Dana lindung nilai utama Whale Rock Capital Management jatuh 21.7% pada bulan Julai. Penurunan ini mengurangkan keuntungan tahun 2026 hampir separuhnya seiring jualan saham kecerdasan buatan dan semikonduktor.
Pulangan sejak awal tahun Whale Rock turun kepada 35.1% sehingga Julai. Itu turun daripada 72.5% pada akhir Jun, kata seorang yang mahir dengan perkara tersebut kepada Bloomberg. Alex Sacerdote mengendalikan firma berpusat di Boston, bernilai $19 bilion.
Sebulan yang Kasar untuk Pemilih Saham AI
Dana hanya beli Whale Rock terjejas 18.8% pada bulan Julai tetapi masih memegang keuntungan 36.8% sepanjang tahun ini. Syarikat ini menandai ulang tahun ke-20 pada tahun 2026. Ia menikmati kenaikan syarikat pembuat cip sepanjang separuh pertama tahun ini, tetapi keadaan berubah secara tajam pada bulan Julai.
Fail-fail peraturan menunjukkan Whale Rock menambah taruhan mereka dalam SanDisk dan Bloom Energy pada suku pertama. Kedua nama itu jatuh pada bulan Julai bersama CoreWeave. Ketiga-tiganya menjadi mangsa penjualan luas sektor memori yang paling terkesan terhadap saham cip dan infrastruktur AI.
Kerosakan tersebar melampaui semikonduktor. Nama-nama mega-kapitalisasi seperti Google dan Meta juga mengalami penurunan kecil pada Julai. Sementara itu, pelabur menjadi lebih berhati-hati terhadap perbelanjaan AI yang berterusan. Kekhawatiran ini mencerminkan amaran yang lebih luas bahawa pasar kini diperdagangkan sebagai satu pertaruhan AI.
Bukan satu-satunya mangsa industri AI
Whale Rock tidak sendirian yang mengalami kerugian. Dana Situational Awareness milik Leopold Aschenbrenner mencatat kerugian 67% bulan lalu. Ini menandakan penurunan terbesar dana hedge pada bulan Julai, menyusul pelepasan paksa buku sahamnya.
Pembalikan ini sesuai dengan corak yang berlaku di seluruh perdagangan AI di Wall Street musim panas ini. Sesetengah strategis membandingkannya dengan era dot-com. Namun, yang lain melihat penarikan semula sebagai peluang untuk membeli, bukan permulaan kemerosotan yang lebih panjang.
Prestasi Whale Rock pada bulan Ogos mungkin bergantung kepada musim keuntungan semasa. Sentimen pelabur terhadap perbelanjaan infrastruktur AI kemungkinan akan menentukan sama ada dana ini menstabilkan atau memanjangkan kerugian Julai.