UBS Bergabung dengan 20 bank Switzerland yang menawarkan perkhidmatan kripto kepada 2.5 juta akaun

Penulis: Jakub Dziadkowiec

Terjemahan: Deep潮 TechFlow

Pengenalan DeepChao: Institusi pengurusan kekayaan terbesar di dunia, UBS, membuka perniagaan bitcoin dan ethereum kepada sebahagian pelanggan perbankan peribadi pada Januari 2026. Perkara ini sendiri tidak mengejutkan, tetapi apabila dilihat dalam konteks keseluruhan Switzerland, ia lebih menarik: kini terdapat sekitar 20 bank Switzerland yang menyediakan perkhidmatan kripto, mencakup lebih daripada 2.5 juta akaun. Data profil pelanggan ZKB mematahkan prasangka bahawa "kripto adalah permainan generasi muda", manakala laporan keuangan pelbagai bank menunjukkan bahawa perniagaan kripto sedang menjadi sumber keuntungan yang nyata.

Pada Januari 2026, UBS secara rasmi membuka perdagangan langsung bitcoin dan ethereum kepada sebahagian pelanggan bank swasta di Switzerland.

Lembaga pengurusan kekayaan terbesar di dunia, yang mengurus aset melebihi US$4.7 trilion, sebelum ini mempunyai sikap yang konservatif terhadap kripto. Ketua eksekutif sebelumnya, Axel Weber, pada akhir 2021 apabila Bitcoin mencapai rekod tertinggi, secara terbuka menyatakan, "Pembayaran anonim tidak akan bertahan."

Daya pendorong perubahan datang daripada keperluan pelanggan dan tekanan persaingan. Morgan Stanley telah membuka pelaburan dana kripto kepada semua pelanggan pengurusan kekayaan pada akhir 2025, bukan lagi terhad kepada pelanggan dengan preferensi risiko tinggi dan aset melebihi USD1.5 juta. JPMorgan membenarkan sebahagian pelanggan menggunakan ETF spot Bitcoin dari BlackRock sebagai jaminan pinjaman. Bahkan 'benteng anti-kripto' terakhir, Vanguard, juga menyerah pada Disember 2025, membenarkan pelanggan memperdagangkan ETF kripto.

UBS sedang memilih rakan kongsi pengurusan dan pelaksanaan, awalnya hanya untuk pelanggan perbankan swasta yang terhad di Switzerland. Seterusnya mungkin diperluaskan ke pasaran Asia-Pasifik dan Amerika Syarikat.

Penggabungan UBS membuat peta加密 perbankan Switzerland menjadi lebih lengkap. Saat ini, sekitar 20 bank di Switzerland menyediakan perkhidmatan kripto, jumlah terbanyak di dunia. Diikuti oleh Amerika Syarikat (15 bank) dan Jerman (12 bank).

Di sebalik nombor ini adalah skala pengguna yang sebenar. Selepas Bank Negara Zurich (ZKB) dan PostFinance melancarkan perkhidmatan kripto pada tahun 2024, mereka secara bersama-sama menyediakan akses perdagangan kripto kepada lebih daripada 2.5 juta akaun Switzerland.

PostFinance adalah bank awam penting dalam sistem Switzerland, yang membuka 36,000 akaun pengekangan kripto pada tahun pertama pelancaran dan mengendalikan lebih daripada 565,000 transaksi. Nombor ini sudah jauh melebihi "peringkat uji coba".

Peter Hubli, Ketua Aset Digital ZKB, mengakui dalam temu bual dengan The Big Whale bahawa bank asalnya mengharapkan pelanggan kripto akan lebih muda.

Ini mungkin kejutan terbesar dalam pelancaran ini. Kami, seperti banyak orang lain, menganggap akan menarik kalangan pelanggan yang sangat muda. Tetapi sama sekali tidak begitu.

Fakta sebenarnya adalah: Purata umur pembeli kripto ZKB berada di antara 30 hingga 50 tahun, kebanyakannya lelaki, dan terfokus pada perbankan swasta bukan perbankan runcit.

Nombor yang lebih penting: Lebih daripada 40% pelanggan pengurusan kripto sebelum ini tidak mempunyai portfolio apa-apa di ZKB. Wang tunai mereka telah terbiar di dalam akaun. Perdagangan kripto mengaktifkan sekumpulan "dana tidur" yang sebelumnya tidak akan menghasilkan sebarang pendapatan pengurusan aset.

Data laporan keuangan beberapa bank Switzerland menunjukkan bahawa kripto bukan lagi dalam peringkat "proof of concept":

Lebih daripada 20% keuntungan bank Maerki Baumann datang daripada perniagaan aset digital. Swissquote mendapat kira-kira 10% daripada jumlah pendapatan daripada kripto. Aset kripto Arab Bank Switzerland hanya menyumbang 5% daripada AUM, tetapi menyumbang 7% daripada keuntungan bersih.

Skala kecil, tetapi peratusan keuntungan tidak seimbang. Ekonomi unit perkhidmatan kripto jelas lebih unggul berbanding perniagaan perbankan tradisional.

Tindakan bank Swiss selari dengan trend dana institusi global. EY-Parthenon dan Coinbase telah mengadakan tinjauan terhadap lebih daripada 350 pelabur institusi di seluruh dunia pada Januari 2026, merangkumi pengurusan harta, pejabat keluarga, dan perbankan peribadi. 73% merancang untuk meningkatkan konfigurasi kripto pada 2026, manakala 84% telah menggunakan atau berminat untuk meneroka stablecoin.

Keselamatan penyimpanan dan kejelasan peraturan masih menjadi dua isu utama yang menjadi perhatian pelabur institusi. Switzerland mempunyai keuntungan awal dalam dua dimensi ini: Undang-undang Teknologi Buku Catatan Terdistribusi (DLT Act) yang diluluskan pada tahun 2021 menyediakan kerangka undang-undang, sementara penyedia perkhidmatan penyimpanan berskala bank seperti Taurus dan Sygnum menyediakan infrastruktur. Proses penggunaan kripto oleh bank-bank Switzerland pada dasarnya merupakan contoh tempatan kepada trend global masuknya pelabur institusi.

Kerangka Laporan Aset Kripto OECD (CARF) akan berkuat kuasa pada 1 Januari 2027, mengakhiri era ketidakterbukaan cukai bagi aset kripto. Tempoh perundingan awam terhadap reformasi lesen FINMA telah berakhir pada Februari 2026, yang akan mentakrif semula peraturan mengenai penyimpanan dan stabelcoin, dengan sebahagian ketentuan selari dengan kerangka MiCA Eropah.

Ahli pihak pengurusan Crypto Valley Association, Ilya Volkov, memperingatkan bahawa "pengurusan peraturan yang berlebihan" mungkin merosakkan kelebihan praktikal Switzerland yang telah lama dimiliki.

Kebolehan Switzerland untuk terus mempertahankan kepimpinan global pada 2027 bergantung kepada cara akhir pelaksanaan reformasi peraturan ini.