Vanguard selepas pertumbuhan jangka panjang dalam industri dana AS, bahagian pasarnya baru-baru ini mengalami penurunan. Morningstar menunjukkan bahawa ini tidak bermaksud pelabur menarik diri secara besar-besaran; sebahagian perubahan berasal daripada aset yang dipindahkan daripada dana tradisional ke amanah pelaburan kolektif.
Sebahagian aset dialihkan ke amanah pelaburan kumpulan
Morningstar menyatakan, sebahagian daripada penurunan saham Vanguard disebabkan oleh perpindahan dana dari produk tradisional seperti dana bersama ke amanah pelaburan kolektif. Penyesuaian semacam ini mengubah pengagihan aset dalam ukuran statistik, oleh itu tidak boleh difahami secara ringkas sebagai kehilangan pelanggan.
Vanguard selama beberapa dekad telah memperbesar skala dengan strategi kadar caj rendah dan mendorong seluruh industri dana Amerika untuk menurunkan caj. Syarikat ini menyatakan bahawa sejak penubuhannya, ia telah menurunkan caj dana lebih daripada 2100 kali, dengan kadar purata berdasarkan penimbangan aset kini sekitar 0.06%.
Kelebihan kadar yuran rendah dikejar oleh pesaing
Berdasarkan anggaran syarikat, penurunan caj semula pada tahun 2025 hingga 2026 akan menjimatkan pelabur sebanyak kira-kira $600 juta. Namun, pesaing telah beransur-ansur menyesuaikan diri dengan model ini, dan persaingan daripada beberapa institusi besar telah berpindah daripada sekadar membandingkan kadar caj kepada ETF, produk indeks, dan perkhidmatan pelaburan.
Di antaranya, BlackRock memegang keunggulan dalam portfolio model pihak ketiga, dengan jumlah aset yang dikelola sekitar US$308 bilion. Fidelity terus mempertahankan kedudukan kuat dalam dana pengurusan aktif, akaun persaraan, dan produk pasaran wang.
Bidang pelaburan pasif masih mendominasi
Walaupun bahagian menurun, Vanguard masih mempunyai ukuran besar dalam pasaran pelaburan pasif. Morningstar menganggarkan jumlah aset dana bersama dan ETF yang didaftarkan di Amerika yang dikelola oleh Vanguard melebihi US$11 trilion, atau sekitar 44% daripada jumlah aset pelaburan pasif.
Produk unggulannya, VOO, baru-baru ini juga melewati skala aset sebanyak US$1 trilion, menjadi ETF pertama yang mencapai ambang ini. Ini menunjukkan bahawa Vanguard masih mantap dalam bidang indeks luas dan pelaburan pasif.