Ditulis oleh: Arus Penyelidikan
Trump mengumumkan bahawa AS dan Iran sedang berbincang, dan Selat Hormuz paling awal boleh dibuka semula esok—langkah pertama membuka saluran, langkah kedua membincangkan tanpa nuklear. Pernyataan ini langsung menjatuhkan harga minyak sebanyak 5%, dan imbal hasil obligasi AS juga mereda. Di sisi teknologi, ia tepat menyambung semangat musim laporan keuangan beberapa hari terakhir, dengan indeks Tujuh Raksasa melonjak 3.6% dalam sehari, mencatatkan performa terbaik dalam 4 bulan; kapitalisasi pasaran Google melebihi Apple dan naik ke peringkat kedua dunia, sementara Amazon juga memasuki kelab bernilai US$3 trilion. Di seberang Pasifik, pemandangan berbeza—Samsung dan SK Hynix Korea dipukul hingga tak mampu bangkit, kenaikan harian 18% pada Jumaat lepas hampir terhapus semula.
Perbincangan AS-Iran memicu perasaan optimis, harga minyak jatuh 5% dalam sehari
Dow Jones naik 1.32%, S&P 500 naik 1.48%, Nasdaq naik 2.13%, ketiga-tiga indeks membuka dan bergerak naik secara bersamaan.
Pada hari itu, Trump menyatakan bahawa perundingan dengan Iran berlangsung dalam dua langkah: langkah pertama adalah membuka Selat Hormuz, dan langkah kedua adalah memajukan tanpa nuklear, dan Selat Hormuz mungkin dibuka semula paling awal esok. Selepas berita ini keluar, harga penyelesaian futures minyak mentah antarabangsa turun sebanyak kira-kira 5%, WTI turun 5.11%, dan Brent turun 4.73%. Hasil bon 10 tahun AS turun 4 titik asas kepada 4.69%, sebelum ini pernah mencapai tertinggi sejak Januari 2025, dan kali ini agak lega.
Emas COMEX naik 0,15% kepada $4.113/ons. Perak COMEX naik 1,08% kepada $58,4/ons. Bitcoin dibuka pada hari Senin di $63.497,25, naik 1,2%, tetapi turun ke $62.643 pada sesi pagi; Ethereum dibuka di $1.883,15, naik 2,2%, tetapi turun ke $1.840,70 pada sesi pagi.
Harga minyak mentah turun, tetapi sikap Trump terhadap syarikat minyak tidak melembut. Pada hari yang sama, beliau menyatakan bahawa syarikat minyak besar seperti ExxonMobil dan Chevron telah mendapat "terlalu banyak wang" daripada konflik Iran, dan menyeru agar mereka "mengembalikan" sebahagian keuntungan mereka kepada awam. Ini bukan kali pertama beliau mengatakan perkara seperti ini—pada akhir Jun, beliau pernah mengeluarkan ucapan serupa. Dengan kata lain, harga minyak dalam beberapa minggu ini dipacu ke paras tinggi akibat risiko geopolitik, dan keuntungan buku syarikat minyak semasa ini memang kelihatan baik; Trump kali ini ingin memanfaatkan momentum pelonggaran perundingan untuk mengingatkan syarikat-syarikat ini.
Tujuh raksasa meningkat 3.6% dalam sehari, Google melepasi Apple naik ke kedudukan kedua terbesar di dunia
Indeks tujuh raksasa pasaran saham AS meningkat 3.6% pada hari itu, mencatatkan prestasi harian terbaik sejak 31 Mac. Google naik lebih daripada 4%, dengan nilai pasaran keseluruhan melepasi Apple dan naik ke tempat kedua terbesar di dunia. Amazon juga naik lebih daripada 4% dan mencatatkan rekod baru, dengan nilai pasaran keseluruhan mencapai $3 trilion, menjadikannya syarikat awam kelima di dunia yang melangkau ambang ini. NVIDIA naik hampir 3%, dengan nilai pasaran kembali berada di atas $5 trilion. Meta naik 6%, dan syarikat ini akan menghadiri mesyuarat kecerdasan buatan di White House esok. Microsoft naik hampir 5%, dengan jumlah kenaikan dalam tiga sesi perdagangan terakhir telah mendekati 25%.
Keyakinan dalam kenaikan umum ini sebahagian besar datang daripada laporan keuangan yang dikeluarkan secara berturut-turut dalam beberapa hari terakhir, termasuk kelajuan pertumbuhan awan Microsoft, prestasi AWS Amazon, dan komitmen perbelanjaan Meta. Laporan prestasi daripada beberapa raksasa ini telah menyebabkan keyakinan pasaran terhadap garis utama AI jelas membaik, dan berita pengurangan ketegangan geopoliitik hari ini pula menambahkan lebih banyak tenaga.
Saham semikonduktor Korea Selatan mengalami kekalahan besar, hampir semua keuntungan seminggu terakhir hilang
Sisi seberang Pasifik sama sekali berbeza. Indeks Komposit Korea turun lebih dari 5% pada hari itu, dengan Samsung Electronics dan SK Hynix jatuh lebih dari 8% pada sesetengah masa, secara langsung menekan keseluruhan sektor saham cip Asia. Bursa Korea terpaksa mengaktifkan mekanisme sidecar untuk Indeks创业板, dan perdagangan berprogram dihentikan selama 5 minit. Pada Jumaat lepas, KOSPI baru sahaja mencatatkan kenaikan harian sebesar 18%, dan koreksi kali ini hampir membatalkan keseluruhan kenaikan itu.
Sebagai saham penyimpanan yang sama, pasaran AS menunjukkan lintasan yang sama sekali berbeza. Pada hari itu, kebanyakan sektor komunikasi cahaya dan penyimpanan naik, ADR Kioxia naik sekitar 14%, Lumentum dan Coherent naik lebih dari 9%, SanDisk dan Corning naik lebih dari 6%, Credo naik lebih dari 5%, hanya Western Digital, Seagate, dan SK Hynix yang turun sedikit di pasaran AS. Dalam satu rantai industri yang sama, pasaran AS dan pasaran Korea memberikan penilaian yang sangat berbeza.
Perbaikan emosi hanyalah permulaan, dua pemboleh ubah menentukan sejauh mana anda boleh pergi
Hari ini, pergerakan pasaran sebenarnya merupakan gabungan dua faktor: satu ialah pemulihan emosi makro akibat penyelesaian ketegangan geopoliitik, di mana harga minyak jatuh dan hasil bon AS turun, memberikan kebebasan kepada seluruh pasaran; yang lain ialah keyakinan terhadap saham teknologi yang terkumpul semasa musim laporan keuntungan, di mana raksasa-raksasa seperti Microsoft dan Amazon secara berperingkat mengeluarkan laporan mereka, membuatkan modal bersedia untuk terus menambah pelaburan dalam tujuh raksasa tersebut. Gabungan kedua-dua faktor ini menghasilkan kenaikan menyeluruh hari ini.
Pemisahan saham semikonduktor Korea dan saham penyimpanan AS patut diperhatikan lebih lanjut. Walaupun kedua-duanya berada dalam rantai nilai penyimpanan yang sama, saham Korea lebih banyak dipengaruhi oleh modal bersandar dan keuntungan jangka pendek, manakala saham AS lebih mencerminkan isyarat permintaan sebenar yang disampaikan semasa musim laporan keuangan. Jika data harga penyimpanan dalam beberapa hari ke depan dapat mengesahkan penilaian optimis di pihak AS, pemisahan ini mungkin tidak akan berterusan lama.
Pemukulan Trump terhadap syarikat minyak juga patut diperhatikan, kerana di sebaliknya dia cuba mencari keseimbangan antara menekan harga minyak dan tidak menyakiti pengundi. Samada Selat Hormuz benar-benar boleh dibuka semula seperti yang dikatakan esok akan menjadi batu ujian pertama untuk menguji sejauh mana optimisme ini boleh berterusan.