Laporan Mingguan Wintermute: Kenaikan Fed Memicu Kemeruapan Pasaran, Dana AI Dipaksa Mencairkan Aset

Menurut laporan mingguan pasaran yang dikeluarkan oleh market maker Wintermute (@wintermute_t), pasaran makro dan kripto mengalami beberapa guncangan seminggu lalu: Dari segi makro, Fed mempertahankan suku bunga pada 3.50-3.75% dengan undian 9:3, di mana tiga pejabat—Hammack, Kashkari, dan Logan—secara jarang bersama-sama memilih untuk menaikkan suku bunga sebanyak 25 bps, menjadikan ini pertemuan kedua sejak ketua Warsh mengambil alih yang menunjukkan perbezaan pendapat. Yields surat utang 30 tahun AS sempat mencapai 5.24%, tertinggi sejak Julai 2007, manakala yields 10 tahun berada pada 4.67%, menunjukkan lengkung yield yang menjadi lebih curam secara bearish, mencerminkan keraguan pasaran terhadap kredibiliti Fed dalam mengendalikan inflasi. Dari segi saham, dana leverage AI Situational Awareness (di bawah Leopold Aschenbrenner) mengalami margin call akibat leverage sebesar 400%, menyebabkan saiznya merosot drastik dari $45 bilion pada awal Julai kepada sekitar $10 bilion, dan terpaksa menjual seluruh posisi terbuka kepada Citadel dengan harga diskaun. Saham infrastruktur AI seperti SK Hynix dan CoreWeave mengalami penurunan tajam, yang sebahagiannya menjelaskan sebab-sebab penurunan berterusan saham semikonduktor pada Julai. Dari segi kripto, BTC turun 2.84% seminggu, ETH turun 3.63%, tetapi Wintermute berpendapat bahawa penjual utama hampir habis, dan arah transaksi yang menyakitkan beralih ke atas. ETH telah mengungguli BTC selama dua bulan berturut-turut,