Majlis Emas Dunia: Kenaikan Kadar Fed Mungkin Memberi Manfaat Secara Mengejutkan Kepada Emas

Rangkum pergerakan harian, pantau dinamika pasaran, selamat pagi kepada semua pendengar, hari ini adalah Jumaat, 5 Jun 2026. Selamat datang mendengar Futures Morning Rush. Futures Morning Rush, pilihan utama para profesional futures berjumlah jutaan!

Versi bahasa Mandarin suara wanitaMuat turun mp3

1. Perhimpunan Emas Dunia: Kenaikan suku bunga Fed mungkin memberi keuntungan tak terduga kepada emas.

2. Peratusan kekeringan di kawasan soya Amerika Syarikat ialah 28%, meningkat 1 peratus daripada minggu lepas.

3. Mulai 24:00 pada 4 Jun, harga bensin dan diesel domestik masing-masing diturunkan sebanyak 525 yuan dan 505 yuan per tan.

4. Fubao Information: Stok litium karbonat 98,400 tan, berkurang 0.72% secara bulanan (berkurang 709 tan berbanding tempoh sebelumnya).

5. Stok keseluruhan syarikat sampel kaca flotasi nasional ialah 76,466,000 peti berat, berkurang 357,000 peti berat berbanding bulan sebelumnya.

6. Beban penggunaan listrik tertinggi jaringan listrik nasional musim panas ini akan melebihi 1.3 miliar kilowatt, meningkat sekitar 6% secara tahunan.

7. Permintaan keluli tulang dalam minggu ini ialah 2.1317 juta tan, berkurang 190,800 tan berbanding minggu lepas, dengan penurunan 8.22%.

1. Menurut Al Arabiya TV dari Arab Saudi: Sumber yang berpengetahuan mengatakan bahawa perjanjian mengenai pembebasan dana Iran yang dibekukan telah memasuki peringkat akhir. Cadangan untuk menubuhkan dana khas bagi menyimpan aset Iran yang dibekukan sedang dibincangkan, dengan halangan utama ialah mekanisme pengurusan sebahagian dana Iran yang dibekukan.

2. Menurut Wall Street Journal, pegawai-pegawai Amerika mengungkapkan bahawa Presiden Amerika Syarikat, Trump, telah memberitahu kakitangannya secara peribadi bahawa beliau akan mempertimbangkan untuk menghentikan perjanjian gencatan senjata dengan Iran jika Teheran menyebabkan kematian askar Amerika. Sikap Trump yang enggan menyalakan semula peperangan menunjukkan bahawa beliau mungkin bersedia untuk menerima konflik kecil yang berterusan selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan bagi mengelakkan konflik yang lebih luas di kawasan Timur Tengah.

3. Menurut CCTV News, berdasarkan maklumat dari Grid China, dianggarkan beban penggunaan elektrik maksimum di kawasan operasi Grid China musim panas ini akan melebihi 1.3 miliar kilowatt, meningkat sekitar 6% berbanding tahun lalu.

4. Jumlah permohonan bantuan pengangguran awal di Amerika Syarikat untuk minggu sehingga 30 Mei adalah 225,000, lebih tinggi daripada jangkaan 213,000 dan nilai sebelumnya yang telah disesuaikan sebanyak 212,000, iaitu aras tertinggi sejak minggu pertama Februari. Purata bergerak empat minggu adalah 214,750, lebih tinggi daripada 208,250 minggu lepas. Jumlah permohonan bantuan pengangguran berterusan adalah 1,777,000, sedikit lebih rendah daripada jangkaan 1,780,000. Kenaikan permohonan bantuan pengangguran awal menunjukkan keadaan pekerjaan sedikit melemah, tetapi masih berada pada aras yang relatif rendah dan stabil.

5. Pasukan Revolusi Iran: Gencatan senjata di semua front, termasuk Lebanon, adalah syarat awal bagi Iran untuk mengakhiri perang dengan Amerika Syarikat.

6. Pemimpin Gerakan Houthi Yaman, Abdul-Malik al-Houthi, pada hari ke-4 menyatakan bahawa Gerakan Houthi telah bersedia menghadapi perkembangan situasi dalam sebarang keadaan. Beliau menyatakan bahawa Gerakan Houthi sedang berkoordinasi sepenuhnya dengan kekuatan perlawanan lain mengenai situasi di Lebanon dan Palestin.

1. Futures untuk logam mulia antarabangsa secara umum menutup naik, futures emas COMEX naik 0.79% ke $4,502.40 per ons, futures perak COMEX naik 0.58% ke $74.12 per ons. Pergerakan kenaikan suku bunga Bank Sentral Eropah menambah ketidakpastian, situasi Timur Tengah mendorong inflasi, dan perjuangan antara pembeli dan penjual menghasilkan penutupan naik.

2. Kontrak utama minyak AS tutup turun 3.24% pada $92.91 per barel; kontrak utama minyak Brent turun 2.5% pada $95.36 per barel. Israel dan Lebanon mencapai perjanjian gencatan senjata, menyebabkan premi risiko geopolitik yang sebelumnya mendorong harga minyak cepat dibersihkan. Harapan pasaran terhadap kesepakatan minyak hasil perundingan AS-Iran meningkat, ditambah dengan pengambilan keuntungan oleh pedagang dan keluarnya posisi panjang secara terkonsentrasi, yang memicu penjualan minyak. Harapan yang membaik akibat berita gencatan senjata menjadi faktor utama yang menggerakkan penurunan harga minyak ini.

3. Logam asas London kebanyakannya turun, tembaga LME naik 0.55% kepada US$13,901.5/ton, timbal LME turun 0.35% kepada US$2,016.5/ton, zink LME turun 0.43% kepada US$3,595/ton, aluminium LME turun 0.88% kepada US$3,671/ton, nikel LME turun 1.25% kepada US$18,635/ton, dan timah LME turun 2.54% kepada US$55,950/ton.

1. Menurut Mysteel, pada minggu berakhir 4 Jun, pengeluaran rebat berubah daripada peningkatan kepada penurunan, permintaan jelas berkurang selama tiga minggu berturut-turut, stok pabrik berubah daripada penurunan kepada peningkatan, dan stok sosial berkurang selama dua belas minggu berturut-turut. Pengeluaran rebat ialah 2.1215 juta tan, berkurang 95.2 ribu tan berbanding minggu lepas, dengan penurunan 4.29%; permintaan jelas rebat ialah 2.1317 juta tan, berkurang 190.8 ribu tan berbanding minggu lepas, dengan penurunan 8.22%.

2. Laporan Prospek Baja OECD 2026 meramalkan bahawa kelebihan kapasiti baja global akan mencapai 745 juta tan pada tahun 2028, 319 juta ton lebih tinggi daripada keluaran baja semasa OECD. Hingga tahun 2028, kapasiti tambahan yang dirancang boleh mencapai 139 juta ton, meningkat 5.7% daripada tahap 2025, manakala pertumbuhan permintaan dijangka tetap lesu, dengan kadar pertumbuhan tahunan sekitar 0.9%.

3. Menurut Asosiasi Baja Tiongkok, pada akhir Mei 2026, stok baja perusahaan baja utama yang dihitung secara penting berjumlah 15,83 juta ton, berkurang 2,94 juta ton dari dekade sebelumnya, turun 15,7%. Perusahaan baja utama yang dihitung secara penting memproduksi baja kasar sebanyak 22,07 juta ton, dengan rata-rata produksi harian 2,006 juta ton, turun 4,3% secara siklus harian.

1. Data dari Enterprise Singapore (ESG) menunjukkan, pada minggu berakhir 3 Jun, stok bahan bakar minyak Singapura turun 1.353 juta barel ke titik terendah 64 minggu pada 19.35 juta barel. Stok minyak distilat tengah turun 1.667 juta barel ke titik terendah 12 minggu pada 7.297 juta barel. Stok minyak distilat ringan turun 3.122 juta barel ke titik terendah 34 minggu pada 11.496 juta barel.

2. Berdasarkan pemantauan Pusat Pemantauan Harga Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional, dalam kitar penyesuaian harga minyak kali ini, harga minyak antarabangsa turun terlebih dahulu sebelum naik. Mulai 24:00 pada 4 Jun, harga bensin dan diesel domestik masing-masing diturunkan sebanyak 525 yuan dan 505 yuan per tan. Secara purata nasional, harga bensin No. 92, bensin No. 95, dan diesel No. 0 masing-masing diturunkan sebanyak 0.41 yuan, 0.44 yuan, dan 0.43 yuan per liter. Mengisi tangki 50 liter dengan bensin No. 92 akan menghemat 20.5 yuan.

3. Menurut Longzhong Information, sehingga 4 Jun 2026, stok keseluruhan syarikat sampel kaca flotasi nasional ialah 76.466 juta peti berat, berkurang 0.357 juta peti berat secara bulanan, atau -0.47%, dan meningkat 9.62% secara tahunan. Jumlah hari stok setara 34.5 hari, berkurang 0.1 hari berbanding tempoh sebelumnya. Stok keseluruhan pengilang natrium karbonat domestik minggu ini ialah 1.7178 juta tan, meningkat 0.0132 juta tan dari Isnin, naik 0.77%. Di antaranya, natrium karbonat ringan ialah 1.0441 juta tan, meningkat 0.0131 juta tan secara bulanan, manakala natrium karbonat berat ialah 0.6737 juta tan, meningkat 0.0001 juta ton secara bulanan.

4. Wakil Perdana Menteri Rusia Novak menyatakan, saya telah bertemu dengan Menteri Energi Arab Saudi, dan kami sepakat bahawa permintaan minyak tidak pasti. Semua anggaran pasaran minyak perlu disesuaikan secara besar-besaran. OPEC+ mampu mengimbangi kesan perubahan dalam industri tenaga global.

1. Data survei Fubao Information menunjukkan: sehingga 4 Jun, pengeluaran litium karbonat mingguan ialah 25,200 tan, meningkat 1.2% secara berperingkat (bertambah 300 tan berbanding tempoh sebelumnya); stok litium karbonat ialah 98,400 tan, berkurang 0.72% secara berperingkat (berkurang 709 tan berbanding tempoh sebelumnya).

2. Berdasarkan penyelidikan Mysteel, sebuah pabrik oksida aluminium di Guizhou telah menghidupkan semula operasi pada akhir Mei, dan kini telah menghasilkan produk secara berperingkat, tetapi bekalan awal masih tidak stabil; kapasiti operasi jangka pendek kini kekal pada sekitar 500,000 tan/tahun, dan perubahan kapasiti seterusnya akan terus dipantau.

3. Anak syarikat International Resources Holding di Zambia, Mopani Copper Mines, masih menyatakan tidak merancang untuk mengeksport konsentrat tembaga, walaupun telah menerima kuota eksport konsentrat tembaga terbesar di bawah polisi pengecualian kerajaan.

4. Dalam laporan ulasan pasaran emas yang dikeluarkan oleh World Gold Council pada 4 Jun, disebutkan bahawa ke depan, dengan meningkatnya tekanan inflasi, Fed mungkin perlu menaikkan suku bunga. Kami percaya bahawa apabila kenaikan suku bunga berlaku, ia mungkin secara tidak intuitif memberi manfaat kepada emas. Data sejarah menunjukkan bahawa dalam lebih daripada 50% kes, emas menunjukkan prestasi positif selepas kenaikan suku bunga.

1. Batu bara termal terus meningkat, kekurangan pasokan dan pelepasan permintaan beresonansi

Guangda Futures menyatakan, dari segi pasokan, Jun adalah Bulan Keselamatan Penerbangan Nasional, di mana semua tambang utama fokus pada pemeriksaan keselamatan, menyebabkan pengekangan jelas terhadap pelepasan kapasiti dalam jangka pendek, dan keadaan pasokan batu bara jadi yang ketat berterusan. Dalam konteks ini, semangat pembelian bahan baku oleh perusahaan kokas meningkat secara ketara, dengan niat untuk mengisi stok yang kuat, memberikan sokongan yang efektif terhadap harga pasaran. Dari segi permintaan, keadaan keuntungan kilang keluli masih baik, pengeluaran besi cair terus pada tahap tinggi, dan permintaan murni terhadap bahan baku hulu berterusan; pada masa yang sama, keuntungan pengeluaran perusahaan kokas berada pada tahap yang relatif baik, yang semakin mengaktifkan permintaan untuk bahan baku batu bara jadi. Permintaan dan pasokan beresonansi, logik pergerakan kuat batu bara jadi dalam jangka pendek menjadi jelas. Seterusnya, perlu memperhatikan tempoh pelepasan kapasiti selepas Bulan Keselamatan Penerbangan berakhir, serta kesan potensi penurunan harga batu bara impor terhadap corak pasokan domestik.

2. Futures untuk litium karbonat terus jatuh, menembus beberapa tahap bulat, sudahkah harga mencapai puncaknya?

Sinopec Futures menyatakan, data stok yang dikeluarkan pada 4 Jun menunjukkan stok mingguan terkini yang dikeluarkan oleh Shanghai Non-Ferrous adalah hampir tidak berubah, mengakhiri keadaan pengurangan stok sepanjang Mei. Mengingat produksi yang menurun secara bulanan, tanda-tanda pelemahan konsumsi tampak jelas. Selain itu, isu sertifikat gudang yang sebelumnya menjadi bahan perbincangan hangat mulai muncul ke permukaan. Mei adalah bulan pembalikan pasaran litium karbonat; kami sebelumnya telah berulang kali menekankan, alasan utama mengapa pihak pendek tidak dapat terlibat secara besar-besaran adalah kerana stok yang boleh diedarkan di pasaran menurut ukuran SMM tidak mencukupi. Modal utama memahami hal ini dengan jelas, dan dalam masa sebulan sahaja, sertifikat gudang di Guangzhou Futures Exchange secara diam-diam dinaikkan dari 38,000 kepada 56,000, jumlah tertinggi sejarah, menjadi senjata utama yang menghancurkan garis pertahanan psikologi pembeli. Kenaikan sertifikat gudang ini meningkat lebih daripada 30%. Pada masa yang sama, kedudukan pasaran litium karbonat turun hampir 30%, yang menjadi faktor lain yang menyebabkan harga jatuh secara drastik. Secara ringkas, harga produk dalam pasaran terspesialisasi ditentukan oleh nisbah antara likuiditi pasaran dan kuantiti barangan yang boleh diserahkan; pelarian modal secara diam-diam dan pengumpulan pantas sertifikat gudang yang boleh diserahkan adalah sebab utama yang menghancurkan pasaran. Dalam jangka pendek, kami memperhatikan kekuatan pengisian semula spot pada tahap RM158,000, tetapi dalam jangka menengah, harga litium karbonat pada separuh kedua tahun ini kemungkinan besar akan ditekan di bawah RM150,000. Cadangan utama untuk perlindungan risiko adalah menguruskan saiz stok dengan cekap.

1. Tidak pasti, anggaran pengeluaran minyak sawit Malaysia (MPOA) untuk Mei 1-31;

2. Tunggu keputusan, Indeks Harga Makanan FAO global untuk Mei;

3. Tunggu keputusan, stok bijih besi di 45 pelabuhan di China sehingga 4 Jun;

4. Tunggu keputusan, Aramco Saudi mengumumkan harga jual minyak mentah rasmi pada sekitar tarikh 5 setiap bulan;

5. 20:30, jumlah pekerjaan bukan pertanian yang telah disesuaikan secara musiman di Amerika Syarikat pada Mei.