UniCredit SpA, bank terbesar di Itali berdasarkan aset, telah memperoleh saham minoriti di VC Trade, satu platform digital Jerman yang dibina untuk pasaran hutang dan pinjaman peribadi. Langkah ini dirancang untuk memperdalam kehadiran UniCredit di pasaran modal digital, terutamanya dalam transaksi hutang di mana proses manual masih memperlambat proses.
VC Trade bukanlah permulaan yang membuang-buang perkataan popular. Ditubuhkan pada Mac 2018, platform ini telah memudahkan lebih daripada 600 transaksi dengan jumlah melebihi €90 bilion, bekerjasama dengan rangkaian lebih daripada 1,600 bank dan pelabur institusi di seluruh Eropah.
Apa yang sebenarnya dilakukan oleh VC Trade
Platform ini mengkhususkan diri dalam instrumen hutang peribadi, dengan fokus khas pada Schuldscheine, sejenis nota janji Jerman yang berada di antara bon dan pinjaman bilateral. Instrumen-instrumen ini popular di kalangan korporat dan kerajaan tempatan Eropah yang mencari pembiayaan fleksibel, tetapi pelaksanaannya secara historis rumit, melibatkan tumpukan dokumen dan komunikasi yang terpecah antara pengatur, peminjam, dan pelabur.
VC Trade menerapkan digitalisasi keseluruhan rantai tersebut. Platform ini memstandardisasi data merentasi transaksi dan mengintegrasikan kecerdasan buatan untuk mengurus aliran maklumat, mengurangkan masa dan geseran yang terlibat dalam menempatkan dan menyelesaikan perjanjian.
UniCredit sudah mengenali platform ini dengan baik. Bank ini bertindak sebagai pengatur urus niaga di VC Trade, termasuk penerbitan Schuldschein jumbo sebanyak €500 juta untuk Bandar Cologne pada 2026, bersama-sama dengan pengatur bersama Helaba dan ING Deutschland. Membeli saham memformalkan hubungan yang sudah menghasilkan pendapatan.
Mengikuti BayernLB dan Helaba ke dalam jadual modal
UniCredit bukan bank besar pertama yang mengambil kedudukan kepemilikan di VC Trade. Pada Mac 2022, BayernLB, Helaba, dan Raiffeisen Bank International masing-masing memperoleh saham minoriti yang sama semasa peningkatan modal. Pemegang saham pendiri masih memegang kepemilikan majoriti, bermakna platform ini kekal bebas secara operasi walaupun senarai modalnya dipenuhi dengan penyokong institusi.
Bagi UniCredit, yang telah meneruskan usaha ekspansi agresif di bawah CEO Andrea Orcel, termasuk tawaran kontroversinya terhadap Commerzbank Jerman, pelaburan ini selari dengan strategi yang lebih luas untuk menanam bendera di seluruh infrastruktur kewangan Eropah.
Apa yang bermaksud ini kepada pasaran hutang Eropah
Pasar hutang peribadi di Eropah telah tumbuh secara mantap kerana peminjam mencari alternatif selain penerbitan bon awam, yang membawa beban peraturan dan pengungkapan yang lebih berat. Platform seperti VC Trade membuat pasaran ini lebih boleh diakses dengan mengurangkan beban operasi bagi penerbit dan pelabur.
Fokus semasa VC Trade adalah secara tepat pada produk hutang swasta tradisional, tanpa sebarang keterlibatan dalam aset kripto atau penyelesaian berdasarkan blok rantai. Nilai tawar platform ini berdasarkan pengurusan data yang dipandu AI dan standardisasi proses, bukan teknologi buku besar teragih.