Pengarah eksekutif TSMC, C.C. Wei, memberitahu pemegang saham pada 4 Jun bahawa bekalan cip global akan terus tertinggal di belakang permintaan yang didorong AI selama bertahun-tahun. Pendapatan kuartal pertama TSMC pada 2026 mencapai NT$1.13 bilion, kira-kira $35.7B, mewakili peningkatan 35% dari tahun ke tahun yang didorong hampir sepenuhnya oleh permintaan untuk silikon yang mampu AI. Syarikat ini menganggarkan pertumbuhan pendapatan lebih daripada 30% untuk keseluruhan tahun 2026 dalam sebutan USD.
Nombor di sebalik kekurangan
Kapasiti nod lanjutan, cip sub-7nm dan sub-5nm yang menggerakkan segala perkara daripada GPU terkini Nvidia hingga akselerator AI tersuai, telah mengalami kekangan ketat sejak 2024. Permintaan pada nod terkemuka dijangka melebihi kapasiti sebanyak 25-30% pada 2026, dan situasi ini tidak dijangka membaik sehingga sekurang-kurangnya 2027.
TSMC sedang mengeluarkan dana secara agresif untuk menutup jurang. Perbelanjaan modal dijangka berada dalam julat $52-56 bilion untuk tempoh terkini, dengan jumlah pelaburan $165 bilion diperuntukkan untuk fasiliti Arizona-nya.
Walaupun ketidakseimbangan penawaran-permintaan ini, Wei memberitahu pemegang saham bahawa syarikat tidak akan menggunakan kenaikan harga agresif seperti yang dilihat dalam sektor cip memori, menjaga agar pelanggan utama seperti Nvidia, Broadcom, dan AMD tidak mencari alternatif lain.
Apakah yang dimaksud dengan kekurangan cip AI terhadap kripto
Ketersediaan GPU secara langsung mempengaruhi ekonomi penambangan, terutama untuk rangkaian yang masih bergantung pada bukti-kerja atau pengiraan yang intensif GPU. Apabila Nvidia tidak dapat memperoleh cukup cip dari TSMC, lebih sedikit GPU sampai ke pasaran, dan yang sampai harganya lebih tinggi.
Selepas pertemuan pemegang saham, saham TSMC turun kira-kira 1% dalam perniagaan di Taipei, satu sedikit kejadian bagi saham yang telah naik 4 kali dalam tiga tahun.
Apa yang patut diperhatikan oleh pelabur
Pelaburan Arizona sebanyak $165B mewakili perlindungan geopolitik yang boleh mengubah dinamik bekalan cip dalam jangka panjang. Kapasiti pengeluaran berdasarkan AS akan mengurangkan ketergantungan kepada pengeluaran berdasarkan Taiwan, satu faktor risiko yang telah mengkhawatirkan pasaran kerana ketegangan di Selat Taiwan telah menjadi topik perbincangan biasa.