Ini mungkin salah satu minggu terburuk dalam sejarah bitcoin. Banyak orang percaya mereka telah melakukan hampir semua hal dengan benar. Mereka membeli dompet peranti keras yang dihormati, menghasilkan seed secara offline, mengikuti amalan terbaik yang telah mapan, dan masih kehilangan jumlah bitcoin yang signifikan akibat kerentanan yang mempengaruhi seed @COLDCARDwallet yang dihasilkan pada atau selepas Mac 2021. Kerentanan ini tidak dikesan selama lebih daripada 5 tahun. Saya rasa ini akan mengubah keyakinan terhadap self-custody secara kekal. Selama bertahun-tahun, saya telah mencuba banyak jenis dompet peranti keras yang berbeza. Secara intuitif, saya tidak pernah mempercayai mana-mana satu daripadanya cukup untuk menyimpan jumlah bitcoin yang serius. Semua ini adalah syarikat rintisan yang menghasilkan peranti kecil bernilai $200 yang digunakan orang untuk melindungi kekayaan yang boleh mengubah hidup. Kebanyakan pengguna tidak pernah mengaudit kodnya. Saya sendiri tidak pernah mengaudit kodnya dengan cukup terperinci. Saya tidak mempunyai masa atau kecekapan teknikal untuk mengesahkan secara bebas setiap komponen peranti, firmware, penghasilan entropi, dan rantai bekalannya. Terdapat juga banyak titik kegagalan berpotensi. Perisian mungkin mengandungi ralat tidak sengaja. Seseorang dalam organisasi mungkin sengaja memperkenalkan kerentanan. Pemasok mungkin mengompromikan sebahagian peranti. Kemas kini firmware mungkin mencipta masalah. Penghasil nombor rawak mungkin gagal dengan cara yang hampir tiada siapa perhatikan. Setiap orang yang membeli peranti ini memberi isyarat bahawa mereka mungkin akhirnya menyimpan kekayaan yang signifikan di atasnya. Ini menjadikan keseluruhan rantai bekalan peranti dan perisian sebagai sasaran yang sangat menarik. Sesuatu seperti ini sentiasa terasa tidak terelakkan. Saya selalu percaya bahawa cuba menyimpan jumlah bitcoin yang bermakna sendiri memerlukan multisig pelbagai vendor, dengan kunci yang dihasilkan secara bebas menggunakan peranti dan perisian yang berbeza. Kunci-kunci tersebut juga harus disimpan di lokasi fizikal yang berbeza. Satu peranti seharusnya boleh sepenuhnya dikompromikan tanpa menyebabkan anda kehilangan bitcoin anda. Walaupun dengan arsitektur ini, saya selalu merasa ada tahap ketidakpastian. Saya juga memiliki MSTR, ASST, GBTC, dan IBIT dalam jumlah yang besar. Self-custody adalah alat yang luar biasa, tetapi risikonya jelas lebih besar daripada yang difahami oleh ramai orang. Saya percaya self-custody akan bertahan, tetapi ia telah berubah secara kekal. Gelombang pengadopsian bitcoin semasa ini berlaku melalui ETF, syarikat perbendaharaan, dan pihak penjaga institusi. Ia sebahagian besar datang daripada orang-orang yang tidak berminat untuk menjadi pakar dalam penghasilan kunci persendirian, keselamatan peranti keras, firmware, salinan sandaran, perancangan warisan, dan penyimpanan fizikal. Itu semua masuk akal. Menyimpan kunci anda sendiri dengan selamat adalah begitu rumit sehingga para pakar yang membina peranti ini pun gagal mencegah kerentanan ini, dan komuniti teknikal yang lebih luas gagal mengesaninya selama lebih daripada 5 tahun. Pasar bebas secara semula jadi menghasilkan spesialisasi. Bitcoin tetap menjadi alat yang sangat berharga. Kebanyakan orang yang tidak memiliki kecekapan mendalam dalam menghasilkan dan melindungi kunci persendirian akan menyerahkan tanggungjawab itu kepada orang dan institusi yang berspesialisasi di bidangnya. Bagi seseorang yang ingin memiliki kedaulatan langsung atas sebahagian besar bitcoin mereka, piawaian haruslah multisig pelbagai vendor. Jika anda tidak selesa dengan itu, gunakan penjaga berskala institusi. Kekayaan bitcoin dalam jumlah besar yang dilindungi oleh satu kunci yang dihasilkan oleh satu dompet peranti keras membawa risiko terkonsentrasi yang terlalu tinggi. Saya rasa itulah arah tuju penjagaan bitcoin. Kekhawatiran jelas ialah penjagaan institusi akhirnya boleh mengumpulkan terlalu banyak bitcoin di tangan syarikat-syarikat besar. Itu akan mencipta risiko sensor, penyitaan, dan rampasan. Namun, sifat portabiliti dan penyelesaian bitcoin memberikan semakan dan keseimbangan penting. Sesiapa sahaja boleh memulakan dompet dan menuntut agar bitcoin mereka dihantar kepada mereka. Penyelesaian boleh berlaku secara global, pantas, dan murah. Seseorang boleh berpindah dari eksposur pihak lawan kepada kepemilikan langsung dalam beberapa minit sahaja. Emas tidak pernah memiliki sifat itu. Kebanyakan orang tidak memegang emas fizikal. Emas mereka berada di dalam peti besi di suatu tempat. Anda tidak boleh berpindah emas dengan pantas dari New York ke Tokyo. Anda tidak boleh dengan mudah menuntut penyelesaian global segera ke dalam aset yang boleh anda semak dan pegang secara peribadi. Kekurangan portabiliti emas dan ketidakmampuan untuk menuntut penyelesaian fizikal secara pantas membantu menyebabkan ia gagal sebagai wang. Bitcoin menyelesaikan masalah itu. Anda boleh meninggalkan penjaga, mendapatkan bitcoin sebenar, memulakan dompet, menuntut penyelesaian, dan memindahkan kekayaan anda ke dalam penyimpanan sejuk. Anda sentiasa mempertahankan keupayaan untuk menghilangkan risiko pihak lawan. Keupayaan ini adalah apa yang penting. Bitcoin memberi setiap orang keupayaan untuk memegang kekayaan mereka sendiri. Ia memberi setiap orang keupayaan untuk keluar daripada penjaga. Ia memberi setiap orang keupayaan untuk menuntut penyelesaian akhir ke dalam aset yang boleh mereka kawal secara peribadi. Keupayaan untuk memegang kunci anda sendiri inilah yang membuat penjaga, kerajaan, dan institusi kewangan bertanggungjawab. Ia merupakan salah satu sifat asas yang membuat bitcoin berfungsi. Saya rasa kita mungkin akan melihat semula momen ini sebagai salah satu tempoh paling gelap dalam sejarah bitcoin. Koin telah hilang. Keyakinan telah goyah. Ramai orang dengan keyakinan tertinggi terhadap bitcoin dipaksa untuk mempertimbangkan semula anggapan-anggapan yang dahulu mereka anggap sebagai jaminan. Saya juga tidak akan terkejut jika ini menandakan titik balik. Selagi bitcoin itu sendiri tetap selamat, kegagalan satu kaedah penjagaan tidak membatal sistem moneter asasnya. Ia memaksa pasaran untuk membangunkan alat-alat yang lebih baik, piawaian yang lebih kuat, dan arsitektur penjagaan yang lebih tahan lama. Biasanya paling gelap sebelum fajar menyingsing. Minggu ini mungkin akhirnya menandakan penghujung satu era penjagaan bitcoin dan permulaan gelombang pengadopsian bitcoin besar seterusnya.