Itu adalah pandangan yang sangat menarik, dan anda berada di jalan yang betul, tetapi pengiraan matematiknya tidak tepat. Hampir tanpa risiko dan 20–40% setahun tidak boleh benar pada masa yang sama. Jika pinjaman itu tanpa risiko, persaingan sepanjang suatu kuartal akan menurunkan pulangan kepada tahap treasuri bill. Pulangan itu wujud tepat kerana terdapat risiko. Dan risikonya nyata: memeriksa baki melalui Plaid adalah gambaran sekilas, bukan pembekuan dana. Pengembalian ACH mengambil masa T+2/3, dan penyelesaian pertikaian di bawah Peraturan E boleh mengambil masa sehingga kira-kira 60 hari. 2.5% yang dibayar oleh saudagar atas transaksi kad bukanlah “cukai atas kelambatan,” tetapi terutamanya kos penipuan, pengembalian dana, dan program ganjaran. Buang kad—risikonya masih ada. Di mana ini benar-benar berfungsi: pembayaran B2B dan M2M dengan pihak lawan yang disahkan, tanpa kesan berkaitan perlindungan pengguna. Margin kecil, perputaran tinggi, dan pulangan tahunan 8–12%. Ini adalah perniagaan yang sebenar. Hanya bukan satu yang memberi pulangan 40%.