Menurut berita dari Woofun AI, UBS menilai siklus semikonduktor simulasi masih dalam tren naik dan menetapkan Texas Instruments (TXN.US) sebagai saham pilihan sektor. Walaupun suasana pasaran baru-baru ini lemah, stok distributor menurun 7% hingga 10% secara bulanan dan harga meningkat 9% hingga 12% secara bulanan, ketatnya struktur permintaan dan penawaran menjadi logik utama yang menyokong kelanjutan siklus.
Laporan semikonduktor Amerika yang dikeluarkan pada 16 Oktober 2026 mengungkap perubahan drastik di pasaran mikro. Data yang dikumpulkan oleh Woofun AI menunjukkan indeks stok True Analog sebanyak 85, menurun 7% secara bulanan dan 15% secara tahunan; indeks stok Power Analog sebanyak 76, menurun 10% secara bulanan dan 18% secara tahunan; indeks stok MCU sebanyak 91, menurun 5% secara bulanan dan 3% secara tahunan. Di sisi harga, terdapat perbezaan: harga jual purata True Analog meningkat 12% secara bulanan, Power Analog meningkat 9%, komponen diskret melonjak 34%, manakala MCU sahaja menurun 7%.
Kajian permintaan dan penawaran semakin mengesahkan ketegangan: ekspektasi permintaan bersih mencapai +79%, permintaan bersih terkini +75%, kenaikan harga terkini bersih 68%, ekspektasi kenaikan harga bersih 65%, momentum masa penghantaran +65%. Dari segi kecukupan penawaran, 38% pembahagi dan 26% pembeli terus menganggap penawaran melebihi sasaran, tetapi 70% pembahagi dan 76% pembeli terus bimbang tentang kekurangan dalam enam bulan ke depan, dengan peratusan meningkat sebanyak 3 peratus. Untuk mengamankan penawaran, 73% responden mengambil tindakan memesan awal atau perjanjian jangka panjang, 53% meningkatkan stok, dan peratusan yang mengalami penundaan penghantaran meningkat dari 62% kepada 65%.
Analisis ramalan keuntungan perusahaan dan kedalaman stok menunjukkan perbezaan dalam keceriaan industri. Pada suku ketiga, pendapatan TXN meningkat 10.7% secara kuartalan (musiman 6.1%), ADI meningkat 8.5% secara kuartalan (musiman 4.6%), MCHP meningkat 8.5% secara kuartalan (musiman 4.3%), ON meningkat 5.4% secara kuartalan (musiman 4.0%), manakala ALGM meningkat 6.0%, di bawah musiman 7.1%. Dari segi struktur stok, stok barang jadi TXN berada pada 75 hari, lebih tinggi daripada purata industri 39 hari dan NXP (NXPI.US) pada 43 hari. Data suku kedua menunjukkan pengeluaran meningkat 7% secara kuartalan, pendapatan meningkat 11% secara kuartalan, dan stok keseluruhan tidak berubah. MCHP melaksanakan rancangan sembilan langkah, mengurangkan hari stok sebanyak 9 hari kepada 175 hari; ON mengurangkan hari stok sebanyak 11 hari kepada 189 hari, dengan pengeluaran kira-kira 100% daripada jualan. TXN dianggap sebagai peluang dengan potensi pertumbuhan pasaran khas, berdasarkan kemungkinan pemulihan pangsa pasaran dan titik balik arus tunai bebas selepas penurunan perbelanjaan modal.
UBS menetapkan jangkaan pertumbuhan kuartalan Q4 pada 200 hingga 300 basis point, melebihi tahap musiman biasa. Peningkatan siklikal didorong oleh empat tanda: stok distributor berada pada aras rendah, harga terus meningkat, permintaan kuat, dan penawaran menjadi lebih ketat. Namun, sektor teknologi menghadapi risiko seperti perubahan teknologi yang pantas, persaingan yang semakin sengit, eksposur terhadap siklus makroekonomi, dan keperluan modal yang tinggi; TXN juga terjejas oleh tekanan harga dan permintaan siklikal di pasaran penghujung. Pemboleh ubah utama bagi keberterusan siklus ialah masa permulaan pengisian semula stok distributor dan tempoh keketatan penawaran.