xAI Menyewa Kumpulan Latihan Inti kepada Anthropic, Memicu Spekulasi Industri

Ditulis oleh Xiao Bing, Shenchao TechFlow

Jika tiga bulan yang lalu anda memberitahu seorang pelabur Silicon Valley bahawa Musk akan menyewa seluruh kumpulan latihan terbesar xAI, Colossus 1, kepada Anthropic, beliau mungkin akan tertawa.

Setelah semua, pada Februari, Musk masih memaki Anthropic di X kerana "benci tamadun Barat", dan pada Mac memberinya gelaran "misanthropic" (anti-insan). Syarikat ini hampir menjadi simbol AI yang terlalu politik benar dalam pandangan Musk, dan merupakan lawan yang perlu ditumbangkan seperti OpenAI.

Kemudian pada 6 Mei, Anthropic dan SpaceX mengumumkan bersama: Anthropic akan mendapatkan seluruh kapasiti pengiraan Colossus 1, melebihi 220,000 GPU NVIDIA, dengan kapasiti kuasa 300 megawatt, dan akan diserahkan sepenuhnya dalam masa sebulan. Anthropic dengan jelas menyatakan bahawa kapasiti pengiraan ini akan digunakan secara langsung untuk meningkatkan pengalaman pengguna langgan Claude Pro dan Claude Max.

Musk memposting di X yang membuat semua orang terkejut: dia mengatakan bahawa dia telah berinteraksi rapat dengan pengurusan Anthropic dalam seminggu terakhir, "terkesan", "mereka semua sangat berupaya dan serius melakukan perkara yang betul". Beliau bahkan mengatakan bahawa Claude "kemungkinan besar akan baik (probably be good)".

Pada hari yang sama, beliau mengumumkan bahawa xAI akan dibubarkan sebagai syarikat berdiri sendiri dan dinamakan semula sebagai SpaceXAI.

Media bahasa Inggeris utama melaporkan perkara ini sebagai "peristiwa bersejarah dalam perkongsian kuasa AI", tetapi mereka melupakan satu fakta penting:

Colossus 1 adalah fasilitas latihan paling penting xAI, bukan sekadar "kapasiti simpanan".

Tinjau semula garis masa. Colossus 1 dibuka pada September 2024 di Memphis, hanya memakan masa 122 hari dari permulaan pembinaan hingga diberi kuasa, merupakan keajaiban dalam sejarah pembinaan pusat data. Ini adalah kumpulan utama yang digunakan oleh xAI untuk melatih Grok 3 dan Grok 4, serta menjadi wadah fizikal bagi naratif Elon Musk bahawa "kuasa pengiraan adalah kuasa". Ia dilengkapi dengan lebih daripada 220,000 GPU, termasuk H100, H200, dan GB200 terkini, dengan saiz kumpulan berada di antara tiga terbesar di dunia pada akhir 2025.

Menyerahkan keseluruhan cluster latihan sebesar ini kepada pesaing langsung adalah seperti TSMC menyewakan seluruh kapasiti lini pengeluaran 5 nanometer kepada Samsung. Perkara seperti ini belum pernah berlaku dalam industri semikonduktor. Setiap orang yang memahami kitaran tahu bahawa tindakan seperti ini hanya berlaku dalam satu keadaan: tidak mampu menggunakannya sepenuhnya.

Sementara itu, pernyataan rasmi SpaceXAI menyatakan: "Kuasa pengiraan Anthropic akan 'secara langsung memberi manfaat kepada pengguna langgan Claude Pro dan Claude Max'." Dengan kata lain, Anthropic menggunakan kuasa pengiraan ini untuk inferens (inference), menjalankan model untuk pengguna berbayar Claude, dan menangani permintaan pengguna untuk AI yang paling dibenci oleh Musk.

Menggambarkan perkara ini dengan empat perkataan "kerjasama pelanggan" adalah tidak tepat; kuasa sebenar atas Colossus 1 telah berpindah, dalam beberapa segi.

Mengapa ia "tidak pernah habis"?

Jawapan paling langsung tersembunyi dalam data pengguna Grok.

Berdasarkan data yang dikeluarkan oleh Similarweb pada bulan April, DAU (pengguna aktif harian) aplikasi seluler Grok secara global turun dari 13.9 juta pada bulan Maret menjadi 12.2 juta pada bulan April, menurun 12.5% secara bulanan. Di pasaran Amerika Serikat, penurunannya lebih tajam, dari 1.4 juta menjadi 1.1 juta, dengan penurunan bulanan -15.6%. Satu tahun yang lalu, Grok merupakan aplikasi AI terbesar kedua di dunia setelah ChatGPT, tetapi pada bulan April, ia telah jatuh ke peringkat kelima, dilampaui berturut-turut oleh Claude, Gemini, dan DeepSeek.

DAA Claude pada tempoh yang sama meningkat dari 16 juta kepada 23 juta, bermakna +44% berbanding bulan sebelumnya.

Ini adalah perbandingan yang sangat kejam: Pada tahun 2026, ketika aplikasi AI mengalami pertumbuhan pesat secara meluas, Grok adalah salah satu produk terkemuka yang kehilangan pengguna. Penyebabnya tidak rumit—skenario inti Grok selalu terikat di dalam platform X (sebelumnya Twitter), berfungsi sebagai alat "pencarian real-time + komentar tajam". Namun, ia gagal membentuk "kelekatan alur kerja" seperti Claude di aplikasi mandiri dan versi web. Banyak pengguna di Reddit mengeluh bahawa Grok secara beransur-ansur memindahkan fungsi penghasilan gambar dan video di belakang dinding bayaran, ditambah dengan penyelidikan pengawasan di pelbagai negara dan ancaman larangan dari Apple, membuat enjin pertumbuhannya hampir mati.

Yang lebih berbahaya ialah di dalam xAI.

Menurut laporan April dari Fast Company, xAI telah kehilangan lebih daripada 80 pekerja dalam beberapa bulan terakhir, termasuk beberapa penubuh bersama. Laporan Februari dari Financial Times menyebut bahawa Musk terus memberi tekanan "indikator teknikal yang tidak masuk akal" kepada pasukannya untuk mengejar pesaing, yang merupakan tindakan klasik pemimpin semasa fasa kekalahan produk.

Apabila dilihat bersama-sama, jawapan mengapa Colossus 1 mempunyai kapasiti berlebihan adalah: ia awalnya disediakan untuk Grok yang jauh lebih besar daripada sekarang.

"Permintaan Grok yang tidak mencukupi" hanyalah permukaan.

Logik yang lebih mendalam ialah: Musk memerlukan cerita baru untuk menyokong penilaian SpaceXAI sebanyak $1.25 trilion.

Ingat semula apa yang berlaku pada Februari tahun ini. SpaceX mengakuisisi xAI secara sepenuhnya dengan saham, dengan nilai perusahaan hasil gabungan sebanyak US$1.25 trilion, iaitu akuisisi terbesar dalam sejarah. Sebelum akuisisi, pembiayaan terkini xAI ialah Siri E pada Januari, sebanyak US$20 bilion dengan nilai US$230 bilion. Dengan memasukkan xAI ke dalam SpaceX, pada dasarnya adalah menggunakan arus tunai daripada perniagaan roket SpaceX untuk menyelamatkan lubang pembaziran yang terus merugikan US$1.46 bilion setiap kuartal oleh xAI.

Namun, walaupun mendapat suntikan dana dari SpaceX, SpaceXAI masih perlu menghadapi persoalan tajam: apakah ia layak bernilai sebanyak ini?

Penilaian terkini OpenAI ialah 852 bilion dolar AS, ARR kira-kira 240-250 bilion dolar AS, nisbah penilaian terhadap pendapatan sekitar 35 kali. Anthropic sedang berunding untuk penilaian 900 bilion dolar AS, dengan ARR sebanyak 300 bilion dolar AS, nisbah penilaian terhadap pendapatan 30 kali.

Bagaimana dengan xAI? Pendapatan kuartal ketiga 2025 sebanyak US$107 juta, dengan kerugian bersih US$1.46 bilion. Walaupun menganggarkan pendapatan Grok untuk 2026 secara optimis pada US$2 bilion, nisbah penilaian terhadap pendapatan untuk bahagian SpaceXAI masih jauh lebih tinggi berbanding OpenAI dan Anthropic. Dengan kata lain, Musk sangat memerlukan cerita baru mengenai arus tunai untuk SpaceXAI. Cerita pertumbuhan pengguna Grok tidak mampu menjelaskannya, begitu juga pendapatan API perusahaan.

Menyewa Colossus kepada Anthropic adalah permulaan cerita itu.

Ia segera menempatkan SpaceXAI semula sebagai "penyedia infrastruktur awan AI", seorang pemain yang agak serupa dengan CoreWeave tetapi dengan skala dan bekalan kuasa yang lebih besar. Di dunia penilaian naratif, penyedia awan lebih bernilai daripada syarikat model. Penyedia awan boleh menawarkan kontrak jangka panjang dan arus tunai yang boleh diramalkan, sesuatu yang sukar diberikan oleh syarikat model tulen.

Dengan menambahkan memo samar-samar tentang "pusat pengiraan orbit" dari Anthropic dan SpaceX, kedua belah pihak bersetuju untuk "mengkaji" penempatan pusat data AI berkuasa beberapa giga watt di luar angkasa, barulah anda faham arah tuju sebenarnya. Ini adalah neraca baru yang disiapkan untuk IPO SpaceX. Roket, Starlink, pusat data darat, dan pengiraan orbit—semuanya dikemas sebagai satu cerita infrastruktur raksasa. Grok itu sendiri sudah tidak penting lagi; yang penting ialah GPU, tenaga, dan tempat pelancaran yang dimiliki Musk.

Dalam kerangka ini, perubahan sikap Musk terhadap Anthropic mendapat penjelasan lain.

Ia adalah satu transaksi.

Anthropic memberikan kepada SpaceXAI selain sewa, juga jaminan kredit. Dengan secara terbuka mendukung ketersediaan, skalabilitas, dan kualitas operasi Colossus 1, Anthropic seolah memberikan SpaceXAI tiket masuk ke "klub infrastruktur komputasi". Anggota klub ini termasuk AWS, GCP, Azure, dan CoreWeave. Sebelum ini, reputasi xAI di pasaran layanan awan hampir setara dengan nol; sebelumnya, ia hanya menggunakan daya komputasi untuk melatih modelnya sendiri dan belum pernah menjalankan bisnis komersial eksternal secara nyata.

Bagi Anthropic, transaksi ini juga sangat menguntungkan. Ia sedang membiayai diri dengan valuasi sebanyak $900 bilion, kemungkinan akan IPO pada Oktober. Permintaan terbuka mereka ialah 5 gigawatt kuasa latihan; 300 megawatt yang diberikan oleh SpaceX kelihatan kecil, tetapi nilainya terletak pada "penghantaran segera": bermula bermula dalam masa sebulan, secara langsung meringankan tekanan inferens semasa ini terhadap Claude. Anthropic mengakui secara terbuka pada bulan April bahawa Claude mengalami kesan terhadap "kebolehpercayaan dan prestasi" akibat "tekanan infrastruktur" pada masa puncak. Kapasiti kecemasan 300 megawatt ini bernilai jauh melebihi nombor buku.

Ini adalah transaksi naratif dua arah. Anthropic mendapatkan kestabilan perkhidmatan, sementara SpaceXAI mendapatkan cerita penilaian.

Siapa yang membuat konsesi? Memang, Musk sendiri telah menunduk, berbisnis dengan lawan lamanya, dan memuji pihak tersebut. Tetapi pada tingkat yang lebih dalam, yang membuat konsesi adalah Grok. Grok, sebagai produk, sebagai perusahaan model, sebagai senjata utama Musk melawan OpenAI/Anthropic, sedang secara diam-diam diturunkan statusnya menjadi salah satu bisnis biasa dalam portofolio bisnis SpaceXAI. Pengalihan aset strategis inti seperti Colossus kepada pelanggan menunjukkan bahawa Musk sudah tidak lagi menjadikan "model buatan sendiri" sebagai medan pertempuran utama.

Dalam konteks ini, 6 Mei adalah penghujung era Grok sebagai "perusahaan model terkini".

Perluas sedikit lagi perspektif anda, makna industri bagi perkara ini mungkin lebih besar daripada yang kita lihat sekarang.

Sepanjang tahun 2024 dan 2025, pasaran kuasa komputasi AI berada dalam keadaan "perlumbaan seluruh industri". OpenAI berebut, Anthropic berebut, xAI berebut, Mistral berebut, dana berdaulat negara-negara berebut. GPU adalah barangan bernilai tinggi, pemilihan lokasi pusat data adalah isu geopolitik, dan bekalan tenaga adalah masalah strategik negara. Dalam persekitaran kekurangan menyeluruh ini, tiada siapa akan menyewakan kluster latihan mereka kepada pesaing, kerana setiap jam GPU yang anda sewakan hari ini mungkin menjadi kuasa komputasi kunci esok untuk mengejar pesaing.

Dan sekarang, xAI telah melakukannya.

Ini bermakna pasaran kekuatan komputasi AI sedang mengalami perbezaan pertama: permintaan kekuatan komputasi oleh syarikat model terkemuka (OpenAI, Anthropic, Google DeepMind) masih meningkat secara eksponen, manakala syarikat model kelas dua dan bawah mula mengalami kelebihan kapasiti. Perbezaan ini muncul dalam fasa pertengahan hingga akhir semua kitaran pengembangan kapasiti, sama ada sel suria, bateri kereta elektrik, atau mesin penambang Bitcoin—skripnya hampir sama. Pada peringkat awal, semua orang kekurangan; pada fasa pertengahan, kapasiti mula melimpah kepada pemain kelas dua; pada fasa akhir, pemain terkemuka mengintegrasikan rantai bekalan, manakala pemain kelas dua perlu berubah menjadi penyedia infrastruktur, diambil alih, atau gagal.

CoreWeave adalah pembanding terbaik. Ia asalnya merupakan tambang Ethereum yang berpindah ke awan AI pada 2018 dengan memanfaatkan kelebihan GPU, dan memiliki nilai pasaran sebanyak 60 bilion dolar AS ketika IPO pada 2024. Keberadaannya sendiri membuktikan bahawa jalan "jika model tidak berjaya, alihkan kepada kekuatan pengiraan" adalah boleh dilalui. SpaceXAI sedang mengikuti jalan yang sama, tetapi versi yang lebih agresif—selain menjual kekuatan pengiraan di bumi, Musk juga ingin menjual kekuatan pengiraan ke luar angkasa.

Tanda sebenar puncak gelembung AI mungkin ialah apabila syarikat model sisi kedua berpindah menjadi penyedia perkhidmatan awan. Apabila naratif utama satu industri berubah dari "Saya mempunyai model terbaik" kepada "Saya mempunyai GPU paling banyak", biasanya bermakna persaingan pembezaan telah sampai ke penghujungnya.

Satu butir perincian yang patut diingat ialah: Memphis, tempat Colossus 1 berada, xAI telah memasang puluhan turbin gas semula jadi untuk bekalan kuasa semasa pembinaan untuk mempercepatkan kemajuan, dengan mengatakan penggunaan "sementara" tidak memerlukan kebenaran persekutuan. Penduduk tempatan terus mengadakan protes akibat masalah pencemaran udara, dan isu ini belum lagi selesai hingga kini.

Sekarang, GPU yang diberi kuasa oleh turbin gas ini akan digunakan untuk menjalankan Claude dari Anthropic, salah satu laboratorium yang paling teliti dalam hal etika AI dan isu iklim.

Lebih absurd lagi, Anthropic dan SpaceX "menunjukkan minat" dalam pengumuman mereka untuk menghantar kekuatan AI berukuran gigawatt ke orbit. Logik Musk ialah: kuasa dan penghawa dingin di Bumi akannya tidak mencukupi, dan masa depan AI berada di angkasa.

Antara turbin gas Memphis dan panel surya orbit dalam PPT Musk terletak satu harapan penilaian yang besar. Colossus 1 disewa kepada Anthropic, merupakan cerita baru pertama yang Musk kongsikan untuk harapan penilaian ini.

xAI hanya memerlukan tiga bulan untuk berubah dari pesaing menjadi pemasok. Siapakah yang akan dinilai semula seterusnya?