Mesej BlockBeats, 4 Mac, selepas perang di Timur Tengah mendorong harga minyak naik, Presiden Amerika Syarikat Trump mengumumkan bahawa Amerika Syarikat akan menyediakan pengawalan tentera laut dan insurans risiko politik untuk kapal minyak yang melalui Selat Hormuz, dengan jaminan kewangan daripada Perusahaan Pembiayaan Pembangunan Antarabangsa Amerika, menekankan bahawa sekiranya situasi meningkat seberapa pun, Amerika Syarikat akan memastikan kelancaran bebas tenaga global. Selepas pengumuman itu, harga minyak mentah Amerika turun dari lebih 77 dolar ke sekitar 73 dolar, tetapi kebimbangan pasaran terhadap peningkatan konflik dan serangan balas terhadap fasiliti tenaga masih belum hilang.
Walaupun Selat Hormuz secara teknikal masih terbuka, kos insurans yang melonjak dan sebahagian kapal minyak yang mengelakkan rute telah memberi kesan kepada kecekapan penghantaran. Ahli analisis menunjukkan bahawa mekanisme pengawalan dan insurans masih memerlukan masa untuk dilaksanakan; jika Iran terus mengambil tindakan berupa peluru berpandu, drone, atau penanaman ranjau, pemulihan rantai bekalan tenaga mungkin diukur dalam minggu. Kenaikan harga minyak sudah bermula memberi kesan kepada harga bensin dan jangkaan inflasi, dengan pasaran semula menilai kesan harga minyak yang tinggi terhadap dasar kadar faedah dan pertumbuhan global.
Risiko geopolitik secara serentak menjejaskan aset berisiko. Modal asing menarik diri besar-besaran dari pasaran Asia minggu ini, dengan saham cip Korea dan Taiwan memimpin penurunan, sementara terdapat tanda-tanda penutupan posisi panjang yang terkonsentrasi dalam kecerdasan buatan. Seiring harga minyak yang mendorong ekspektasi inflasi, pasaran mulai mempertanyakan keberterusan pendanaan bagi sektor-sektor dengan valuasi tinggi, dengan gaya modal beralih ke pertahanan dan perlindungan.
Dalam pasaran kripto, harga BTC naik dengan pantas dari sekitar US$65,000 ke atas US$70,000 sebelum menarik diri, membentuk struktur "penyapuan likuiditi ke atas". Julat US$69,500–70,500 masih merupakan kawasan paling terkumpul bagi tekanan short dan likuiditi. Long leverage di bawah US$68,000 hampir sepenuhnya dibersihkan, manakala jalur likuiditi sekunder masih tinggal di sekitar US$64,000.
Ini menunjukkan bahawa pasaran telah menyelesaikan fasa pertama "pembersihan posisi panjang". Fokus permainan semasa beralih kepada sama ada akan menekan lagi posisi pendek di atas. Jika harga menguji berulang kali di atas $69,000 tetapi gagal menetap dengan kukuh, kawasan ini akan berubah menjadi tekanan jangka pendek utama, dan pergerakan harga mungkin kembali kepada julat bergerak; jika terjadi tembusan dengan volume tinggi dan menelan likuiditi di atas $69,800, ia akan memicu penyesuaian pasif posisi pendek dan memperbesar volatiliti.
Secara keseluruhan, risiko tenaga dan inflasi di peringkat makro sedang meningkatkan volatiliti pasaran, tetapi struktur BTC masih terutama didorong oleh pergerakan likuiditi dalam julat, dengan fokus utama pada sama ada posisi pendek di atas telah dibersihkan sepenuhnya.