https://t.co/rxhLFpfwzR 【Kekuatan AI China Adalah Nyata?】Kecurigaan Penyalahgunaan Claude yang Disebutkan oleh Anthropic │ Bagaimana Pasar Semikonduktor Berubah Akibat Peningkatan Produksi Memori China? │ Apakah Pemilu Tengah Periode Merupakan Peluang Beli Saham AI? │ Saham yang Diperhatikan Menuju 2027 【Tomohiro Okawa】 Saluran Resmi Bungeishunjū PLUS #AIringkasan Tema Investasi Berikutnya Setelah Pasar AI dan Dampak Persaingan AS-China serta Pemilu Tengah Periode 🔳 Semikonduktor dan Memori Mengalami Peningkatan Risiko Meskipun semikonduktor dan memori berpotensi naik lebih lanjut, pandangan menunjukkan bahwa fluktuasi harga dan risiko kinerja meningkat, sehingga perlu berhati-hati dalam mempertimbangkan investasi aktif saat ini. 🔳 Kandidat Berikutnya: Hyper-scaler Pandangan menunjukkan bahwa hyper-scaler yang mulai memanfaatkan manfaat investasi AI masih memiliki ruang pertumbuhan di masa depan. 🔳 Fokus pada Perangkat Lunak yang Memanfaatkan AI Temanya akan meluas tidak hanya ke perusahaan yang mengembangkan AI itu sendiri, tetapi juga ke perusahaan perangkat lunak yang menggunakan AI untuk meningkatkan layanan. Keunggulannya terletak pada harapan akan pengurangan biaya pengembangan dan peningkatan fungsionalitas melalui AI. 🔳 Menolak Teori Kepunahan SaaS Terhadap pandangan bahwa SaaS dan profesi spesialis akan lenyap akibat AI, ditegaskan bahwa AI saat ini berperan terutama dalam meningkatkan efisiensi pekerjaan manusia, belum sampai tahap menggantikan sepenuhnya pekerjaan kreatif yang menciptakan sesuatu dari nol. 🔳 Pandangan bahwa AI adalah Lanjutan DX AI saat ini dipandang sebagai teknologi yang meningkatkan efisiensi dalam tugas-tugas seperti penyelidikan, pengorganisasian, dan dokumentasi konten yang dipikirkan oleh manusia, pada dasarnya mirip dengan tren efisiensi bisnis yang dimulai pada awal 2000-an dengan perangkat lunak spreadsheet. 🔳 Dibutuhkan Waktu untuk Penggantian Total oleh AI Ditekankan bahwa dibutuhkan waktu untuk AI menggantikan pekerjaan kreatif manusia secara luas, serta diperlukan literasi AI dari sisi pengguna. Pandangan yang menyatakan pekerjaan akan menghilang secara drastis dalam 2–3 tahun mendatang ditolak. ListItemIcon PC dan Smartphone juga Mendapat Manfaat Jika harga semikonduktor dan memori turun di masa depan, produsen PC dan smartphone yang menggunakan banyak komponen tersebut berpotensi mendapat manfaat dari penurunan biaya produksi. ListItemIcon Perhatikan Daya Tarik Pendapatan Apple Pandangan menunjukkan bahwa Apple tidak berpartisipasi dalam persaingan investasi pusat data sebesar hyper-scaler, melainkan bergerak menuju pemanfaatan infrastruktur AI eksternal. Keunggulannya juga mencakup basis pelanggan yang bersedia membeli produk dengan harga tinggi. ListItemIcon Permintaan AI Lokal Perusahaan Meningkat Semakin banyak perusahaan yang ingin menjalankan AI di lingkungan internal mereka tanpa mengirimkan informasi rahasia ke cloud eksternal, sehingga permintaan terhadap lingkungan lokal yang memanfaatkan PC atau komputer kecil diperkenalkan. ListItemIcon Perhatikan Dell dan HP Jika pembangunan lingkungan AI lokal perusahaan meluas, produsen PC seperti Dell, HP, dan Lenovo juga berpotensi mendapat manfaat dari peningkatan permintaan. ListItemIcon Cari Perusahaan yang Akan Diuntungkan Penurunan Harga Semikonduktor Sebagai pendekatan mencari investasi masa depan, disarankan untuk mencari perusahaan yang saat ini kesulitan akibat lonjakan harga semikonduktor dan memori, dengan harapan peningkatan keuntungan ketika harga turun di masa depan. ListItemIcon Game juga Berpotensi Diuntungkan Produsen konsol game menggunakan banyak semikonduktor dan memori; penurunan harga komponen akan meningkatkan efisiensi biaya. Jika penjualan perangkat keras meningkat, hal ini juga akan menyebar ke perangkat lunak game, sehingga seluruh industri game menjadi kandidat. ListItemIcon Otomotif sebagai Kandidat Pemulihan Jangka Pendek Karena kendaraan otonom dan SDV menggunakan sejumlah besar semikonduktor, penurunan harga semikonduktor akan menjadi angin tailwind bagi produsen otomotif. Dengan mempertimbangkan pelemahan yen, pandangan menunjukkan potensi pemulihan jangka pendek pada saham otomotif Jepang. ListItemIcon Persaingan Jangka Panjang di Otomotif Sangat Ketat Meskipun Tesla dan pemain China memimpin dalam SDV, dan produsen Jepang serta Eropa juga mengembangkan teknologi serupa, ditekankan bahwa daya saing jangka panjang akan ditentukan oleh perusahaan AS dan Tiongkok. ListItemIcon Manfaat AI Meluas ke Berbagai Industri Tema investasi meluas tidak hanya ke pusat data itu sendiri, tetapi juga ke perangkat lunak, PC, smartphone, game, otomotif, energi, dan industri berat—semua industri yang mendapat dampak lanjutan dari investasi AI. ListItemIcon Perhatikan Kecurigaan Terkait AI China Disebutkan klaim dari Anthropic bahwa perusahaan AI Tiongkok mungkin telah memanfaatkan Claude untuk mendapatkan output dan menggunakannya untuk pembelajaran. Namun, dalam percakapan tersebut, hal ini diperlakukan sebagai bukan fakta yang telah dikonfirmasi saat ini. ListItemIcon Pandangan tentang Kesenjangan Teknologi AI AS-China Jika sebagian AI China sebenarnya sangat bergantung pada Claude, maka kesenjangan teknologi perangkat lunak AI antara AS dan China mungkin lebih besar daripada yang diperkirakan sebelumnya. ListItemIcon China Menunjukkan Kehadiran di Bidang Memori Berbeda dengan perangkat lunak, pandangan menunjukkan bahwa perusahaan keras dan memori China merupakan ancaman. Peningkatan kapasitas produksi perusahaan terkait DRAM dan NAND berpotensi menyebabkan penurunan harga memori di masa depan. ListItemIcon Perkembangan AI yang Dipimpin AS Akan Berlanjut Meskipun ada ketidakjelasan terkait niat di balik diskusi untuk memperlambat pengembangan AI, arus investasi dan pengembangan AI tetap tidak berubah, dan perkembangan akan terus dipimpin oleh AS dalam waktu dekat. ListItemIcon Pemilu Tengah Periode sebagai Faktor Volatilitas Pasar Pandangan menunjukkan bahwa pasar mungkin lebih bergejolak daripada biasanya menjelang pemilu tengah periode AS. Ketidakpastian disebabkan oleh kekhawatiran inflasi akibat stimulus ekonomi serta debat politik terkait pusat data AI. ListItemIcon Penolakan terhadap Pusat Data sebagai RisikoDisebutkan bahawa jika kenaikan kadar elektrik akibat peningkatan pusat data atau kesan AI terhadap pekerjaan menjadi isu politik, terdapat kemungkinan penyesuaian jangka pendek pada saham berkaitan AI. 🔳 Pandangan bahawa tren jangka panjang AI tidak berubah Walaupun saham berkaitan AI mungkin turun secara sementara akibat peraturan politik atau pilihan raya, arus utama di mana syarikat mencari peningkatan produktiviti dan keuntungan tidak akan berhenti, sehingga arah penyebaran teknologi AI tetap tidak berubah. 🔳 Perubahan dasar tenaga bergantung pada komposisi kerajaan Jika sikap dasar terhadap bahan api fosil dan tenaga bersih berubah secara besar-besaran akibat situasi politik Amerika Syarikat, ia berpotensi memberi kesan terhadap pelaburan AI melalui kos tenaga. 🔳 Bidang yang menjadi perhatian: perisian dan permainan Sebagai calon dari akhir tahun hingga 2027, perisian, permainan, dan hyper-scaler disenaraikan. Pandangan menekankan kepentingan syarikat yang mampu mengambil manfaat daripada pengurangan kos dan peningkatan perkhidmatan melalui penggunaan AI. 🔳 Fokus pada syarikat makanan besar dengan ekspansi luar negara di saham Jepun Syarikat makanan besar dan restoran besar di Jepun disenaraikan sebagai calon. Walaupun terdapat kesukaran dalam menaikkan harga dan kos bahan mentah di dalam negara, kelebihannya terletak pada kemudahan untuk mentransfer harga di luar negara berdasarkan populariti masakan Jepun. 🔳 Kelebihan syarikat dengan peratusan jualan luar negara yang tinggi Syarikat yang secara aktif memperluaskan cawangan luar negara, seperti restoran sushi berputar, dipandang mampu tumbuh tanpa bergantung terlalu banyak kepada inflasi domestik atau corak penggunaan. 🔳 Potensi pertumbuhan luar negara bagi syarikat bumbu Syarikat makanan yang berkaitan dengan masakan Jepun, seperti kecap dan mirin, juga berpotensi mendapat manfaat daripada peningkatan permintaan masakan Jepun di luar negara. Kandungan perniagaan yang mudah difahami dan sifat defensifnya juga disenaraikan sebagai ciri menarik bagi pelabur individu.