Setiap hari Isnin hingga Jumaat pagi, fokus pada arah makro, pasaran saham AS, AI, logam mulia dan minyak mentah, dengan menggunakan data untuk meninjau semula pasaran dan menggunakan tren untuk mengambil keuntungan awal, oleh PANews.
Semalam, pasaran saham AS melonjak secara menyeluruh didorong oleh laporan keuntungan korporat yang kuat dan suasana optimis geopolitik; Indeks Rata-Rata Industri Dow naik 1.71%, pertama kali menembus 54,000 poin dan mencatatkan rekod penutupan tertinggi sepanjang sejarah; Indeks S&P 500 naik 1.79%, juga memecahkan rekod; Indeks Nasdaq Composite naik 2.59%, dengan sektor teknologi memimpin kenaikan. Sentimen pasaran berubah dengan cepat dari fluktuasi terkini ke modus mengejar kenaikan, bergerak langsung dari titik terendah dalam hampir sebulan ke rekod baru dalam beberapa hari perdagangan sahaja.
Perjanjian Selat Hormuz hampir dilaksanakan, harga minyak turun selama 3 hari berturut-turut
Peristiwa makro yang paling diperhatikan pasaran ialah tanda-tanda penyelesaian ketegangan di Selat Hormuz. Menurut Axios, Amerika Syarikat, Iran, dan Oman sedang hampir mencapai persetujuan sementara, dengan matlamat untuk mengumumkan secara rasmi pada hari Rabu masa tempatan. Persetujuan ini bertujuan untuk membuka semula Selat Hormuz, mengembalikan gencatan senjata antara AS dan Iran, serta mencipta persekitaran yang sesuai untuk perundingan lanjut mengenai isu nuklear. Disebabkan faktor geopolitik yang menguntungkan ini, kebimbangan gangguan bekalan tenaga mereda, menyebabkan harga minyak antarabangsa turun tajam. Minyak WTI jatuh 5.58% semalam, dan pada bulan Ogos telah turun 13.27%, kini beredar sekitar $73.50; minyak Brent jatuh di bawah $80, mencapai rendah terendah pada $77.70, dengan penurunan sekitar 12% pada bulan ini.
Agihan ini sementara selama 60 hari dan mungkin diperpanjang pada masa depan. Berdasarkan skema yang sedang dibincangkan semasa ini, semua kapal yang tiba akan menggunakan saluran utara yang berdekatan dengan pantai Iran, manakala kapal yang berlepas akan menggunakan saluran selatan yang berdekatan dengan pantai Oman, yang akan dikoordinasikan bersama oleh Oman dan Iran.
Perjanjian tersebut juga merangkumi perkara penting: pihak-pihak berhasrat untuk menyelesaikan pembersihan ranjau di saluran tengah Selat Hormuz dalam tempoh 30 hari. Menurut Bloomberg, Iran menunjukkan sikap yang lebih fleksibel dan pertama kali mempertimbangkan untuk membenarkan negara-negara Eropah menyertai operasi pembersihan ranjau, sebagai imbalan untuk memperoleh kepercayaan daripada syarikat pelayaran dan institusi insurans. Dalam tempoh sementara 60 hari, tiada cukai atau yuran berkaitan akan dikenakan. Dalam jangka panjang, Oman mencadangkan mengikuti model Selat Melaka, dengan menubuhkan "dana sukarela" yang dibiayai bersama oleh negara-negara Teluk dan negara-negara Eropah yang berkaitan dengan Pertubuhan Maritim Antarabangsa (IMO) untuk tujuan pemeliharaan saluran, pencarian dan penyelamatan, serta keselamatan. Selain Oman, Qatar, Pakistan, dan Arab Saudi turut terlibat dalam perantaraan.
Walaupun kemajuan protokol berlaku pantas, ia masih menghadapi ketidakpastian pelbagai. Pasukan Revolusi Garis Keras di Iran masih mempunyai perbezaan pendapat mengenai penyertaan asing dalam pembersihan ranjau dan kuasa kawalan saluran pelayaran, dan sebelum ini pernah berlaku kegagalan perjanjian yang menyebabkan peningkatan konflik tentera.
Penurunan harga minyak melegakan kebimbangan inflasi, kebarangkalian kenaikan suku bunga pada September berkurang
Penurunan tajam harga minyak secara signifikan meredakan kebimbangan inflasi, dengan imbal hasil utang kerajaan AS jangka 10 tahun turun sekitar 6 bps kepada sekitar 4.6%, memberi sokongan tambahan kepada aset berisiko. Institusi seperti Wells Fargo menunjukkan bahawa penurunan harga minyak membantu meredakan tekanan harga tenaga, tetapi kekakuan harga keseluruhan masih wujud, dan inflasi sukar menjadi normal dalam semalam.
Dolar sedikit melemah, manakala yen mengalami penghentian kenaikan. Dari segi kadar faedah dan pandangan institusi, pemantauan Federal Reserve CME menunjukkan kebarangkalian kenaikan kadar faedah 25 bps pada September sekitar 57.1%, turun drastik daripada 67.2% pada hari sebelumnya, dengan kebarangkalian mengekalkan kadar tetap pada 42.9%. Pasaran sedang memantau laporan pekerjaan NFP pada Jumaat ini dengan teliti; data yang kuat mungkin memperkuat ekspektasi kenaikan kadar, manakala data lemah akan memberi ruang untuk mengekalkan kadar tetap. Institusi seperti JPMorgan berpendapat bahawa, dalam konteks harga minyak yang menguasai pergerakan bon kerajaan, data pekerjaan akan menjadi titik penting penentuan harga jangka pendek.
Perdagangan AI kembali bangkit, dana kembali percaya pada kitaran "Kekuatan Pengiraan—Aplikasi—Infrastruktur"
Arah terkuat pasaran saham AS semalam masih AI, berbeza dengan sebelum ini yang hanya bergantung pada kenaikan saham cip, kali ini gerakan AI lebih komprehensif: Palantir membuktikan dengan laporan keuangan yang kuat bahawa aplikasi AI boleh membawa pertumbuhan pendapatan; sektor semikonduktor, penyimpanan, dan komunikasi optik menunjukkan permintaan kekuatan pengiraan masih meningkat; sementara Caterpillar menunjukkan permintaan pembinaan pusat data sedang merambat ke bidang peralatan industri tradisional.
Indeks Semikonduktor Philadelphia naik 6.55%, meningkat selama 4 hari berturut-turut, dengan sebagian besar 30 saham komponen mengalami kenaikan. Sektor chip penyimpanan, komunikasi optik, perangkat lunak AI, infrastruktur pusat data, dan peralatan industri menunjukkan kinerja yang menonjol. Indeks Nasdaq 100 naik sekitar 3.3% dalam sehari, mencatat kenaikan harian terbesar sejak Mei 2025.
Saham teknologi besar juga menguat secara umum, dengan NVIDIA naik lebih dari 2%, Apple, Microsoft, dan Tesla naik lebih dari 1%, Google naik 1.11%, tetapi Amazon turun lebih dari 2%. Dalam empat sesi perdagangan terakhir, tujuh raksasa teknologi secara keseluruhan naik hampir 10%, menunjukkan bahawa dana sedang kembali ke saham pertumbuhan besar.
Peter Callahan, trader teknologi utama Goldman Sachs, percaya bahawa kenaikan ini disebabkan oleh empat faktor: pasaran sebelum ini telah mengalami penyesuaian risiko, kedudukan yang lebih bersih; peningkatan dalam analisis teknikal; penilaian Nasdaq 100 masih mendapat diskaun sekitar 10% berbanding purata lima tahun; dan musim laporan keuntungan meningkatkan keyakinan pelabur terhadap keuntungan.
Namun, meja perdagangan Goldman Sachs juga mengingatkan bahawa volume pasaran 7% lebih rendah daripada purata 5 hari, dan aktiviti tidak terlalu tinggi. Ini bermakna, walaupun indeks menunjukkan kenaikan yang kuat, tidak semua dana telah kembali sepenuhnya, dan kesinambungan kenaikan akan bergantung pada laporan keuntungan dan data makroekonomi seterusnya.
Tindakan projek spesifik dan fluktuasi harga saham:
Palantir naik 29.45%, menembus kuat garis purata bergerak 200 hari: Pendapatan kuartal kedua syarikat meningkat 93% secara tahunan kepada $1.935 bilion, dengan pendapatan perniagaan Amerika Syarikat meningkat 149%. CEO Alex Karp menyebut kuartal ini sebagai "luar biasa" dan menyatakan bahawa permintaan terhadap kedaulatan AI sedang dilepaskan. Saham perisian AI berkaitan turut naik: Datadog dan Shopify naik lebih 5%, ServiceNow dan Applovin naik lebih 3%, Adobe dan Salesforce naik lebih 2%.
Caterpillar melonjak lebih dari 5%, mencatat rekod tertinggi sepanjang masa: Raksasa peralatan berat ini mencatatkan penjualan Q2 pertama kali melepasi $20 bilion (naik 24% secara tahunan) dan menaikkan pandangan prestasi tahunan secara menyeluruh. Strategis Wells Fargo, Ohsung Kwon, menyatakan bahawa Caterpillar adalah salah satu saham tradisional yang paling rapat berkaitan dengan konsep AI, dan manfaat kesan sampingan daripada pembinaan pusat data baru saja bermula. Sektor industri telah menunjukkan performa kuat sepanjang tahun ini, dengan kenaikan sekitar 20%.
SpaceX naik 9.43%, tetapi jatuh hampir 9% selepas pasar kerana kebimbangan terhadap perbelanjaan modal yang tinggi: Pada semalam, Musk mengesahkan bahawa perkhidmatan AI akan menggunakan arsitektur NVIDIA secara eksklusif dan menargetkan pasaran telekomunikasi AS. Indeks saham ruang angkasa secara keseluruhan naik, Rocket Lab naik hampir 6% (mendapat kontrak sebanyak $397 juta daripada Angkatan Udara AS), AST SpaceMobile naik hampir 11%. Laporan keuangan pertama selepas pasar menunjukkan pendapatan Q2 sebanyak $7.8 bilion, meningkat 92% secara tahunan, EBITDA meningkat tajam, tetapi perbelanjaan modal berkaitan AI mencapai $15.8 bilion, dijangka akan tetap tinggi pada kuartal seterusnya.
AMD naik 7%, turun hampir 8% selepas pasar: CEO Lisa Su meramalkan jualan pusat data akan ganda pada 2027 dan mengumumkan kerjasama dengan Anthropic dan lain-lain. Sektor semikonduktor naik tajam, ARM naik 17.36%, Marvell naik hampir 13%, Intel naik hampir 11%, Qualcomm naik 7.23%, Broadcom naik hampir 7%, TSMC naik lebih dari 2%. Laporan keuangan Q2 selepas pasar menunjukkan pendapatan sebanyak $11.54 bilion, meningkat 50% secara tahunan, melebihi jangkaan, tetapi pandangan pendapatan Q3 tidak sepenuhnya mengejutkan pasaran.
NVIDIA naik 2.56%: CEO NVIDIA, Jensen Huang, mengumumkan bahawa Alpamayo 2 Super secara rasmi dibuka sumber dan digunakan secara komersial. Ini adalah model inferens terbuka NVIDIA yang ditujukan untuk bidang pemanduan automatik, dengan matlamat untuk mendorong perkembangan aplikasi seperti teksi tanpa pemandu, robot, dan kenderaan logistik. Sementara itu, SpaceX menyatakan bahawa perkhidmatan AI masa depan akan beroperasi “eksklusif” atas sistem NVIDIA, serta merancang untuk melaburkan sistem rak NVIDIA Vera Rubin NVL72 di permukaan bumi dan di angkasa.
Micron Technology naik 7.62%, nilai pasarnya kembali ke kategori US$1 triliun: Bank of America menegaskan semula penilaian "beli" dan harga sasaran US$1,550, memandang penyesuaian terkini sebagai "peluang beli yang cemerlang", serta menganggap harga cip penyimpanan akan kembali ke tahap normal pada 2027-2028. Sektor penyimpanan naik keseluruhan, SanDisk naik 10.84% (bersama dengan SK Hynix yang mengumumkan spesifikasi pertama untuk memori flash berpemandu tinggi HBF), Rambus naik lebih dari 9%, SK Hynix naik lebih dari 8%, dan Western Digital naik lebih dari 4%.
Intel naik 10.84%: Laporan media menyatakan bahawa teknologi pengepakan maju EMIB-T Intel telah membuat kemajuan, dengan kadar keberhasilan pengepakan mendekati 90% dan kos yang lebih rendah sebanyak kira-kira 50% berbanding penyelesaian CoWoS TSMC. Intel merancang untuk menyediakan perkhidmatan pengepakan ini dalam skala besar pada tahun 2027, sambil terus memajukan pembinaan kawasan kilang wafer besar di Ohio, dengan matlamat untuk beroperasi sepenuhnya pada tahun 2031.
Oracle naik 2.74%: Tetapi harga sahamnya telah terjejas separuh sejak Jun, sementara spread credit default swap lima tahunnya melonjak ke paras tertinggi sejarah yang melebihi puncak krisis kewangan 2008. Disebabkan pengambilan hutang yang gila-gilaan untuk membangunkan pusat data AI, jumlah hutang semasa mencapai US$129.5 bilion, dan S&P Global telah menurunkan penilaian kreditnya kepada BBB-, hanya satu peringkat lebih tinggi daripada "kelas sampah". Moody's memperingatkan bahawa kadar leverage mungkin mendekati lima kali, dan pasaran sangat bimbang terhadap risiko ketidaksesuaian antara kontrak sewa jangka panjang 15 tahun dengan kontrak AI jangka pendek.
Bitdeer naik 0.09% setelah sebelumnya melonjak hingga 23%: Bitdeer menandatangani perjanjian penampungan dan perkhidmatan pusat data selama 16 tahun dengan syarikat awan Norway, Volta Infra, untuk menghantar GPU NVIDIA dan melayani makmal AI terkemuka. Sementara itu, Anthropic dilaporkan telah mencapai perjanjian kuasa komputasi senilai US$10 bilion selama enam tahun dengan Volta.
Arista Networks (ANET) naik 3.04%, melonjak 12.5% selepas jam pasaran: Didorong oleh permintaan rangkaian AI, pendapatan Q2 sedikit melebihi US$3 bilion, meningkat 37.7% secara tahunan, serta ketiga kalinya menaikkan pandangan 2026, dengan anggaran pendapatan tahunan sebanyak US$12.6 bilion, pertumbuhan tahunan sekitar 40%.
Apple naik hampir 2%: Apple telah mula bersiap untuk pelancaran pada September, pekerja runcit Amerika Syarikat boleh mengajukan permohonan untuk terlibat dalam kerja di tempat kejadian, dan pelancaran dijangka berlangsung pada separuh pertama September. Dilaporkan juga bahawa Apple meminta hakim untuk segera melarang OpenAI menggunakan rahsia perniagaannya, serta meminta OpenAI mengembalikan semua maklumat sulit.
Yang perlu diperhatikan seterusnya:
Laporan keuangan penting 5 Ogos: Circle, Uber, Eli Lilly, BeiGene, dll.
6 Ogos (Khamis)
Pembukaan saham terikat SpaceX: Sebanyak 9.115 miliar saham terikat SpaceX akan dibuka, dengan nilai potensial mendekati seribu miliar dolar AS berdasarkan harga saham terkini, menjadikannya ujian likuiditi terbesar minggu ini. Jika tekanan jual selepas pembukaan terhad, ia akan memperkuat keyakinan pasaran terhadap kemampuan menyerap aset teknologi bernilai tinggi; jika tekanan jual dilepaskan secara terkonsentrasi, ia mungkin menekan suasana pasaran terhadap aset Nasdaq dan aset yang dikaitkan dengan Musk.
05:00 Laporan keuangan pasca-pasar SanDisk dan Western Digital: Akan secara langsung mempengaruhi arah sentimen sektor penyimpanan. Selepas penyesuaian berterusan oleh Micron, SanDisk, dan SK Hynix, pasaran akan memberi tumpuan utama kepada SSD perusahaan, harga NAND, permintaan penyimpanan pusat data AI, kitaran stok, dan pandangan separuh kedua.