Memahami Empat Halangan daripada 'Isyarat Dasar' ke 'Pesanan Sebenar' dalam Kuasa Pengkomputeran AI

Terakhir ini, anda pasti telah melihat kalimat ini di pelbagai laporan penyelidikan:

Tahun 2026 adalah tahun di mana kekuatan komputasi AI buatan tempatan seluruhnya terwujud.

Wujiang Securities mengatakan, Huayuan Securities mengatakan, Galaxy Securities mengatakan. Mengatakan dengan tegas, seolah-olah ia merupakan konsensus industri.

Tetapi saya ingin bertanya satu soalan yang sangat asas: "Mencairkan", sebenarnya mencairkan apa?

Jika anda berinvestasi dalam ruang ini, atau anda bekerja dalam industri ini, soalan ini patut dijawab dengan serius sekali.

Kata "tahun pelaksanaan" menyembunyikan satu jebakan—ia mengaburkan perbezaan penting: pembelian dasar, pesanan uji coba, pelaksanaan berskala besar, dan kematangan ekosistem perisian; keempat-empat perkara ini adalah empat pintu yang berbeza, dengan tempo yang berbeza dan nilai yang berbeza terhadap rantai nilai.

Mencampurkan empat pintu disebut "pencairan", yang mudah menyebabkan penilaian sistematik yang salah terhadap kemajuan sebenar.

Seperti biasa, saya akan usahakan menggunakan satu artikel untuk membantu anda memahami keempat-empat pintu ini dengan jelas.

Sebelum membincangkan sama ada kuasa pengiraan telah diwujudkan, kita perlu memahami: apakah peringkat-peringkat yang dilalui oleh satu produk kuasa pengiraan, dari "dibangunkan" hingga "mencipta nilai sebenar"?

Saya merangkumnya sebagai satu rantai transmisi: pembelian dasar polisi → pelaksanaan sebenar → kematangan ekosistem perisian → peniruan berskala

Pintu pertama · Pembelian berdasarkan dasar polisi: Pembelian yang didorong oleh dana kerajaan atau dasar polisi, kekuatan pengiraan dibeli, mesin dihantar, tetapi mungkin bukan untuk keperluan perniagaan sebenar, tetapi semata-mata untuk "menyelesaikan tugas penempatan".

Pintu Kedua · Pelaksanaan Sebenar: Kuasa pengiraan yang dibeli benar-benar digunakan untuk menjalankan perniagaan, bukan dibiarkan membusuk di pusat data. Ini memerlukan perusahaan mempunyai keperluan AI yang sebenar dan bersedia menyambungkannya ke kuasa pengiraan ini.

Pintu ketiga · Ekosistem perisian matang: Pembangun boleh menulis kod, menghantar model, dan mengoptimumkan dengan lancar di atas kuasa pengiraan ini, tanpa perlu "migrasi disesuaikan" setiap kali, yang menimbulkan kos penyesuaian yang tinggi.

Pintu Keempat · Salin Skala: Penyelesaian kekuatan pengiraan ini mampu dipromosikan dari syarikat besar terkemuka kepada usahawan sederhana, serta meresap dari pasaran kerajaan dan perniagaan ke pasaran komersial internet, membentuk kesan skala.

Keempat pintu ini bersifat bertahap; tanpa pembukaan pintu seterusnya, kemajuan sebelumnya mungkin kelihatan baik dalam laporan kewangan, tetapi nilai sebenar industri belum tercapai.

Pintu ini memang telah dibuka pada tahun 2026, dan dibuka cukup lebar.

Yinhe Securities percaya bahawa pelancaran penting DeepSeek-V4 menyebabkan harapan pasaran berpindah dari dorongan dasar kepada pelaksanaan pesanan permintaan sebenar. Wu Securities percaya bahawa pada kuartal pertama 2026, industri penyewaan kekuatan pengiraan mengalami "perubahan kuantitatif" dalam bentuk peningkatan pesanan dan kenaikan harga, dengan peningkatan model perniagaan mengalami "perubahan kualitatif".

Pembiayaan semula ilmu dan teknologi telah diperluaskan kepada 1,2 trilion yuan, dengan sokongan terarah kepada AI dan semikonduktor, dan dana pembaruan peralatan dari Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional sebanyak 91,5 miliar yuan juga telah dialihkan kepada infrastruktur komputasi.

Laporan menyatakan bahawa Alibaba, ByteDance, dan Tencent telah mengeluarkan pesanan bulai berjumlah ratusan ribu unit untuk cip Ascend 950PR yang akan dilancarkan oleh Huawei, dengan harga cip Ascend 950PR meningkat sekitar 20% akibat permintaan yang melonjak.

Nombor ini bermaksud: Ini bukan lagi "pembelian simbolik", tetapi pesanan besar yang sebenar.

Namun, perlu diingat: pembukaan pengadaan polisi tidak sama dengan pelaksanaan penuh rantai industri. Jumlah kartu komputasi yang dibeli dan jumlah bisnis nyata yang dijalankan oleh kartu-kartu tersebut adalah dua hal yang berbeda.

Pintu ini, tahun 2026 adalah titik kunci sebenar untuk tembusan—tetapi ia hanya "terbuka sedikit", bukan "terbuka lebar".

Bukti utama pelaksanaan sebenar ialah DeepSeek V4.

Pada 6 April 2026, DeepSeek V4 secara rasmi mengumumkan penghentian sepenuhnya ekosistem NVIDIA CUDA, beralih 100% kepada cip Huawei Ascend dan kerangka kerja perisian CANN, menjadikannya model MoE berparameter triliunan pertama di dunia yang dilatih dan dideploy sepenuhnya di atas tenaga komputasi buatan tempatan. DeepSeek kali ini mematahkan amalan industri dengan tidak memberikan akses ujian awal V4 kepada pembekal cip Amerika Syarikat, sebaliknya hanya memberikan jendela penyesuaian terlebih dahulu kepada pembekal cip tempatan seperti Huawei dan Cambricon.

Apakah maksud perkara ini? Ia membuktikan bahawa kuasa pengiraan tempatan boleh menyokong latihan dan inferens penuh model besar peringkat dunia—bukan sekadar "cukup guna", tetapi benar-benar berjalan. Ini adalah bukti paling kuat bahawa pintu kedua telah terbuka.

Namun, pembukaan penuh pintu kedua tidak hanya memerlukan penyesuaian daripada pengeluar model besar, tetapi juga pelaksanaan bisnis sebenar oleh pelbagai perusahaan. Perusahaan internet yang menjalankan model sendiri adalah satu perkara, manakala perusahaan tradisional yang menerapkan AI ke dalam proses pengeluaran mereka adalah perkara lain—kecepatan yang terakhir jauh lebih perlahan daripada yang pertama.

DeepSeek V4 menetapkan harga dalam "era li" untuk memecahkan sistem harga industri dan mendorong aplikasi AI dari uji coba menuju penerapan meluas. Pada paruh kedua 2026, garis utama industri AI China akan beralih ke: model berharga rendah yang memicu ledakan permintaan inferensi, dan penyesuaian daya komputasi domestik memasuki masa realisasi.

Namun, terdapat satu putaran halus di sini: harga model turun → lebih banyak perusahaan bersedia mencuba → penggunaan sebenar meningkat → permintaan kekuatan pengiraan meningkat → bekalan kekuatan pengiraan diperbesarkan → harga model turun lebih lanjut. Putaran positif ini baru bermula dan belum berputar sepenuhnya.

Penilaian pintu kedua: Satu celah telah dibuka, skenario kepala sudah berjalan, sementara skenario ekor menengah dan panjang masih dalam perjalanan.

Ini adalah pintu paling mudah diabaikan di antara keempat-empatnya, tetapi paling penting untuk benar-benar "mewujudkan".

CUDA milik NVIDIA adalah ekosistem yang dibina sejak 2006 dan telah mengumpulkan jutaan pembangun selama dua dekad. CANN milik Huawei kini menyokong lebih daripada 160 model AI utama, manakala ekosistem CUDA NVIDIA merangkumi lebih 23,000 model. Kesenjangan ini tidak boleh diisi dalam beberapa bulan.

Tetapi pintu ini sedang terbuka dengan cepat.

Isyarat paling kuat ialah strategi penyesuaian DeepSeek V4. DeepSeek menyatakan bahawa, disebabkan hadapan kuasa pengiraan tinggi, throughput perkhidmatan Pro kini sangat terhad, dan dijangka harga Pro akan dikurangkan secara besar-besaran selepas nod super Ascend 950 dibuat dalam jumlah besar pada separuh kedua tahun ini.

Kalim ini menyembunyikan isyarat penting: DeepSeek bukan sekadar "menggunakan kuasa komputasi tempatan", tetapi secara aktif menunggu pasokan skala kuasa komputasi tempatan, kemudian menukar kapasiti komputasi ini menjadi harga API yang lebih rendah, mendorong penyebaran penggunaan yang lebih luas. Ini adalah hubungan saling bergantung yang mendalam antara pembuat model dan pembuat kuasa komputasi, bukan hanya penyesuaian pasif.

Caitong Securities percaya bahawa tahun 2026 juga akan menjadi tahun permulaan peningkatan skala super-node domestik di sisi inferens, dengan sejumlah besar pengeluar domestik telah melancarkan penyelesaian super-node generasi baru. Huawei Atlas 950/960 dilengkapi dengan 8192/15488 keping kad kekuatan komputasi, sementara Sugu, Muxi, Kunlunxin, dan Alibaba Panjiu semuanya telah menyusun strategi super-node. Permintaan dan penawaran saling mendekati, dan rantai industri segera akan memasuki titik pelancaran.

Penilaian pintu ketiga: Penyesuaian lapisan atas telah berjaya, tetapi ekosistem pembangun tengah dan bawah masih memerlukan pembinaan sistemik selama 1-2 tahun sebelum benar-benar matang.

Ini adalah pintu paling jauh di antara keempat pintu, dan juga bentuk akhir daripada "pencairan".

Penggandaan skala bermaksud bukan hanya Huawei, ByteDance, dan Tencent yang menggunakan kuasa komputasi tempatan, tetapi sistem IT ribuan syarikat sederhana, AI pemeriksaan kualiti dalam pembuatan industri, dan sistem bantuan diagnosis hospital semuanya berjalan di atas kuasa komputasi tempatan, dan pelanggan-pelanggan ini tidak merasai kos migrasi yang ketara.

Langkah ini, tahun 2026 belum tiba.

Sebab paling utama: Pasukan IT perusahaan menengah tidak mampu melaksanakan pemindahan kekuatan pengiraan secara sendiri. Syarikat besar terkemuka mempunyai pasukan infrastruktur AI berjumlah ratusan orang yang boleh melaburkan sumber manusia untuk penyesuaian tersuai; manakala sebuah perusahaan pembuatan dengan 500 orang pekerja, pasukan IT mereka hanya terdiri daripada tiga hingga lima orang, dan mereka memerlukan penyelesaian "sambung dan guna", bukan platform kekuatan pengiraan yang "memerlukan projek pemindahan selama enam bulan".

Masalah ini bukan tentang prestasi cip, bukan tentang kerangka perisian, tetapi tentang tahap pengemasan penyelesaian—diperlukan satu set perkhidmatan penuh dari peranti kuasa pengiraan hingga lapisan aplikasi, membolehkan usahawan sederhana tanpa memahami lapisan bawah, dapat menggunakan kuasa pengiraan tempatan untuk menjalankan AI mereka sendiri.

Penilaian pintu keempat: Tidak akan ada replikasi skala pada tahun 2026, ini mungkin akan berlaku pada tahun 2027-2028.

Semasa anda melihat sebarang laporan mengenai "penukaran kuasa pengiraan", gunakan senarai semak ini untuk merujuk:

Pintu Pertama · Pembelian Dasar Polisi

Indikator semakan: Skala pelaksanaan dana dasar / Bilangan pesanan besar cip tempatan

Status 2026: Telah dibuka, dan dibuka lebar

Peringatan risiko: Jumlah pembelian ≠ Jumlah penghantaran, jangan bingungkan

Pintu Kedua · Penyediaan Sebenar

Indikator semakan: Kenaikan harga pesanan Q1 sewa kuasa pengiraan / Kesesuaian sebenar pengeluar model besar / Penggunaan kuasa pengiraan

Status 2026: Telah dibuka sedikit, skenario kepala telah berjalan, mid-to-long tail masih dalam perjalanan

Peringatan risiko: Melihat kepala bukan bererti melihat keseluruhan

Pintu Ketiga · Ekosistem Perisian Matang

Indikator semakan: Bilangan model yang dicakup oleh CANN / Kos pengalihan pembangun / Bilangan kes adaptasi untuk usaha menengah

Status 2026: Penyesuaian lapisan atas telah selesai, ekosistem tengah dan bawah memerlukan 1-2 tahun

Pengingat risiko: Pintu ini menentukan seberapa dalam "parit pertahanan" kekuatan pengiraan

Pintu Keempat · Salinan Skala

Indikator semakan: Bilangan projek pembelian kuasa komputasi tempatan oleh usahawan sederhana / kes pelaksanaan AI dalam industri tegak

Status 2026: Hampir tidak pernah dibuka

Pengingat risiko: Pintu ini adalah bentuk akhir "pencairan", jangan bersorak terlalu awal

Frasa "tahun pelaksanaan" tidak sepenuhnya salah. Dari sudut pandang pintu pertama (pengadaan polisi), tahun 2026 memang merupakan pelaksanaan yang sebenarnya. Kekuatan komputasi tempatan berubah dari "hanya dibeli kerana subsidi polisi" menjadi "pembekal yang secara aktif diperebutkan oleh syarikat besar"—perubahan kualitatif ini adalah nyata.

Tetapi jika anda memahami "tahun pelaksanaan" sebagai "kelompok industri pengiraan meledak sepenuhnya dan prestasi syarikat berkaitan sepenuhnya tercapai", maka ia berbahaya.

Pintu keempat belum dibuka, bermakna bahawa struktur industri semasa masih merupakan persaingan antara pemain utama yang sedikit. Efek skala sejati akan berlaku apabila pintu ketiga dan keempat dibuka secara berturut-turut—itulah titik ledakan pasaran yang lebih besar dan lebih berterusan.

Saya telah menyelesaikan penyelidikan untuk artikel ini, dan mendapat dua pemerhatian untuk rujukan anda:

Pertama, dalam rantai nilai kuasa pengiraan, tahap "penyelesaian" antara peringkat yang berbeza sangat berbeza. Reka bentuk dan penghasilan cip (peringkat pertama mendapat manfaat paling langsung), penyewaan kuasa pengiraan (peringkat kedua mendapat manfaat), rantai alat perisian (peringkat ketiga mendapat manfaat), dan penyedia penyelesaian industri vertikal (peringkat keempat mendapat manfaat) — jendela masa penyelesaian untuk keempat-empat arah ini mungkin berbeza sebanyak dua tahun penuh.

Kedua, pengikatan mendalam antara DeepSeek V4 dan kekuatan komputasi tempatan adalah isyarat industri paling penting pada 2026, tanpa pengecualian. Ia mengubah soal "adakah kekuatan komputasi tempatan boleh digunakan" menjadi soal "bilakah kekuatan komputasi tempatan akan mencukupi" — satu peralihan naratif yang mendasar.

Artikel ini berasal daripada akaun微信公众号 "BT财经" (ID: btcjv1), penulis: BT财经