Warren Buffett tentang Masa Pasaran, Apple, dan Risiko Nuklear dalam Wawancara CNBC

Penulis:库里, Deep潮 TechFlow

Semalam, Buffett menerima temu bual khas dari CNBC Amerika.

Ini adalah kali pertama dia duduk berbincang sepanjang ini selepas meletakkan jawatan sebagai CEO Berkshire Hathaway pada 1 Januari tahun ini. Berusia 95 tahun, memimpin selama enam dekad, dan telah menyerahkan kepimpinan kepada Greg Abel, sepatutnya dia tidak perlu lagi berbincang.

Namun, beliau berbincang tentang Apple, Federal Reserve, Bill Gates dan Epstein, senjata nuklear Iran, dan secara tidak sengaja mengumumkan bahawa makan siang amalnya akan diadakan semula selepas berhenti selama empat tahun.

Maklumatnya banyak, mari kita bahas satu per satu.

Warren Buffett mengatakan bahawa beliau masih pergi ke pejabat setiap hari.

Sebelum pembukaan setiap hari, dia akan menelepon Mark Millard, Pengurus Aset Kewangan Berkshire, untuk berbincang mengenai perkembangan pasaran dan merancang transaksi. Pejabat Millard berjarak sekitar enam meter darinya, dan selepas selesai telefon, dia akan melaksanakannya. Apabila ditanya sama ada ada transaksi baru baru-baru ini, Buffett mengatakan ada, dan dia melakukan satu transaksi tiny (beli sedikit), tetapi tidak mengungkapkan apa yang dibeli.

Dia juga menetapkan satu garis: dia tidak akan membuat sebarang pelaburan yang tidak disetujui oleh Abel, dan Abel akan menerima ringkasan perkembangan pelaboran setiap hari.

Pengaturan ini kedengarannya seperti mengatakan “keputusan akhir berada di tangan CEO baharu”, tetapi jika ditafsirkan secara berbeza, ia juga bermaksud bahawa bekas CEO yang berusia 95 tahun hadir setiap hari, terlibat setiap hari, dan berdagang setiap hari, sementara penerusnya bekerja hanya enam meter jauhnya.

Warren Buffett memuji Abel berulang kali dalam wawancara itu, mengatakan bahawa Abel melakukan lebih banyak kerja dalam sehari daripada yang beliau lakukan dalam seminggu pada puncak karier beliau, dan lebih suka mempercayakan wangnya kepada Abel berbanding mana-mana penasihat pelaburan terkemuka di Amerika Syarikat.

Secara rasmi telah bersara. Tetapi “bersara” ini lebih seperti berubah dari CEO menjadi orang yang duduk di sebelah.

Warren Buffett mengakui satu perkara dalam temu bual ini: Berkshire telah mengurangkan kepemilikan Apple terlalu awal.

Saya menjualnya terlalu awal. Tapi, saya membelinya lebih awal lagi, jadi.

Ia menjual terlalu awal, tetapi membeli lebih awal lagi, jadi masih mendapat keuntungan. Menurutnya, keuntungan sebelum cukai Berkshire dari pelaburan dalam Apple melebihi US$100 bilion.

Masa waktu adalah seperti berikut: Berkshire mulai membeli Apple sekitar tahun 2016, dan posisi mereka meningkat hingga mencapai puncaknya lebih dari US$170 bilion, menjadi posisi tunggal terbesar dalam sejarah Berkshire.

Antara 2023 dan 2024, Berkshire mengurangkan posisi Apple sebanyak kira-kira dua pertiga. Menurut fail SEC, pada akhir tahun lalu, Berkshire memegang sebanyak 22.79 juta saham Apple, dengan nilai pasaran sekitar US$62 bilion, yang masih mewakili 22.6% keseluruhan portofolio, dan tetap menjadi pelaburan terbesar.

Warren Buffett mengatakan bahawa Apple lebih baik daripada mana-mana perusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh Berkshire.

Syarikat keretapi BNSF milik Berkshire Hathaway mempunyai nilai pasaran yang lebih tinggi daripada pelaburan Apple, tetapi Apple masih mengepalai senarai pelaburan. Beliau juga memuji CEO Apple, Cook, sebagai "pengurus yang hebat", dan mengatakan bahawa Cook tidak tahu bagaimana dia boleh berkesan dengan semua orang di seluruh dunia.

Namun, apabila ditanya sama ada akan menambah posisi, Buffett memberikan jawapan bersyarat: tidak mustahil, jika harga Apple turun ke tahap tertentu, Berkshire akan membeli dalam jumlah besar. Tetapi bukan sekarang, "not in this market".

Apple tahun ini telah jatuh lebih daripada 14% dari titik tertinggi, tetapi menurut Buffett, harga belum sampai ke tahap yang dia sanggup beli.

Pasar saham AS tahun ini tidak terlalu cerah. Sehingga hari temu bual, Indeks Dow turun sekitar 5% sepanjang tahun, S&P 500 turun sekitar 6%, dan Nasdaq turun sekitar 9%. Apple sendiri juga telah menarik diri lebih daripada 14% dari titik tertinggi tahun ini.

Tindakan Buffett terhadap ini ialah: tiada apa yang perlu diperkatakan.

Dia mengatakan bahawa sejak mengambil alih Berkshire, harga saham syarikat itu telah jatuh lebih daripada 50% sekurang-kurangnya tiga kali. Berbanding dengan yang itu, penurunan sekarang ini tidak signifikan.

Dia juga tidak menunjukkan tanda-tanda akan melakukan pembelian besar. Baginya, pasaran semasa masih jauh dari masa-masa sejarah yang menciptakan peluang besar.

Beberapa kalimat singkat, menyampaikan jangan panik, tetapi juga jangan berharap saya akan membeli di harga rendah sekarang.

Apabila ditanya sama ada Fed lebih risau terhadap inflasi atau pekerjaan pada masa ini, Buffett tidak memilih pihak mana pun, tetapi mengatakan satu perkara yang lebih besar: beliau berharap sasaran inflasi Fed adalah sifar.

Logikanya ialah, sekali anda mengatakan bahawa anda boleh menerima inflasi 2%, nombor itu akan menjadi sangat menakjubkan apabila dikompaunkan dalam jangka panjang. Selain itu, bagi orang biasa, apabila anda menyimpan wang dan mendapat faedah 2%, anda masih perlu membayar cukai atas 2% itu, yang bermakna daya beli anda sebenarnya berkurang.

Buffett juga mengatakan bahawa beliau lebih prihatin terhadap status dolar sebagai mata wang simpanan global, serta kestabilan sistem perbankan, berbanding data pekerjaan.

Dia memuji tindakan tegas Ketua Fed, Powell, semasa wabak pada Mac 2020, mengatakan bahawa jika ditunda dua atau tiga minggu lagi, ia akan menjadi bencana: "Kad domino bila bermula jatuh, jatuh lebih pantas daripada yang mana-mana orang bayangkan." Dalam pandangan Buffett, Powell dan Paul Volcker, yang melakukan kenaikan suku bunga secara agresif pada tahun 1980-an untuk mengendalikan inflasi, adalah dua individu paling dihormati dalam sejarah Fed.

Namun, dia juga tidak tanpa kritikan terhadap Fed. Sasaran inflasi 2% menurutnya adalah kesalahan, kerana anda sebenarnya memberitahu semua orang bahawa menyimpan wang kurang baik daripada membelanjakannya.

Yang menyebabkan Buffett berubah fikiran ialah kematian seseorang.

Pendiri Yayasan Glide, Cecil Williams, meninggal pada tahun 2024. Glide adalah sebuah organisasi amal di San Francisco yang membantu orang tanpa rumah, di mana mantan isteri Buffett, Susan, telah menjadi sukarelawan selama bertahun-tahun. Sejak tahun 2000, Buffett telah mengadakan pelelangan tahunan untuk makan bersamanya, dengan semua hasilnya disumbangkan kepada Glide. Makanan ini diadakan selama 22 tahun, dan setelah edisi terakhir pada tahun 2022, Buffett mengatakan tidak akan mengadakannya lagi.

Rajah: Orang di tengah ialah Cecil Williams

Tetapi kematian Cecil membuatnya berubah fikiran. Buffett berkata, semasa Cecil meninggal, beliau percaya Glide tidak seharusnya pupus.

Kali ini, makan tengah hari baru mempunyai bentuk yang berbeza.

Warren Buffett tidak lagi hadir sendirian, beliau ditemani oleh Stephen Curry, pemenang empat gelaran NBA, dan isterinya, Ayesha Curry. Pelelangan bermula pada 7 Mei di eBay dengan harga permulaan US$50,000; pemenang boleh membawa sehingga tujuh tetamu untuk makan tengah hari bersama tiga orang di Omaha pada 24 Jun. Separuh hasil pelelangan akan disumbangkan kepada Glide, dan separuh lagi kepada Yayasan Eat. Learn. Play. yang ditubuhkan oleh pasangan Curry, sebuah organisasi kebajikan yang membantu remaja di Oakland.

Pembidikan terakhir yang berkaitan dengan dunia kripto berlaku pada tahun 2019, apabila Sun Yuchen, pendiri Tron, menghabiskan 4,57 juta dolar AS. Selepas itu, Buffett menyumbangkan bitcoin yang diberikan oleh Sun Yuchen kepadanya.

Ini adalah kali pertama Buffett berbicara secara terbuka tentang Bill Gates sejak ia meletakkan jabatan.

Dia berkata, sejak dokumen-dokumen Epstein diumumkan, dia tidak pernah berbicara lagi dengan Gates. Kata-katanya: "Saya tidak ingin berada dalam kedudukan di mana saya mengetahui perkara-perkara ... untuk dipanggil sebagai saksi." Dia tidak ingin tahu terlalu banyak, tidak ingin dipanggil sebagai saksi.

Hubungan Buffett dan Gates berterusan selama beberapa dekad. Keduanya bersama-sama melancarkan "Janji Pemberian" (The Giving Pledge) pada tahun 2010, menyeru orang-orang paling kaya di dunia untuk berjanji memberikan sebahagian besar kekayaan mereka kepada kerja-kerja amal. Sejak tahun 2006, Buffett telah menderma lebih daripada US$43 bilion kepada Yayasan Gates.

Hubungan Gates dengan Epstein bermula pada tahun 2011, yang lebih lambat tiga tahun berbanding kes pengakuan bersalah Epstein atas jenayah seksual di Florida pada tahun 2008. Sejak akhir tahun lalu, Jabatan Kehakiman AS dan Kongres telah mengumumkan banyak dokumen berkaitan, dan e-mel serta gambar antara Gates dan Epstein juga telah diungkap.

Menurut laporan sebelumnya dari The Wall Street Journal, Gates meminta maaf kepada pekerja Gates Foundation pada Februari tahun ini, mengakui pernah berhubungan dengan Epstein dan mengakui perselingkuhan. Gates telah menerima undangan dari Komite Pengawasan Dewan Perwakilan Rakyat Amerika Serikat untuk bersaksi mengenai perkara ini, tetapi tarikhnya belum ditentukan.

Apabila ditanya sama ada masih menjadi rakan baik dengan Gates, nada Buffett sangat terkawal. Beliau menyebut sejarah两人 bersama-sama mewujudkan Pledge of Giving, tetapi segera berkata:

Saya rasa tidak perlu banyak bicara sebelum perkara ini jelas.

Di akhir wawancara, dibincangkan mengenai Iran.

Buffett mengatakan, kini terdapat sembilan negara di dunia yang memiliki senjata nuklear. Pada masa Perang Dingin, hanya ada dua, iaitu Amerika Syarikat dan Soviet, dan orang-orang sudah sangat cemas. Tetapi pada masa itu, para pengambil keputusan kedua belah pihak sekurang-kurangnya rasional. Kini, situasinya sama sekali berbeza.

Dia secara khusus menyebut Iran dan Korea Utara. Dia berkata, situasi paling berbahaya adalah apabila orang yang mengendalikan butang nuklear hampir mati, atau sedang menghadapi kehinaan besar. Dalam keadaan seperti ini, tiada siapa yang boleh meramalkan keputusan apa yang akan diambil oleh seseorang.

Apabila ditanya bagaimana dia akan menasihati jika menjadi penasihat Presiden Amerika Syarikat mengenai isu uranium terkonsentrasi Iran, Buffett tidak memberikan cadangan spesifik, tetapi mengatakan satu perkataan yang kedengaran seperti takdir: Dalam seratus tahun ke depan, mungkin dua ratus tahun, senjata nuklear akan digunakan. Dia tidak tahu bagaimana ia akan berlaku secara tepat, tetapi dia percaya ini adalah masalah kebarangkalian—semakin banyak negara memiliki senjata nuklear, semakin tinggi kebarangkaliannya.

Mengenai sama ada Iran sepatutnya memiliki senjata nuklear, beliau hanya mengatakan satu perkataan: Jika Iran memiliki bom nuklear, perkara akan lebih sukar berbanding jika tidak ada.

Seseorang berusia 95 tahun, yang telah menyaksikan penghujung Perang Dunia Kedua, keseluruhan Perang Dingin, krisis peluru berpandu Cuba, dan pembubaran Kesatuan Soviet... Penilaian yang ditinggalkan pada akhir temu bual itu, memicu pemikiran mendalam.

Wawancara ini berlangsung lebih kurang satu jam, dan semua perkara yang boleh dibincangkan telah dibincangkan.

Namun, butiran paling diperhatikan oleh penulis sepanjang proses ini ialah: Buffett berusia 95 tahun, telah bersara selama tiga bulan, tetapi tidak mengucapkan satu pun perkataan tentang "mengulas semula" atau "meringkaskan seumur hidup" di hadapan kamera.

Semuanya berfokus ke depan.

Adakah perlu beli Apple, bagaimana sepatutnya menetapkan sasaran Fed, bagaimana situasi Iran akan berkembang, bagaimana pula menguruskan makan siang amal yang baru... Pembawa acara di seberangnya, Becky Quick, memberinya banyak peluang untuk merenung, tetapi dia tidak pernah menerimanya.

Anda jarang menjumpai seseorang yang telah menyerahkan kuasanya, tetapi minatnya terhadap masa depan masih lebih besar daripada minatnya terhadap masa lalu.

Pengasas saham mungkin masih pengasas saham, walaupun dahulu dia menggunakan wang untuk mengundi, sekarang dia menggunakan pertimbangan untuk mengundi.