Selama beberapa dekad, membeli rumah bermaksud mengumpulkan bayaran awal daripada akaun simpanan, mungkin menjual beberapa saham, dan menanggung tumpukan dokumen yang kecil. Sekarang, pentadbiran Trump ingin menambah pilihan baharu ke dalam senarai itu: menjaminkan bitcoin anda.
Pada 26 Mac 2026, Better Home & Finance dan Coinbase melancarkan pinjaman perumahan selaras pertama yang disokong token, membenarkan peminjam menggunakan BTC atau USDC sebagai jaminan untuk pinjaman perumahan. Produk ini disokong oleh Fannie Mae, yang bermakna ia bukan eksperimen DeFi pinggir. Ia adalah syarikat yang disokong kerajaan yang memberikan capnya kepada pinjaman yang disokong kripto.
Bagaimana hipotek yang disokong token sebenarnya berfungsi
Struktur hipotek menggabungkan pinjaman pertama yang standard dengan pinjaman kedua yang disokong oleh aset kripto yang dijaminkan.
Peminjam boleh memanfaatkan simpanan kripto yang telah disahkan untuk menutup bayaran pendahuluan dan kos penutupan. Point penjualan utama: mereka tidak perlu menjual Bitcoin mereka untuk melakukannya, mengelakkan beban cukai keuntungan modal yang akan timbul apabila mencairkan aset.
Terdapat peringatan penting. Semua pembayaran sebenar, termasuk bayaran pendahulu dan kos penutupan, masih mesti dinyatakan dalam dolar AS. Sebaliknya, aset digital berfungsi sebagai cadangan dalam penilaian hipotek, pada dasarnya membuktikan kepada pemberi pinjaman bahawa peminjam mempunyai sokongan kewangan untuk menyokong pinjaman tersebut.
Pipelin polisi yang menjadikan ini mungkin
Pada 25 Jun 2025, Pengarah Agensi Pembiayaan Perumahan Persekutuan, Bill Pulte, mengeluarkan Keputusan No. 2025-360, mengarahkan Fannie Mae dan Freddie Mac untuk mengkaji integrasi aset digital ke dalam penilaian risiko hipotek. Arahan itu menetapkan asas peraturan untuk apa yang dilancarkan sembilan bulan kemudian.
Langkah ini selari dengan ambisi luas Presiden Trump untuk menempatkan AS sebagai apa yang dipanggilnya “ibu kota kripto dunia.”
Kira-kira 52 juta orang Amerika memegang sejenis aset digital. Itu adalah kumpulan besar calon pembeli rumah yang, sehingga kini, tidak boleh menggunakan kekayaan kripto mereka melalui saluran hipotek tradisional tanpa menukarkannya terlebih dahulu kepada fiat.
Apa yang bermaksud ini kepada pelabur
Untuk pemegang bitcoin, faedah segera adalah jelas. BTC anda kini mempunyai kegunaan selain naratif spekulasi dan penyimpanan nilai. Ia boleh membantu anda membeli rumah tanpa memicu peristiwa cukai.
Sisi risiko persamaan ini layak mendapat perhatian jujur. Jaminan kripto memperkenalkan kemeruapan yang tidak pernah dihadapi oleh penilaian hipotek tradisional. Jika Bitcoin turun 30% dalam sebulan, bantalan jaminan peminjam akan lenyap dengan cepat. Cara Fannie Mae menangani skenario serupa panggilan margin pada pinjaman kripto liabilitas kedua adalah sesuatu yang perlu diawasi dengan teliti oleh pelabur dan pembeli rumah.
USDC berpotensi mendapat manfaat dengan cara yang sangat menarik. Penerimaan koin stabil sebagai jaminan hipotek oleh entiti yang disokong kerajaan merupakan pengesahan kuat terhadap model koin stabil itu sendiri. Circle, penerbit USDC, berada dalam kedudukan yang semakin istimewa jika tren ini berterusan.