Visa baru sahaja membina salah satu operasi pinjaman paling berjaya dalam kripto, dan hampir tiada siapa yang memperhatikan. Kolaborasi raksasa pembayaran ini dengan Credit Coop telah menghasilkan model pinjaman atas rantai yang telah membiayai lebih daripada $2.5 bilion jumlah volume penyelesaian sejak 2023, memproses lebih daripada 3,000 peristiwa pinjaman dan 9,000 peristiwa pembayaran balik. Yang menarik: tiada gagal bayar sama sekali dalam kesemuanya.
Bagaimana sistem saluran sebenarnya berfungsi
Model ini menggabungkan data penyelesaian VisaNet dengan kontrak pintar berbasis blok rantai untuk menciptakan fasilitas kredit berputar bagi fintech dan program kad yang terkait koin stabil. Di pusat sistem ini berada kontrak pintar “Spigot” Credit Coop. Ia berfungsi sebagai kotak kunci yang boleh diprogram, secara automatik menghala pembayaran balik dan mengamankan jaminan secara langsung daripada hasil penyelesaian. Apabila penerbit kad fintech memerlukan pendanaan untuk menutup penyelesaian Visa, kontrak pintar mengendalikan mekaniknya: mengeluarkan dana, melacak jaminan, dan mengumpul pembayaran balik tanpa campur tangan manusia pada setiap langkah.
Hasilnya ialah kitaran penyelesaian yang lebih pantas dan, menurut data projek, kos pinjaman yang telah turun sehingga 30% untuk program yang menyertai. Penurunan ini datang dari dua sumber: peningkatan penyertaan pemberi pinjaman yang tertarik oleh transparansi data onchain, dan kecekapan operasi dengan menghilangkan perantara dari proses tersebut.
Rain, ahli prinsipal Visa, telah menjadi pengguna terbesar fasilitas ini sejak Credit Coop dilancarkan pada Ogos 2023. Rain sahaja menyumbang kira-kira $2 bilion daripada jumlah volume, menjadikannya penyewa utama kepada apa yang pada dasarnya merupakan kategori baharu infrastruktur kewangan.
Empayar koin stabil Visa semakin serius
Syarikat kini mempunyai lebih daripada 160 program kad yang berkaitan koin stabil yang beroperasi di rangkaian globalnya. Isi padu penyelesaian koin stabil di rangkaian Visa telah mencapai kadar tahunan $20 bilion, mewakili peningkatan lebih daripada 15 kali berbanding tahun sebelumnya. Isi padu pembayaran di sepanjang program-program ini telah meningkat hampir 200% dari tahun ke tahun.
Mengapa rekod zero-default lebih penting daripada yang anda fikir
Kontrak pintar Spigot mengamankan pembayaran balik di sumber dengan mengintersep piutang penyelesaian sebelum sampai kepada peminjam. Pemberi pinjaman tidak sekadar berharap untuk dibayar balik. Kod memastikan ia berlaku secara automatik daripada arus tunai yang masuk.
Model pendanaan just-in-time yang sedang dikaji oleh Visa dan Credit Coop membawa ini lebih jauh. Alih-alih memberikan garis kredit besar yang sebahagiannya tidak digunakan, sistem ini boleh menyediakan modal dengan tepat apabila kewajipan penyelesaian timbul, mengurangkan jumlah modal menganggur dalam sistem dan berpotensi menurunkan kos lebih lanjut.