Disusun: Jerry, ChainCatcher
Prestasi ETF spot kripto minggu lepas
Arus masuk bersih ETF spot bitcoin AS sebanyak US$631 juta
Pelepasan seminggu lalu, ETF spot bitcoin ASI mengalami aliran bersih selama tiga hari, dengan jumlah aliran bersih sebanyak 631 juta dolar, jumlah aset bersih mencapai 106.61 bilion dolar.
Seminggu lalu, 5 ETF mengalami arus masuk bersih, dengan arus masuk utama datang dari IBIT BlackRock, sebanyak US$596 juta.
Sumber data: Farside Investors
Arus masuk bersih ETF spot Ethereum AS sebanyak $70.3 juta
Semalam, ETF spot Ethereum ASI mengalami aliran bersih selama empat hari, dengan jumlah aliran bersih sebanyak 70.3 jutadolar, dengan jumlah aset bersih mencapai 13.73 bilion dolar.
Pengaliran minggu lalu terutama datang dari BlackRock ETHA, dengan aliran bersih sebanyak US$100 juta. Tiga ETF spot Ethereum mengalami aliran bersih positif.
Sumber data: Farside Investors
Hong Kong Bitcoin Spot ETF mendapat aliran bersih 15.57 BTC
Minggu lepas, aliran bersih ETF spot Bitcoin Hong Kong mencapai 15.57 Bitcoin, dengan nilai aset bersih sebanyak $320 juta. Di antaranya, jumlah Bitcoin yang dipegang oleh issuer Harvest Bitcoin berkurang menjadi 211.01, manakala China Asset Management meningkat kepada 2590.
ETF spot Ethereum di Hong Kong tidak ada aliran dana, nilai bersih aset sebanyak 68,49 juta dolar AS.
Sumber data: SoSoValue
Prestasi pilihan ETF spot kripto
Pada 8 Mei, jumlah nilai nominal perdagangan opsi ETF spot Bitcoin di Amerika Syarikat ialah US$976 juta, dengan nisbah jumlah nilai nominal beli-jual sebanyak 2.90.
Pada 7 Mei, jumlah nilai nominal pegangan opsi ETF spot Bitcoin di Amerika Syarikat mencapai US$27.89 bilion, dengan nisbah pegangan panjang pendek nilai nominal sebanyak 1.51.
Kesibukan perdagangan opsi ETF spot Bitcoin meningkat dalam jangka pendek, dengan suasana keseluruhan cenderung bullish.
Selain itu, volatiliti tersirat ialah 41.81%.
Sumber data: SoSoValue
Gambaran keseluruhan pergerakan ETF kripto minggu lepas
Laporan analisis pasaran menunjukkan bahawa Coinbase dan Kraken secara bersama-sama menguasai 22% penggunaan AI dalam semua kategori kripto, dengan Coinbase pada 13% dan Kraken pada 9%, mempunyai keunggulan lebih daripada tiga kali ganda berbanding platform perdagangan AS lain.
Gemini berada di tempat ketiga dengan 5.5%, Robinhood Crypto berada di tempat keempat dengan 5%, dan IBIT, ETF bitcoin spot milik BlackRock, berada di tempat kelima dengan 4.5% dan mendominasi pertanyaan terkait "ETF Bitcoin". Analisis menunjukkan bahawa kesan dompet peranti keras semakin melemah; walaupun Ledger dan Trezor masih mendominasi soalan berkaitan "dompet kripto terbaik", AI semakin cenderung merekomendasikan penyelesaian penyimpanan di platform perdagangan yang diatur semasa soalan "cara terbaik untuk menyimpan aset kripto".
Laporan tersebut menyatakan bahawa naratif "self-custody" yang muncul selepas peristiwa FTX sudah tidak lagi menjadi kerangka utama yang dirujuk oleh AI. Selain itu, AI sedang membentuk dengan pantas landskap jenama kewangan kripto runcit di Amerika Syarikat, "apabila pengguna bertanya kepada ChatGPT di mana untuk membeli bitcoin, platform yang ditonjolkan terlebih dahulu oleh AI akan berpeluang menentukan landskap industri dalam dekad mendatang."
Menurut Reuters, Komisi Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat (SEC) telah menangguhkan tinjauan terhadap ETF pasaran ramalan pertama, menyebabkan penundaan lebih daripada 24 produk yang dirancang untuk dilancarkan. Sumber yang mahukan kebenaran mengatakan SEC meminta penerbit memberikan penjelasan lanjut mengenai mekanisme produk dan butiran pengungkapan maklumat, dan penundaan ini dijangka bersifat sementara.
Penerbit seperti Roundhill Investments, Bitwise Asset Management, dan GraniteShares mengemukakan permohonan pada Februari tahun ini untuk melancarkan produk ETF yang dikaitkan dengan peristiwa nyata seperti keputusan pilihan raya, resesi ekonomi, pemotongan pekerjaan di sektor teknologi, dan harga minyak.
Menurut peraturan SEC, permohonan ETF biasanya berkuat kuasa secara automatik 75 hari selepas penyerahan, kecuali pihak pengawal mengambil tindakan. Semasa ini, Roundhill telah menetapkan 5 Mei sebagai tarikh berkuat kuasa, dan produk Bitwise dan GraniteShares dijangka dilancarkan pada masa yang sama. Pasaran memantau dengan teliti sama ada SEC akan akhirnya bersetuju untuk produk yang membuka kelas aset "kontrak peristiwa" ini.
Matt Hougan, Ketua Pegawai Pelaburan Bitwise, berkata: "Ini adalah bidang yang matang dengan cepat, dan peraturan juga sedang matang secara serentak," sambil menunjukkan bahawa produk inovatif seperti ETF bitcoin juga mengalami proses pemeriksaan yang panjang, tetapi akhirnya berjaya dilancarkan.
Pandangan dan analisis mengenai ETF kripto
Presiden ETF Store, Nate Geraci, menyatakan di platform X bahawa komisen SEC Amerika, Hester Peirce, menyebut usaha untuk menyeimbangkan peraturan dan inovasi dalam ucapan beliau. Nate Geraci menekankan bahawa kelihatannya merujuk kepada ETF pasaran ramalan, yang mungkin akan dilancarkan segera.
Harga bitcoin minggu ini jatuh di bawah paras US$80,000, selepas arus masuk bersih berterusan selama 5 hari untuk ETF spot berakhir, dan tenaga pemulihan dari rendah Februari mulai melemah. Data pekerjaan bukan pertanian AS untuk bulan April menambahkan 115,000 pekerjaan, melebihi jangkaan 62,000, dengan kadar pengangguran kekal pada 4.3%. Walaupun data keseluruhan kuat, ia tidak secara signifikan mengurangkan kebimbangan terhadap ketidakpastian makroekonomi, malah memperkuat ekspektasi bahawa "inflasi yang didorong tenaga menghadkan ruang penurunan kadar faedah".
Dari segi arus dana, ETF bitcoin spot berubah kepada arus keluar bersih sebanyak US$277 juta pada hari Khamis, mengakhiri arus masuk berterusan sejumlah US$1.69 bilion sebelum ini; ETF ethereum pada hari yang sama juga mencatat arus keluar bersih sebanyak US$104 juta, menunjukkan minat risiko institusi meredup dalam jangka pendek. Dari segi geopolitik, ketegangan antara Iran dan Amerika Syarikat kembali meningkat, menyebabkan semula penilaian risiko Selat Hormuz, harga minyak bangkit semula, sebahagian mengekang sokongan sebelumnya terhadap aset risiko akibat penurunan harga minyak.
Pasar derivatif menunjukkan ekspektasi hawkish jangka panjang, dengan futures faedah menetapkan kemungkinan lebih daripada 50% kenaikan suku bunga selepas 2027, menjadikan kitaran longgar mungkin ditunda hingga 2028. Dari segi data rantai, kenaikan Bitcoin kali ini didorong terutamanya oleh pembelian spot institusi dan penutupan posisi pendek, dengan tahap penyertaan runcit masih rendah, kadar dana mengekalkan tahap sederhana, dan struktur tenaga pasaran lemah. Analisis berpendapat bahawa jika dana runcit tidak kembali, BTC mungkin masih menghadapi risiko penyesuaian semula ke kawasan sokongan $75,000–$78,000.
Pendiri bersama dan CEO Coin Bureau, Nic Puckrin, menulis di platform X bahawa bitcoin telah men tembus paras US$80,000, mencatatkan tertinggi terbaru dalam tiga bulan terakhir, serta kembali berada di dalam pelbagai indikator teknikal dan rantai kunci, termasuk tengah-tengah jurang CME (US$79,000–84,000), jalur sokongan pasaran bull, serta naik di atas harga realisasi pemegang jangka pendek dan minyak pasaran sebenar.
Nic Puckrin menganalisis bahawa jika harga bitcoin dapat menstabilkan diri dalam kisaran semasa, tahap perhatian seterusnya termasuk kisaran kos purata ETF pada sekitar US$83,000, serta batas atas jurang CME pada sekitar US$84,500. Secara keseluruhan, pergerakan jangka pendek bitcoin memasuki fasa pengesahan penting, dan pasaran mungkin mengalami jendela perdagangan yang lebih volatil.