Rangkum pergerakan harian, pantau dinamika pasaran, selamat pagi kepada semua pendengar, hari ini adalah Khamis, 4 Jun 2026. Selamat datang mendengar Futures Morning Rush. Futures Morning Rush, pilihan utama para profesional futures berjumlah jutaan!
Puncak pagi futures - versi audio
Versi suara wanita bahasa MandarinMuat turun mp3
Panduan Topik Panas
1. Trump mengatakan blokade laut terhadap Iran mungkin berterusan hingga September.
2. Trump: Sedang berusaha mencapai perjanjian dengan Iran, dan Iran telah bersetuju untuk tidak memiliki senjata nuklear.
3. Persatuan Kapas China: Dijangka suhu di kebanyakan kawasan kapas negara pada Jun akan lebih tinggi, dan sebahagian kawasan kapas mungkin mengalami kepanasan jangka pendek dan kekeringan pertanian.
4. Pada 3 Jun pagi, jumlah tambang batu bara yang telah beroperasi semula di Shanxi mencapai 59 buah, dengan kapasiti keseluruhan 77,65 juta tan.
5. Asosiasi Baja China: Stok sosial baja ialah 9.39 juta tan, berkurang 150,000 tan berbanding bulan sebelumnya, penurunan 1.6%.
6. SPPOMA: Pengeluaran minyak sawit Malaysia pada 1-31 Mei berkurang 10.07% berbanding bulan sebelumnya.
7. Bahagian Industri Silikon: Dijangka keluaran silikon polikristalin domestik pada Jun akan meningkat kepada 9-9.1 ribu tan.
8. Dewan Perwakilan Rakyat Amerika meluluskan resolusi untuk membatasi kuasa Trump untuk bertindak balas terhadap Iran.
9. Pihak Iran merangkum rancangan empat peringkat untuk mencapai perjanjian dengan Amerika Syarikat.
Berita makro
1. Menurut Xinhua, Presiden Amerika Syarikat Trump dalam satu program temu bual yang disiarkan pada 3 mengatakan bahawa blokade laut Amerika terhadap Iran mungkin berterusan hingga Hari Buruh Amerika, iaitu 7 September tahun ini.
2. Presiden Amerika Syarikat, Trump, dalam temu bual podcast menyatakan bahawa sedang berusaha untuk mencapai perjanjian dengan Iran, yang telah bersetuju untuk tidak memiliki senjata nuklear. Pemimpin Tertinggi Iran sedang berunding dengan Amerika Syarikat, dan Pemimpin Tertinggi Iran sedang memberikan kelulusan untuk perundingan tersebut.
3. Menurut Xinhua Finance, pada awal Jun, operasi reverse repurchase Bank Pusat berkurang secara beransur-ansur. Semalam ia diturunkan kepada 0, perlu diperhatikan bahawa pada 7 Ogos 2024, jumlah operasi reverse repurchase 7 hari Bank Pusat juga 0, dan latar belakang operasi tersebut serupa dengan sekarang, terutamanya disebabkan kurangnya permintaan dana dari institusi kewangan dalam aspek ini.
4. Pada Mei 2026, PMI perkhidmatan China oleh RatingDog mencatat 54.4, meningkat 1.8 peratus daripada 52.6 pada April, berterusan selama 41 bulan berturut-turut di zon ekspansi, dengan kelajuan ekspansi tercepat dalam tiga bulan.
5. Jumlah pekerjaan yang diciptakan di Amerika Syarikat pada Mei meningkat sebanyak 122,000, merupakan peningkatan terbesar sejak Januari tahun lalu. Bilangan jawatan baru yang diciptakan oleh perusahaan-perusahaan Amerika adalah tertinggi sejak Januari 2025, menunjukkan bahawa pasaran tenaga kerja mungkin sedang mempercepatkan pertumbuhan walaupun kos tenaga meningkat akibat perang Iran.
6. Menurut Agensi Berita Mehr Iran pada 3 Mac, draf mengenai pengurusan Selat Hormuz kini berada dalam peringkat pertimbangan Jawatankuasa Keselamatan Tertinggi Negara Iran, dan akan dihantar ke sidang penuh parlimen untuk perbincangan dan pengundian setelah pendapat akhir dibentuk.
7. Williams dari Fed menyatakan, kenaikan harga tenaga sedang mendorong kos dan inflasi, saya menganggap inflasi akan mencapai puncaknya dalam beberapa bulan mendatang. Dasar moneter berada di "tepat" posisi yang sesuai, tiada keperluan untuk menaikkan atau menurunkan kadar faedah. Risiko inflasi naik telah meningkat, dan saya tidak percaya panduan masa depan sangat membantu.
8. Menurut media Iran, Fars News, pihak Iran telah menggariskan rancangan empat tahap untuk mencapai perjanjian dengan Amerika Syarikat. Tahap pertama berfokus pada penghentian menyeluruh semua tindakan ketenteraan di semua garis depan, termasuk Iran, Amerika Syarikat, dan poros perlawanan; tahap kedua berpusat pada pelaksanaan langkah-langkah bagi empat isu utama, iaitu: Selat Hormuz dan mekanisme berkaitan, pencabutan blokade, pencabutan sekatan dan sanksi minyak, serta pembebasan sebahagian aset Iran.
9. Apabila ditanya bagaimana mendefinisikan gencatan senjata, Presiden Amerika Syarikat Trump berkata: “Di kawasan itu (Iran), gencatan senjata yang dimaksudkan bermaksud keadaan pertempuran menjadi lebih redah. Memang benar. Gencatan senjata di sana sangat berbeza daripada gencatan senjata di kawasan lain.”
10. Dewan Perwakilan Rakyat Amerika yang dikendalikan oleh Partai Republik mengundi untuk menghentikan perang Amerika terhadap Iran, berpisah dengan Trump dalam isu konflik luar negara yang tidak popular dan semakin memberi beban ekonomi yang berat kepada rakyat Amerika. Namun, resolusi ini tidak dapat memaksa Trump mengakhiri konflik sepenuhnya, tetapi lebih bersifat simbolik, kerana undang-undang ini masih perlu diluluskan oleh Senat yang dikendalikan oleh Partai Republik, dan Trump juga boleh memveto undang-undang tersebut pada peringkat penandatanganan.
Pergerakan pasaran futures global
1. Kontrak utama minyak AS menutup naik 2,6% pada $96.20 per barel; kontrak utama minyak Brent naik 1,45% pada $97.39 per barel. Konflik baru meletus antara AS dan Iran, kedua belah pihak saling menyerang, perundingan perdamaian belum mencapai kemajuan, prospek pembukaan kembali pengangkutan minyak di Selat Hormuz diragukan, ketegangan geopolitik memperburuk kekhawatiran pasar terhadap kekurangan pasokan minyak mentah, sementara stok minyak mentah AS terus menurun selama beberapa minggu berturut-turut, stok minyak mentah di Cushing mendekati tingkat operasi minimum, pola pasokan yang semakin ketat mendukung kenaikan harga minyak.
2. Futures untuk logam mulia antarabangsa secara umum menutup lebih rendah, futures emas COMEX turun 1.27% ke $4,462.70/ons, futures perak COMEX turun 3.41% ke $72.98/ons. Sinyal dari Fed bahawa kemungkinan peningkatan suku bunga lebih lanjut pada akhir tahun ini, ditambah dengan ketidakpastian geopolitik yang berterusan akibat perbezaan dalam perundingan nuklear Iran, memberi tekanan kepada sentimen pasaran, mendorong logam mulia menutup lebih rendah.
3. Semua logam asas London turun, seng Zink LME jatuh 1.04% ke $3,603.5/ton, timbal LME jatuh 1.17% ke $2,020.5/ton, timah LME jatuh 1.26% ke $57,230.0/ton, aluminium LME jatuh 1.47% ke $3,697.5/ton, tembaga LME jatuh 1.82% ke $13,785.5/ton, nikel LME jatuh 2.22% ke $18,820.0/ton.
Info terkini kumpulan hitam
1. Berdasarkan hasil penyelidikan terkini Mysteel pada 3 Jun: Sejak 23 Mei, jumlah tambang batu bara yang berhenti operasi di Shanxi berjumlah 135 buah, dengan kapasiti keseluruhan 153.7 juta tan. Sehingga pagi 3 Jun, jumlah tambang batu bara yang telah kembali beroperasi mencapai 59 buah, dengan kapasiti keseluruhan 77.65 juta tan. Jumlah tambang batu bara yang masih berhenti operasi ialah 77 buah, dengan kapasiti keseluruhan 76.05 juta tan.
2. Pada 3 Jun, pabrik besi di pasar Hebei menaikkan harga pembelian kokas sebanyak 50/55 yuan/ton, setelah penyesuaian: kokas basah kelas satu (A≤12.5, S≤0.7, CSR≥65, MT≤7), dihargai 1810 yuan/ton; kokas kering kelas satu (A≤12.5, S≤0.7, CSR≥65, MT≤0), dihargai 2195 yuan/ton (kokas top-charging); semua harga tersebut adalah harga tunai termasuk cukai hingga pabrik, berlaku mulai pukul 0:00 pada 3 Jun.
3. Data dari Asosiasi Baja Tiongkok menunjukkan, pada akhir Mei, stok sosial lima jenis baja utama di 21 kota berjumlah 9,39 juta ton, berkurang 150.000 ton secara bulanan, turun 1,6%, dengan laju penurunan stok yang menyempit; meningkat 2,18 juta ton sejak awal tahun, naik 30,2%; meningkat 1,45 juta ton dibandingkan periode yang sama tahun lalu, naik 18,3%.
4. Menurut data FindSteel, pada minggu yang berakhir pada 3 Jun, jumlah keluaran bahan binaan nasional ialah 4.7728 juta tan, berkurang 198.1 ribu tan berbanding minggu lepas; stok pabrik ialah 4.9845 juta tan, meningkat 40.1 ribu tan berbanding minggu lepas; permintaan purata ialah 4.7640 juta tan, berkurang 457.1 ribu tan berbanding minggu lepas.
Berita panas produk pertanian
1. Berdasarkan laporan media asing, median survei terhadap 11 pedagang, petani, dan analis menunjukkan stok minyak kelapa sawit dijangka meningkat kepada 2.36 juta tan, meningkat 2.2% berbanding April. Pengeluaran minyak kelapa sawit mentah dijangka menurun 4.5% kepada 1.56 juta tan, mencapai aras terendah untuk bulan Mei sejak 2023, mengakhiri tren pertumbuhan dua bulan berturut-turut. Eksport produk minyak kelapa sawit dijangka menurun 4.8% kepada 1.24 juta tan, merupakan penurunan bulanan kedua berturut-turut.
2. Menurut Mutian Technology, sehingga 31 Mei, jumlah gula yang terjual di Guangxi berjumlah 4,490,200 tan, menurun 155,100 tan berbanding tahun sebelumnya; kadar penjualan terhadap pengeluaran ialah 58.33%, menurun 13.52 peratus point berbanding tahun sebelumnya.
3. Persatuan Kapas China: Diperkirakan pada bulan Jun, suhu di sebahagian besar kawasan kapas negara akan lebih tinggi, dengan curah hujan yang lebih rendah di Xinjiang Utara dan kawasan Sungai Kuning, di mana sebahagian kawasan mungkin mengalami panas ekstrem berperingkat dan kekeringan pertanian; sebahagian besar kawasan Xinjiang Selatan dan Dataran Sungai Yangtze akan mengalami curah hujan yang hampir sama dengan purata tahunan atau lebih tinggi, dan hujan lebat mungkin menyebabkan genangan air di sebahagian ladang, yang akan memberi kesan negatif tertentu terhadap pertumbuhan anak benih kapas dan pembentukan tunas.
4. Menurut data Asosiasi Pengilang Minyak Sawit Semenanjung Selatan (SPPOMA), hasil minyak sawit Malaysia pada 1-31 Mei 2026 menurun 7.07% secara bulan-ke-bulan dibandingkan bulan sebelumnya, kadar minyak menurun 0.57% secara bulan-ke-bulan dibandingkan bulan sebelumnya, dan jumlah produksi menurun 10.07% secara bulan-ke-bulan dibandingkan bulan sebelumnya.
5. Menurut agensi pengujian bebas Malaysia, AmSpec, eksport minyak kelapa sawit Malaysia dari 1 hingga 31 Mei adalah 1,138,781 tan, berkurang 15.45% berbanding 1,346,859 tan yang dieksport pada tempoh yang sama bulan lepas.
6. Bureau of Meteorology Australia meramalkan bahawa jumlah hujan di kawasan pertanian utama Australia antara Jun hingga Ogos tahun ini akan jauh di bawah purata, sementara suhu lebih tinggi daripada biasa, menimbulkan kebimbangan terhadap keadaan pertumbuhan tanaman biji-bijian minyak. Kekurangan air yang berpanjangan memperburuk risiko penurunan hasil rapeseed, dengan hasil per hektar mungkin berkurang 10% hingga 20% berbanding tahun lepas.
7. Asosiasi Eksportir Sereal Brazil (Anec) menyatakan, eksport soya Brazil pada Jun diperkirakan mencapai 12,36 juta tan, lebih rendah berbanding 13,79 juta tan pada tahun sebelumnya. Eksport bungkil soya Brazil pada Jun diperkirakan sebanyak 1,65 juta tan, berbanding 1,67 juta tan pada tahun sebelumnya. Eksport jagung Brazil pada Jun diperkirakan sebanyak 485,695 tan, berbanding 568,668 tan pada tahun sebelumnya.
Berita hangat tenaga dan kimia
1. Menurut Longzhong Information, dengan bantuan penurunan jumlah impor, sehingga 3 Jun 2026, stok pelabuhan metanol China berjumlah 633.500 tan, berkurang 28.500 tan berbanding data sebelumnya. Kini telah berterusan selama enam minggu mengurangkan stok dan telah turun ke paras terendah dalam setahun terakhir.
2. Sebuah organisasi konsultasi bukan keuntungan AS, UANI, menyatakan bahawa Iran mengalami kesukaran untuk menembusi blokade Tentera Laut Amerika bulan lalu, dengan sebanyak 80 juta barel minyak dan produk petrokimia terperangkap di perairan di belakang blokade.
3. Data terkini dari Zon Perindustrian Minyak Fujairah, UAE menunjukkan bahawa stok minyak siap keseluruhan di pelabuhan Fujairah, UAE pada minggu berakhir 1 Jun adalah sebanyak 5.212 juta barel, berkurang 307,000 barel berbanding minggu sebelumnya.
4. Seiring dengan perkembangan situasi di Selat Hormuz internasional dan penurunan stok pelabuhan secara berterusan, harga belerang meningkat. Menurut SMM, harga lelang belerang di pabrik Shandong kini telah melebihi 8.000 yuan/ton, dengan pusat transaksi pasaran pelabuhan Sungai Yangtze baru-baru ini pada 7.800 yuan/ton.
5. Laporan EIA menunjukkan, pada minggu berakhir 29 Mei, stok minyak komersial AS, tidak termasuk simpanan strategik, berkurang 7.974 juta barel kepada 434 juta barel, penurunan 1.81%, penurunan melebihi jangkaan pasaran, mencatat penurunan terbesar sejak minggu berakhir 13 Februari 2026, dan merupakan penurunan mingguan keenam berturut-turut, dengan stok minyak mencapai tahap terendah sejak Mei 2025.
Berita panas logam
1. Bursa Berjangka Shanghai telah mengubah Peraturan Pengurusan Barang Barangan Logam Bukan Besi Bursa Berjangka Shanghai (versi revisi Mei 2025). Perubahan utama dalam revisi ini termasuk: pertama, menyesuaikan “ingot timbal (Pb99.994)” menjadi “timbal”; kedua, membezakan kandungan lampiran mengenai ingot timbal dan ingot timbal daur ulang, serta menambahkan bahan dan keperluan pengisian bagi indikator ekonomi dan teknikal utama ingot timbal daur ulang, pemeriksaan kualiti permukaan (penampilan), dan pemeriksaan kualiti dalaman.
2. Rusia mengumumkan data pengeluaran emas pertama dalam bertahun-tahun, dan angka yang diberikan jauh melebihi ramalan bebas industri. Jika data ini tepat, Rusia menjadi pengeluar emas terbesar di dunia. Menteri Sumber Daya Alam Rusia, Aleksandr Kozlov, mengungkapkan kepada TASS bahawa output bijih negara itu tahun ini dijangka sebanyak 480 hingga 500 tan. Output tahun lalu kira-kira 480 tan.
3. Menurut Bahagian Silikon Industri, berdasarkan pelan pengeluaran syarikat, pasaran silikon polikristalin pada Jun akan memasuki fasa peningkatan permintaan dan penawaran. Di sisi penawaran, dijangka lima syarikat akan melepaskan peningkatan pengeluaran semula, sementara satu syarikat lagi merancang penyelenggaraan; dengan kesan keseluruhan, pengeluaran silikon polikristalin domestik pada Jun dijangka meningkat kepada 9-9.1 ribu tan. Di sisi permintaan, pengeluaran wafer silikon di hujung bawah juga dijangka meningkat, dengan permintaan silikon polikristalin yang diharapkan berada pada sekitar 8.7 ribu tan.
4. Menurut Jabatan Statistik Filipina, eksport bijih nikel Filipina pada April 2026 mencapai 8,340,100 metrik ton basah, meningkat 52.32% secara bulan-ke-bulan dan 53.81% secara tahun-ke-tahun, menjadikannya bulan dengan jumlah eksport bijih nikel Filipina tertinggi sejak 2021.
Pujian kepada “Futures” — Mendedahkan Logik Perdagangan Pasaran!
1. Spekulasi cuaca belum boleh dibantah, minyak sawit mengalami peningkatan posisi dan kenaikan besar
Zijin Tianfeng Futures menyatakan bahawa, sama ada Kanada, Kesatuan Eropah atau Australia, kebanyakan pihak akan menurunkan angka hasil per hektar atau jumlah hasil apabila mengumumkan penawaran dan permintaan baru, terutamanya pada tahun 23. Hanya pada bulan Julai dan Ogos, kerajaan negeri di Kanada dan kawasan pengeluar utama lain mungkin mengumumkan angka hasil sebelum pihak berkuasa Kanada, pada masa itu keputusan akhir sama ada biji sawi akan mengalami penurunan hasil akan menjadi lebih jelas. Sebelum itu, spekulasi mengenai cuaca sukar dibantah; contohnya, pada bulan Julai 2023, angka hasil yang diumumkan oleh negeri-negeri di Kanada lebih tinggi daripada jangkaan, baru kemudian harga minyak sawi melemah. Secara semasa, China masih mengenakan cukai tambahan 4.9% terhadap biji sawi Kanada, dan tidak dapat dinafikan bahawa keuntungan biodiesel AS memberi manfaat kepada minyak sawi Kanada, oleh itu dasar harga minyak sawi domestik atau perbezaan harga antara minyak sawi dan minyak kedelai di pasaran bergerak ke aras yang lebih tinggi. Ini kerana pasaran sebelum ini secara konsisten menempatkan posisi pendek terhadap minyak sawi, tetapi perlu diwaspadai bahawa selepas harga naik, keuntungan pengilangan biji sawi akan pulih, pembelian kapal yang berterusan juga akan memberi tekanan kepada kontrak terdekat. Dalam keadaan peningkatan penggunaan minyak sawi domestik tidak ketara, perbezaan harga antara minyak sawi dan minyak kedelai di pasaran akhirnya tidak boleh dilihat terlalu tinggi.
2. Penekanan dokumen gudang, litium karbonat jatuh di bawah paras 170,000
Guangda Futures menyatakan, dari segi surat gudang, stok surat gudang meningkat sebanyak 775 tan menjadi 55.990 ton. Dalam keadaan tekanan pengiriman yang meningkat, harga karbonat litium terus turun, dan volatilitas jangka pendek mungkin membesar. Mengingat baterai masih mempertahankan tingkat permintaan yang tinggi, neraca bulan Jun masih menunjukkan kekurangan pasokan tertentu, dan jumlah stok keseluruhan kemungkinan akan terus berkurang secara perlahan, dengan fundamental yang stabil dan cenderung kuat. Namun, peningkatan berterusan dalam stok surat gudang kini memberikan tekanan, dan pasar jangka pendek mungkin akan fokus pada aras stok surat gudang. Selain itu, perhatikan perkembangan penghantaran bijih litium Zimbabwe dan kecepatan kedatangan di pelabuhan, serta kemajuan berita mengenai pemulihan operasi tambang besar di Jiangxi.
Lihat data dan peristiwa futures penting hari ini
1. Keluaran mingguan dan stok lima jenis keluli Mysteel pada 4 Jun, masih ditentukan;
2. 4 Jun 20:30 Jumlah permohonan bantuan pengangguran awal AS minggu ini;
3. Minyak hasil olahan tempatan akan membuka jendela penyesuaian harga baru.