Disusun oleh: Jerry, ChainCatcher
Kaedah ETF matawang kripto minggu lepas
Amerika Syarikat ETF Bitcoin tunai melabur bersih AS$459 juta
Pada minggu lepas, ETF Bitcoin fizikal AS memperoleh aliran bersih selama dua hari, dengan jumlah aliran bersih sebanyak 459 juta dolar.dolar,Jumlah aset bersih ialah 116.95 billion dolar.
Enam ETF berada dalam keadaan aliran bersih minggu lepas, dengan aliran utama datang dari IBIT, FBTC, dan BITB, masing-masing mengalir masuk sebanyak 324 juta dolar AS, 106 juta dolar AS, dan 41.6 juta dolar AS.
Sumber data: Farside Investors
Amerika Syarikat ETF Ethereum tunai melabur masuk bersih 160 juta dolar AS
Amerika Syarikat memperoleh aliran bersih Ethereum ETF pada hari ketiga minggu lepas, dengan jumlah aliran bersih sebanyak 160 juta dolar.Dolar AS, jumlah aset bersih sebanyak 1.905 billion dolar.
Aliran masuk minggu lalu terutamanya datang daripada Grayscale ETHE, dengan aliran masuk bersih sebanyak 103 juta dolar AS. Lima ETF Ethereum fizikal berada dalam keadaan aliran masuk bersih.
Sumber data: Farside Investors
ETF Bitcoin fizikal Hong Kong alir bersih keluar 14.09 Bitcoin
Pada minggu lepas, ETF Bitcoin fizikal Hong Kong mengalami aliran bersih keluar sebanyak 14.09 Bitcoin, dengan nilai aset mencapai 337 juta dolar Amerika Syarikat. Di antaranya, pegangan penerbit Jiasai Bitcoin jatuh kepada 291.09, manakala Huaxia jatuh kepada 2,390.
ETF Ethereum fizikal Hong Kong mengalir keluar bersih 273.34 Ethereum, nilai asetnya ialah 96.15 juta dolar AS.
Sumber data: SoSoValue
Kaedah pilihan ETF spot kripto
Hingga 2 Januari, jumlah nilai dagangan pilihan ETF Bitcoin fizikal Amerika Syarikat adalah sebanyak 1.36 billion dolar AS, dengan nisbah dagangan beli dan jual secara nominal ialah 2.45.
Pada 31 Disember, jumlah nilai terkini ETF Bitcoin AS berjumlah 27.23 billion dolar AS, nisbah jual beli jumlah nilai terkini ETF Bitcoin AS ialah 1.71.
Kecergasan perdagangan pilihan ETF Bitcoin tunai jangka pendek meningkat, keseluruhan sentimen cenderung positif.
Selain itu, kelainan yang terkandung ialah 44.21%.
Sumber data: SoSoValue
Pandangan keseluruhan mengenai perkembangan ETF kripto minggu lepas
Bitwise telah memfailkan permohonan untuk 11 ETF kripto kepada Kementerian Kewangan Amerika (SEC) pada 30 Disember, termasuk Bitwise AAVE Strategy ETF, Bitwise UNI Strategy ETF, Bitwise ZEC Strategy ETF, Bitwise CC Strategy ETF, Bitwise ENA Strategy ETF, Bitwise Hyperliquid Strategy ETF, Bitwise NEAR Strategy ETF, Bitwise STRK Strategy ETF, Bitwise SUI Strategy ETF, Bitwise TAO Strategy ETF, dan Bitwise TRX Strategy ETF.
Kod dan yuran transaksi belum diumumkan, strategi pelaburan ETF ini adalah untuk melabur 60% aset secara langsung ke dalam matawang kripto asas yang berkaitan, 40% ke dalam ETP yang melaburkan matawang kripto ini, dan juga mungkin menggunakan derivatif untuk mendapatkan pendedahan pelaburan.
Defiance melancarkan ETF BTFL yang menjejaki syarikat pertambangan Bitcoin, Bitfarms
Pemaju ETF, Defiance, mengumumkan pelancaran dana berkadar pertukaran (ETF) Defiance Daily Target 2X Long BITF ETF (BTFL) yang mengikuti syarikat pertambangan Bitcoin, Bitfarms. Ia terutamanya ditujukan kepada pelabur yang mencari pulangan yang diperbesar dalam jangka pendek terhadap Bitfarms, dengan objektif untuk memberi pulangan sebanyak 200% daripada perubahan harga saham Bitfarms setiap hari.
Grayscale Mengemukakan Permohonan ETF BitTensor
Grayscale telah mengemukakan dokumen S-1 kepada SEC Amerika Syarikat untuk memperkenalkan produk ETF saham semasa yang mengikuti BitTensor (TAO), memperluas lagi siri ETF aset kripto mereka.
Pandangan dan analisis mengenai ETF kripto
Menurut laporan Cointelegraph, harga Bitcoin telah naik ke lebih daripada 90,000 dolar AS, mencapai tahap tertinggi dalam hampir tiga minggu. Data menunjukkan bahawa walaupun harga pulih, permintaan untuk kedudukan jangka panjang Bitcoin yang berleverage tetap stabil, dengan kadar bias futures Bitcoin tetap di bawah ambang neutraliti, dengan premium tahunan kini pada 4%.
Selain itu, aliran dana ke dalam derivatif dan ETF tunai menunjukkan pendekatan yang diambil oleh para pelabur adalah bersifat berhati-hati, menunjukkan keyakinan yang terhad terhadap kenaikan harga. Sejak 15 Disember, ETF tunai Bitcoin telah mencatatkan aliran bersih keluar sebanyak lebih daripada $900 juta, manakala pilihan jatuh harga Bitcoin pada hari Sabtu diperdagangkan dengan premium, menunjukkan permintaan yang meningkat untuk perlindungan risiko jatuh harga daripada pelabur profesional.
Eric Balchunas, analis ETF kanan Bloomberg, berkongsi data prestasi dana berkelayaran (ETF) pada tahun 2025 di platform X, menunjukkan Aset di bawah pengurusan (AUM) ETF mencapai rekod 1.48 trilion dolar AS (jumlah purata harian hampir 60 juta dolar AS) pada tahun lepas, meningkat sebanyak 28% berbanding tahun sebelumnya.
Dari segi itu, Aset di bawah kelolaan dana kepercayaan perdagangan bitcoin iShares (IBIT) BlackRock berjumlah kira-kira 248.44 billion dolar AS, menduduki tempat keenam. Walau bagaimanapun, kerana prestasi keseluruhan bitcoin yang buruk tahun lepas, IBIT BlackRock adalah satu-satunya dana kepercayaan perdagangan teratas 15 yang memperoleh pulangan tahunan negatif, dengan pulangan tahunan sebanyak -6.41%.
Kumpulan kajian Galaxy Digital memaparkan jangkaan pada tahun 2026, menunjukkan bahawa Bitcoin masih mempunyai potensi mencipta rekod tertinggi pada tahun 2026. Pasaran pilihan kini menetapkan harga pada separuh masa antara $70,000 atau $130,000 untuk pertengahan Jun 2026, dan separuh masa antara $50,000 atau $250,000 untuk akhir 2026. Julat yang luas ini mencerminkan ketidakpastian jangka pendek. Risiko jatuh ke bawah masih wujud sehingga BTC kembali menetap di atas $100,000 hingga $105,000. Namun, dijangka BTC akan mencapai $250,000 pada akhir 2027.
Ramalan-ramalan lain termasuk: Tiada cadangan pengurangan inflasi Solana akan diluluskan pada tahun 2026, dan usul semasa SIMD-0411 akan ditarik balik tanpa undian; nisbah pendapatan aplikasi terhadap pendapatan rangkaian akan berganda; SEC akan menghadapi tuntutan daripada pelaku pasaran tradisional atau organisasi industri berikutan pengecualian inovasi; sebuah bank atau broker utama akan menerima saham token sebagai jaminan; DEX akan menguasai lebih daripada 25% daripada jumlah isyarat dagangan tunai; jumlah dagangan mingguan Polymarket akan terus melebihi 1.5 bilion dolar; lebih daripada 50 ETF kripto tunai akan dilancarkan di Amerika Syarikat, serta 50 ETF kripto lain (tidak termasuk produk tunai satu matawang); aliran bersih ETF kripto tunai di Amerika Syarikat akan melebihi 50 bilion dolar; lebih daripada 15 syarikat kripto akan membuat IPO atau naik dagang di Amerika Syarikat.
Murphy, analis tersebut, menulis di platform X: "Dalam kitaran ini, syarikat ETF + DAT telah menyerap jualan sebanyak 12.05 juta ETH di pasaran. Tanpa mereka, prestasi harga ETH pasti akan lebih teruk. Kini, 'aktiviti' (aktif) koin ETH lama yang dipegang lebih daripada 5 tahun dengan kos di bawah 400 USD masih tinggi, terutamanya apabila harga hampir atau melebihi 4000 USD. Sekarang, terdapat sebanyak 20 juta ETH seperti ini, iaitu 17% daripada jumlah sirkulasi. Demikian juga, terdapat 3.79 juta BTC dengan kos di bawah 1000 USD, iaitu 18.9% daripada jumlah sirkulasi. Namun berbeza dengan ETH, 1 juta daripadanya adalah milik Satoshi Nakamoto, manakala kebanyakan yang lain telah hilang, selain daripada konsensus komuniti yang lebih tinggi, aktiviti kumpulan koin BTC lama ini secara jelas lebih rendah berbanding ETH."
Secara peribadi, saya berpendapat bahawa berdasarkan konfigurasi ETF + DAT sedia ada, jika lebih banyak naratif dan inovasi baru boleh ditambah, dan cuba menghabiskan separuh daripada 20 juta syer purba yang tinggal, maka harga ETH berpotensi mengalami lompatan kualitatif.
Matrixport berkata dalam satu kenyataan bahawa terdapat keluar modal berterusan selama seminggu berturut-turut untuk ETF Bitcoin fizikal, dengan jumlah keseluruhan aliran bersih keluar hampir 6 billion dolar AS, menyebabkan tekanan berterusan pada permukaan modal dan sentimen pasaran. Selepas 3.5 billion dolar AS keluar bersih pada bulan November, kira-kira 1.1 billion dolar AS telah keluar bersih sehingga kini pada bulan Disember. Jika aliran bersih keluar berterusan sehingga hujung bulan, ini akan menjadi aliran modal yang paling ketara sejak pelancaran ETF pada Januari 2024.
Analisis Markus Thielen menunjukkan fokus pasaran kini tertumpu pada Januari tahun depan, apabila tekanan ini akan disahkan sama ada ianya gangguan jangka pendek akibat penyesuaian akhir tahun atau perebutan keutamaan pelabur sedang mengalami perubahan yang berterusan.