Arus maklumat terlalu pantas, artikel analisis mendalam mudah tenggelam oleh tajuk hangat. Kolum "Pilihan Editor Mingguan" akan mengambil keluar kandungan bernilai penilaian ini dari ribuan sumber maklumat, membantu anda menapis gangguan dan meninggalkan wawasan serta inspirasi.
Makro
「TACO」 sudah usang, perdagangan «NACHO» sedang naik daun di Wall Street
NACHO, singkatan bagi «Not A Chance Hormuz Opens», tiada kemungkinan Selat Hormuz dibuka.
Ia adalah versi lawan kepada TACO (Trump Always Chickens Out, Trump sentiasa menyerah). TACO bertaruh bahawa "manusia akan menyerah", di mana Trump akan mundur pada masa kritikal. NACHO bertaruh bahawa "situasi akan terjebak", dan Hormuz kali ini tidak dapat membuka semula melalui satu posting di Truth Social.
NACHO bukan sekadar omong kosong, tetapi satu taruhan yang sama di tiga pasaran derivatif berasingan—insurans, harga minyak, dan pemotongan faedah—dengan wang benar.
Pasar kini tidak lagi memperdagangkan postingan Truth Social seterusnya oleh Trump, tetapi beralih memperdagangkan data stok awal Jun di Selat Hormuz.
Pelaburan dan perniagaan bermula
Setelah 50 kali penyimpanan, Sun Yuchen sentiasa memandang ke depan sepuluh tahun ke depan.
Kekurangan semikonduktor jangka pendek, kekurangan tenaga jangka panjang, selalu kekurangan penyimpanan.
Pada awal 2026, ramalan Sun Yuchen ialah: kecerdasan badani, drone, pengiraan ruang, dan eksplorasi angkasa.
Anthropic dan OpenAI telah memutuskan logik saham dan mata wang kripto sebelum sesi perdagangan
Anthropic dan OpenAI baru-baru ini menyatakan bahawa mereka "tidak mengiktiraf pemindahan saham tanpa kebenaran". Risiko "boneka berlapis" akibat pembiayaan berlebihan terhadap SPV telah mula muncul. Di tingkat pasaran, token saham sebelum sesi perdagangan jatuh tajam, manakala kontrak relatif stabil.
Pertandingan terbuka antara Anthropic dan OpenAI, dalam beberapa cara, juga sedang menetapkan semula sempadan bagi pasaran baru yang tumbuh secara liar. Bagi spekulan, ini adalah satu pelajaran risiko; tetapi bagi perkembangan jangka panjang industri, pasaran mungkin memerlukan saat “penghapusan gelembung” seperti ini.
Bitwise: Mengapa modal terkemuka begitu giat mempertaruhkan dana pada blockchain baru?
Tiga rantai publik, Arc, Canton, dan Tempo, semuanya dirancang khusus untuk skenario mata wang stabil dan tokenisasi aset.
Pelajaran penting daripada gelombang pendanaan terkumpul ini ialah: modal sentiasa mengikuti undang-undang pengawasan; perlindungan privasi mungkin menjadi aplikasi utama yang menjadi fenomena.
Pandangan minoriti: Mengapa HYPE sukar untuk gandakan nilainya semula
75% bekalan token yang belum dibebaskan bermakna tekanan jualan berterusan masih ada di masa depan; FDV semasa sudah hampir atau melebihi julat penilaian sebahagian bursa tradisional; dan pada harga ini, pembeli marginal baru masih tidak jelas sama ada datang daripada pelabur kecil, institusi tradisional, atau dana kripto.
Yang lebih perlu diperhatikan ialah, HYPE tidak hanya menghadapi masalah penilaian, tetapi juga risiko seperti pengawasan, serangan hacker, ketergantungan pada individu kunci, dan perpindahan likuiditi pedagang.
Bagi aset yang telah mendapat perhatian penuh dari pasaran dan dikenal pasti oleh KOL, masalah sebenarnya bukan lagi “adakah ia mempunyai naratif”, tetapi “pada harga ini, siapakah yang akan terus membeli”? Apabila aset kripto berubah daripada alpha menjadi konsensus, pelabur perlu menilai semula bukan sahaja seberapa baik projek tersebut, tetapi sama ada harga semasa telah melebihi nilai masa depannya.
AI
Abad Semikonduktor: Peta Jalan Pelaburan di Bawah Lompatan AI 2026
Cip AI bernilai tinggi menyumbang sekitar separuh pendapatan industri, tetapi hanya menyumbang kurang daripada 0.2% daripada jumlah penghantaran. Semikonduktor telah berubah daripada komponen elektronik penggunaan harian menjadi aset strategik bagi raksasa bernilai lebih daripada US$10 bilion.
Empat peranan utama dalam rantaian bekalan ialah: pereka (arkitek), kilang pengganti (pengeluar), pembekal peralatan (alat), dan pembekal memori (lapisan penyimpanan).
Syarikat-syarikat utama yang patut diteliti ialah: NVIDIA, TSMC, ASML, AMD, Broadcom (AVGO), dan SK Hynix.
ETF semikonduktor merangkumi: SMH — iShares Semiconductor ETF, SOXX — iShares Semiconductor ETF, SOXQ — Invesco PHLX Semiconductor ETF.
Katalis utama yang perlu diperhatikan: tonggak sejarah USD1 bilion, peningkatan kapasiti pabrik TSMC di Arizona, pelaksanaan platform NVIDIA Vera Rubin, kemajuan pasaran AMD, serta penentuan harga memori dan bekalan HBM4.
Dasar dan mata wang stabil
Apabila stablecoin tidak lagi menghasilkan faedah: 7 protokol DeFi yang diuntungkan di bawah undang-undang CLARITY
Apabila undang-undang CLARITY dilaksanakan secara rasmi, ia akan segera membawa dua perubahan besar: dana institusi membersihkan halangan untuk masuk.
BlackRock, Apollo, Deutsche Bank, dana pensiun, dana perbendaharaan korporat, dan lain-lain sebelum ini menunggu. Pasukan kepatuhan tidak mampu menilai sama ada aset-aset berkaitan merupakan sekuriti, dan tidak berani membuat pengagihan besar-besaran. Kini, dengan CFTC secara jelas mengendalikan dan DeFi menubuhkan kawasan selamat, institusi akhirnya boleh masuk dengan skala besar. Modal yang mencari keuntungan keluar daripada simpanan stailcoin yang tidak digunakan. Model yang sebelum ini membolehkan pengguna mendapat pulangan tahunan sekitar 5% hanya dengan menyimpan USDC di pertukaran tidak akan berlaku lagi. Ratusan bilion dolar wang yang mencari pulangan stabil mesti mencari saluran pengagihan baru.
Oleh itu, dua arus dana besar (pelabur institusi akhirnya masuk + pelabur runcit mencari pulangan) akan bersama-sama mengalir ke kelas aset yang sama: produk pulangan yang kompaan, mempunyai skrip perniagaan sebenar, dan berstruktur.
Protokol yang dirangkaikan khusus untuk kerangka peraturan baharu ini termasuk: lapisan infrastruktur pendapatan asas Pendle, agen utama atas rantai Morpho, Sky (USDS / sUSDS), meja perdagangan kredit atas rantai Maple Finance, lapisan penerbitan aset RWA asli Centrifuge, dan protokol yang berkaitan dengan aset STRC (saluran pasaran pendapatan tetap).
Saranan tambahan: “Laporan Kewangan, Undang-Undang, Federal Reserve... Circle Menghadapi Tiga Ujian Besar Minggu Ini” “Undang-Undang CLARITY Dikeluarkan: Ethereum Menjadi Pemenang Terbesar?” “Di Bawah Undang-Undang CLARITY, Tatanan Baru XRP dan Pasaran Kripto”.
CeFi & DeFi
Hook Summer benar-benar tiba? sato, Lo0p, FLOOD memicu naratif baharu Uniswap v4
Selepas ASTEROID, token ekosistem yang didukung oleh protokol Uniswap v4 Hook seperti sato, sat1, Lo0p, dan FLOOD perlahan-lahan menjadi perhatian pasaran, dengan kapitalisasi pasaran antara beberapa juta hingga puluhan juta dolar AS, membawa likuiditi terkumpul yang jarang ditemui ke pasaran kripto yang mengalami kekurangan naratif.
Mekanisme hook token mendorong perkembangan ekosistem Uniswap: UNI secara jangka panjang dilihat sebagai bullish, tetapi kenaikan jangka pendek terhadapnya terhad.
Pemindahan dana DeFi sebanyak 3 bilion: LayerZero jatuh, Chainlink makan kenyang
Usaha penyelamatan bagi insiden serangan Kelp DAO juga baru-baru ini mencapai kemajuan nyata. Namun, berbanding dengan pembaikan dari segi dana, kepercayaan pasaran masih merupakan perkara yang lebih sukar untuk diperbaiki.
LayerZero, pemimpin lintas rantai yang berada di pusat badai ini, sedang menghadapi banyak protokol yang meninggalkan dengan cepat, dan terpaksa mengubah sikapnya dalam beberapa minggu sahaja, bermula daripada menyalahkan pihak lain kepada kini mengeluarkan permintaan maaf secara terbuka dan memulakan tindakan pembaikan. Sebaliknya, Chainlink secara tidak disangka menjadi penerima faedah dalam krisis ini, dengan protokol CCIP-nya menerima aliran likuiditi yang besar, menunjukkan peningkatan yang jelas dalam data rantai.
Peluang airdrop dan panduan interaksi
Koleksi interaksi popular | Pra-pendaftaran Musim Pertama The Beacon; Interaksi rangkaian ujian terkini GenLayer (15 Mei)
Circle menerbitkan whitepaper Arc, apakah peluang interaksi awalnya?
Meme
A9 dari mitos hingga berhutang jutaan, kisah 5 tahun pemain Meme
Ethereum dan Penskalaan
Grayscale: Model penjaminan Ethereum perlu diperbaiki
Model hadiah staking Ethereum semasa sedang menghadapi dua masalah struktural: pengalihan L2 menyebabkan penurunan pembakaran token dan peningkatan penerbitan bersih; had staking mendekati sifar, yang mungkin akhirnya mengunci hampir semua ETH ke dalam staking.
Komuniti sedang membincangkan penetapan lengkung had hadiah staking, Grayscale percaya ini akan memberi kesan positif jangka panjang terhadap harga ETH. Komuniti Ethereum sedang mempertimbangkan pengubahsuaian model hadiah staking rangkaian, dengan idea utama hanya menggalakkan staking hingga ke peratusan tertentu, tanpa memberi hadiah tambahan untuk jumlah yang melebihi batas tersebut.
Jika dilaksanakan, keuntungan nominal penjamin akan berkurang. Namun, Grayscale percaya bahawa ini baik untuk harga ETH dalam jangka panjang, kerana dua sebab: pertama, mengawal inflasi ETH, dan kedua, memperkuat naratif ETH sebagai aset penyimpan nilai.
Penggenapan Isu Pekan Ini
Dasar dan Pasar Makro
Trump melakukan lawatan rasmi ke China, pengusaha yang menyertainya menarik perhatian;
Operasi "perdagangan saham" Trump pada Q1 terbongkar akibat perbincangan sengit;
Senat Amerika mengadakan pemungutan suara untuk menyetujui Kevin Warsh sebagai Ketua Federal Reserve;
Komiti Perbankan Senat Amerika meluluskan undang-undang CLARITY (penjelasan);
Sebahagian senator mengemukakan amendemen "anti-DeFi" yang boleh melemahkan ketentuan perlindungan berkaitan undang-undang CLARITY;
Pandangan dan Suara
Arthur Hayes: Perlumbaan AI antara Amerika dan China yang bergabung dengan inflasi perang menjadikan BTC kembali ke US$126,000 sebagai suatu kepastian; gelembung AI adalah peluang terbesar;
Wintermute: Kenaikan BTC kali ini jelas didorong oleh leverage, dengan jumlah kontrak yang belum ditutup meningkat tajam sementara perdagangan spot rendah;
CZ wawancara terbaru: Masih memberikan 80% tenaga kepada blockchain, $1 juta sudah cukup untuk kebebasan kewangan;
Institusi, syarikat besar, dan projek terkemuka
Cerebras disenaraikan di Nasdaq, hari pertama berdaya kuat memicu penghentian naik;
Yayasan Solana bekerjasama dengan Google untuk melancarkan Pay.sh (penjelasan);
Data
ZEC naik 15 kali dalam setahun (penjelasan); TON terus meningkat (penjelasan); Harga L1 meningkat (penjelasan);
Circle mencatat pendapatan kuartal pertama sebesar US$694 juta, dengan volume transaksi USDC di rantai meningkat 263% secara tahunan (perincian laporan keuangan);
Pendapatan Gemini meningkat 42% pada kuartal pertama, harga saham melonjak hingga 30% selepas sesi perdagangan;
Pemegang jangka panjang Bitcoin sedang mengumpulkan secara besar-besaran, pembelian institusi mendorong kembalinya ke atas US$80,000…
Sertai rangkaian "Pilihan Editor Mingguan". Sampai jumpa di edisi seterusnya~