Kertas menarik baru sahaja dikeluarkan oleh penyelidik dari jabatan fizik Universiti Manchester, yang mencatat bahawa jika pulangan Bitcoin mengikut hukum kuasa jatuh secara songsang dengan usia, beliau menghipotesiskan dan sebahagiannya mengukur hubungan hukum kuasa bagi varians yang jatuh, mencadangkan bahawa ia juga jatuh secara songsang dengan usia. https://t.co/MBnonpZKu7 Di bawah keadaan sedemikian, secara semula jadi kita mendapat Kelly Berterusan optimum μ/σ^2 yang rata ke hadapan (mengabaikan kadar bebas risiko yang boleh diterima pada peringkat pertama). Siri data beliau ialah CoinGecko yang mengeluarkan beberapa tahun awal data, dan beliau mendapat nilai β hukum kuasa usia yang terlalu rendah, tetapi ia tidak memberi kesan terhadap hujah keseluruhan mengenai fraksi Kelly. Pada Jun, saya menulis Substack yang membela Kelly Berterusan yang meningkat berdasarkan kesesuaian dengan kemeruapan yang berfungsi sebagai ~ 1/(t+c), songsang dengan sela, di mana kesannya varians jatuh lebih cepat dan alokasi Kelly Berterusan meningkat (dan telah meningkat dalam 6 atau 7 tahun terakhir). https://t.co/xOoe23JFk3 Kemudian, saya baru-baru ini menulis artikel ini mengenai kaedah Empirikal Kelly. Dalam artikel itu, saya menyesuaikan hukum kuasa -0.64 kepada kemeruapan, bermakna penurunan varians lebih cepat daripada songsang, yang bermaksud fraksi Kelly juga meningkat seiring masa. Saya juga mengkoreksi autokorelasi, termasuk r, dan menjalankan block bootstrap (10,000 kes) yang setuju dengan baik. https://t.co/KIU4RQgB78 Bitcoin menjadi lebih selamat untuk dilaburkan, menurut dua model ini. Sharpe menurun tetapi kelihatan menuju asimptot sekitar 0.53, tetapi Kelly kelihatan meningkat. @ScientificBTC