Zhibao Technology, sebuah syarikat insurtech China yang disenaraikan di Nasdaq, telah menandatangani perjanjian pelaburan persendirian dalam ekuiti awam (PIPE) bernilai $154.7 juta yang dibayar dalam 2,380 BTC. Jika ia ditutup, pelabur akan mengambil kawalan terhadap pihak pengurusan dan jawatankuasa. Tiada penutupan telah diumumkan sehingga 1 Ogos.
Di bawah perjanjian pembelian sekuriti 31 Julai, pelabur akan membeli 442 juta unit pada harga $0.35 setiap satu. Setiap unit mengandungi satu saham biasa Kelas A ditambah warrant dua tahun untuk membeli satu saham Kelas A lagi pada harga $0.35. Penerbitan berpotensi mencapai 884 juta saham baharu: 442 juta pada penutupan dan sehingga 442 juta kemudian melalui pelaksanaan warrant.
Perubahan tata kelola akan bermula pada penutupan. Pelabur akan menunjuk empat daripada lima ahli penguasa dan memilih CEO dan CFO baharu. Empat ahli penguasa sedia ada serta CEO dan CFO semasa akan mengundurkan diri, manakala Botao Ma akan kekal sebagai ahli penguasa.
Perjanjian tersebut menetapkan BTC pada $65,000 berdasarkan harga 30 Julai, menghasilkan pembayaran 2.380 BTC. Setiap daripada 10 entiti pelabur yang disenaraikan dalam perjanjian dialokasikan 44.2 juta unit sebanyak $15.47 juta, yang dibayar dengan 238 BTC.
Struktur saham yang sedia ada Zhibao tidak mampu menampung penerbitan pertama tanpa perubahan. Syarikat melaporkan 32,184,970 saham Kelas A dan 16,816,692 saham Kelas B yang beredar, dengan 450 juta saham Kelas A yang diizinkan. Saham Kelas B ditukar satu-ke-satu menjadi Kelas A dan membawa 20 undi sebelum penukaran. Menukarkan saham-saham tersebut dan mengeluarkan saham penutup akan menghasilkan 491,001,662 saham Kelas A, sekurang-kurangnya 41,001,662 lebih daripada pengajuan semasa.
Pengeluaran itu akan mengurangkan secara tajam blok saham sebelum PIPE. 49,001,662 sahamnya akan mewakili sekitar 9.98% daripada asas selepas penutupan yang dinyatakan, sementara pemegang Kelas B akan kehilangan kelebihan undi 20 kepada satu mereka. Jika setiap warrant baru kemudian dilaksanakan, asas yang dinyatakan akan meningkat kepada sekurang-kurangnya 933,001,662 saham dan blok sebelum PIPE akan turun kepada sekitar 5.25%. Pro forma yang disederhanakan ini mengasingkan warrant lama, nota boleh ditukar, penghargaan dan penyesuaian masa depan.
Apa yang masih diperlukan untuk penutupan
Perjanjian tersebut merangkumi penutupan dalam tempoh 12 hari perniagaan selepas 31 Julai, atau pada tarikh lain yang disepakati secara bertulis. Syarat-syarat termasuk modal yang diperkenankan mencukupi, penukaran Kelas B, persetujuan pemegang saham dan peraturan atau bursa yang diperlukan, tiada objeksi daripada bursa, dan kepatuhan terhadap Nasdaq. Fail-fail tersebut tidak memberikan jadual awam untuk undian pemegang saham, peningkatan modal, atau kelulusan Nasdaq. Syarat-syarat tersebut boleh menunda penutupan melebihi sasaran 12 hari.
Zhibao juga mempunyai kekurangan tawaran minimum Nasdaq. Bursa tersebut memberitahu syarikat pada 10 Julai selepas sahamnya menutup di bawah $1 dari 27 Mei hingga 9 Julai. Tarikh akhir awal Zhibao untuk memenuhi keperluan ialah 6 Januari 2027, dan memerlukan sekurang-kurangnya 10 hari kerja berturut-turut pada atau di atas $1. Dokumen PIPE tidak mentakrifkan hubungan antara kekurangan itu dan penutupan.
Pendanaan masih merupakan syarat lain yang tidak disahkan. Setiap pelabur menyatakan bahawa ia secara undang-undang dan secara faedah memiliki BTC yang dialokasikan kepadanya dan mesti menghantarkannya ke dompet penjaga yang ditentukan oleh syarikat pada atau sebelum penutupan, kecuali pihak-pihak setuju sebaliknya secara bertulis.
Fail-fail tersebut tidak mengenal pasti pengawal individu semula jadi entiti-entiti tersebut, penjaga atau dompet, atau menetapkan secara bebas bahawa BTC tersedia. Sehingga pengumuman penutupan menunjukkan persetujuan dan pindahan telah selesai, sumbangan Bitcoin, penerbitan saham, dan penyegaran pengurusan masih bersyarat.
Post Sepuluh pelabur misteri menggunakan 2,380 BTC untuk mengambil alih sepenuhnya sebuah syarikat Nasdaq dan memusnahkan kepimpinannya muncul pertama kali di CryptoSlate.