Kementerian Kewangan Vietnam mengusulkan perubahan bersejarah dalam pembiayaan UKM dengan membenarkan syarikat kecil menjanjikan aset digital, aset maya, dan hak kekayaan intelektual sebagai jaminan untuk pinjaman bank. Draf revisi Undang-Undang Sokongan terhadap UKM kini terbuka untuk perundingan awam, bertujuan untuk memperluaskan asas jaminan selain daripada aset fizikal dan termasuk nilai tidak berwujud seperti perisian, paten, dan IP lain.
Di bawah kerangka yang dicadangkan, perniagaan boleh mendapatkan kredit menggunakan aset yang akan dibentuk, hak harta, aset bukan fizikal, dan aset digital atau maya. Langkah ini mewakili perubahan dasar yang signifikan yang direka untuk membantu sektor yang telah lama mengalami kesukaran mendapatkan kredit bank walaupun menyumbang sebahagian besar perniagaan Vietnam.
Kementerian Vietnam mencatat bahawa UKM dan perniagaan rumah tangga mewakili lebih daripada 98% semua perniagaan di negara itu, namun pinjaman yang belum dilunaskan kepada segmen ini mewakili kira-kira 20% daripada kredit perbankan keseluruhan. Laporan tersebut menunjukkan kekurangan jaminan yang layak, transparansi kewangan yang terhad, dan asas modal yang relatif kecil bagi banyak UKM sebagai sekatan utama. Penganjur berhujah bahawa merangka kerangka formal untuk menerima aset tidak berwujud dan aset digital boleh membuka akses kredit kepada ribuan permulaan dan syarikat berasaskan teknologi yang memiliki perisian, IP, dan aset bukan fizikal bernilai tinggi tetapi tidak memiliki tanah atau pabrik serta peralatan untuk dijaminkan.
Draf tersebut menekankan pendekatan yang lebih luas terhadap pembiayaan, mendesak institusi kredit untuk menilai peminjam berdasarkan peringkat kredit, rancangan perniagaan, arus tunai, dan potensi pasaran, selain daripada, atau sebagai ganti, aset tetap semata-mata. Secara kesannya, pemberi pinjaman boleh menilai keupayaan syarikat untuk menghasilkan nilai daripada aset tidak berwujud dan prospek pertumbuhannya, bukan hanya bergantung kepada jaminan yang disandarkan pada aset berwujud.
Selain reformasi jaminan, draf tersebut merangkumi insentif yang bertujuan kepada perniagaan hijau dan mampan. Ini akan merangkumi akses preferen kepada jaminan kredit, pembiayaan bersyarat dan sokongan kadar faedah untuk projek yang berfokus pada ekonomi kitar semula dan kecekapan tenaga. Pakej ini juga akan menampilkan insentif cukai dan sokongan untuk pelaporan pematuhan ESG, menandakan peralihan yang lebih luas ke arah kewangan mampan dalam segmen UKM.
Konsultasi awam terhadap draf tersebut menandakan langkah konkrit dalam usaha berterusan Vietnam untuk memperdalam kedudukan kripto dan aset digitalnya dalam sistem kewangan rasmi. Negara ini telah muncul sebagai salah satu pasaran kripto paling aktif di dunia, berada di kedudukan keempat dalam Indeks Penerapan Kripto Global Chainalysis 2025, hanya di belakang India, Amerika Syarikat, dan Pakistan. Skor ini mencerminkan pertumbuhan minat runcit dan institusi terhadap aset digital, penghantaran wang, dan kes-kes penggunaan yang disokong blok rantai di seluruh ekonomi.
Pasar yang diatur di cakrawala seiring kemajuan lesen
Dalam perkembangan peraturan yang berkaitan, Vietnam mungkin akan melihat aktivitas pasaran kripto berlesen pertamanya seawal suku ketiga 2026, menurut ucapan Wakil Menteri Kewangan Nguyen Duc Chi di forum Digital Trust in Finance 2026. Masa yang ditetapkan sejajar dengan lintasan lesen yang lebih luas yang dibuka oleh regulator awal tahun ini untuk platform perdagangan kripto tempatan. Lima syarikat, termasuk afiliasi Techcombank, VPBank dan LPBank, dilaporkan telah lulus putaran kelayakan awal untuk mengendalikan bursa berlesen pertama negara itu.
Sikap dasar aktif ini muncul seiring Vietnam terus menyeimbangkan pertumbuhan teknologi dan fintech dengan pagar pengawasan peraturan. Pendekatan kerajaan terhadap jaminan, penilaian kredit, dan insentif hijau menunjukkan kerangka yang boleh menyokong pendanaan yang lebih dinamik untuk syarikat dan permulaan berasaskan digital, sambil juga meletakkan aktiviti kripto dalam persekitaran kewangan yang diatur.
Untuk pemerhati pasaran, trajektori ini bermakna: sementara asas undang-undang dan peraturan terus berkembang, kesan sebenar akan bergantung kepada bagaimana bank mengadopsi dan mengoperasikan kerangka jaminan baharu, seberapa kukuh penilaian aset tak berwujud peminjam, dan seberapa pantas dan selamat pasaran kripto dilisensikan dan dipertingkatkan di negara yang sudah berada di tangga tinggi dalam penggunaan kripto.
Poin utama
- Pindaian yang dicadangkan akan membenarkan UKM menggunakan aset digital, aset maya, dan hak kekayaan intelektual sebagai jaminan untuk pinjaman bank, memperluaskan akses kepada kredit bagi syarikat-syarikat yang kurang aset.
- Peminjaman di bawah draf tersebut boleh didasarkan pada peringkat kredit, pelan perniagaan, arus tunai, dan potensi pasaran, bukan hanya jaminan fizikal tetap.
- Insentif untuk projek hijau dan mampan termasuk jaminan kredit, pembiayaan bersyarat, dan sokongan pelaporan ESG, yang menandakan peralihan yang lebih luas ke arah pembiayaan UMKM yang mampan.
- Vietnam menempati kedudukan keempat dalam Indeks Penerapan Kripto Global Chainalysis 2025, menegaskan pasaran kripto yang aktif di negara tersebut dan keperluan yang semakin meningkat terhadap laluan yang diatur.
- Pasar kripto yang diatur di Vietnam boleh bermula aktiviti seawal Q3 2026, dengan jalan pengecualian lesen sudah dijalankan dan beberapa pemberi pinjaman berusaha melancarkan melalui platform yang berkelayakan.
Momentum peraturan dan apa yang perlu dipantau oleh pelabur
Cadangan reform jaminan, jika dilaksanakan, boleh mengubah secara bermakna kalkulasi risiko untuk pinjaman UKM di Vietnam. Dengan mengiktiraf nilai aset tak berwujud dan profil digital, bank mungkin akan memberikan lebih banyak kredit kepada permulaan berasaskan teknologi, fintech dan syarikat perisian yang sebelum ini menghadapi halangan akibat kekurangan jaminan. Kerangka pinjaman yang lebih luas—berpusat pada arus tunai, pelan perniagaan dan potensi pasaran—juga boleh membawa kepada penetapan harga berdasarkan risiko dan kemudahan jangka masa lebih panjang yang selari dengan kitaran pendapatan perniagaan perisian dan berasaskan IP.
Pengamat juga akan memantau bagaimana insentif kewangan hijau berinteraksi dengan amalan pembiayaan. Jika potongan cukai dan subsidi pembiayaan dilaksanakan dengan berkesan, UKM yang berinvestasi dalam kecekapan tenaga dan model ekonomi bulat boleh mendapat modal yang lebih murah, berpotensi mempercepatkan peralihan Vietnam kepada ekosistem UKM yang lebih mampan.
Di bidang peraturan kripto, jadual yang dirumuskan menunjukkan pendekatan yang terkawal terhadap akses pasaran: tempat yang diatur untuk perniagaan tempatan boleh muncul dalam beberapa tahun ke depan, didukung oleh sejumlah institusi berkelayakan dan keperluan pematuhan berterusan. Kelajuan pemberian lesen, ketahanan kawalan anti-pencucian wang, dan kejelasan perlindungan pengguna akan membentuk kredibiliti dan ketahanan pasaran yang diatur di Vietnam yang masih baru.
Semasa Vietnam memajukan reformasi ini, peserta pasaran harus memantau proses konsultasi awam untuk undang-undang UKM, menantikan redaksi akhir mengenai piawaian jaminan, dan mengikuti bagaimana kerangka lesen untuk platform kripto berkembang. Bulan-bulan mendatang boleh mengungkap bukan sahaja nasib cadangan jaminan tetapi juga langkah praktikal menuju sistem kewangan yang diatur dan semakin digital di salah satu pusat kripto paling dinamik di Asia.
Pembaca perlu memantau sama ada draf tersebut mendapat persetujuan parlimen, bagaimana bank menyesuaikan model risiko mereka untuk mengakomodasi aset tak berwujud, dan jadual masa bagi persetujuan platform perdagangan kripto berregulasi pertama. Sehingga itu, arah dasar ini menandakan satu trend yang lebih luas: kesediaan untuk mengintegrasikan kerangka yang kompatibel dengan kripto ke dalam perbankan utama, dengan penekanan kuat terhadap transparansi, insentif hijau, dan pertumbuhan mampan.
Artikel ini asalnya diterbitkan sebagai Vietnam Memajukan Rancangan untuk Menyokong Pinjaman UMKM dengan Aset Digital di Crypto Breaking News – sumber tepercaya anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan kemas kini blok rantai.