Analis Truist Securities, Matthew Niknam, mengubah penilaian terhadap Corning Incorporated dari Hold menjadi Buy pada 3 Ogos, menetapkan sasaran harga $175. Katalisnya adalah jelas: kecerdasan buatan sedang mengonsumsi kabel serat optik pada kadar yang membuat kilang Corning kelihatan seperti tanah paling penting dalam teknologi.
Langkah ini sebenarnya mewakili pengurangan daripada sasaran sebelumnya Niknam sebanyak $205, tetapi peningkatan dalam penilaian memberikan cerita yang lebih penting. Penilaian Corning telah menjadi menarik, dan lintasan pertumbuhannya dalam komunikasi optik cukup meyakinkan, sehingga duduk di sisi lapangan tidak lagi masuk akal menurut pandangan Truist.
Lombong infrastruktur AI
Pendapatan komunikasi optik Corning mencapai $1,65 bilion pada Q3 2025. Itu adalah lompatan 33% berbanding tahun sebelumnya. Jualan enterpris dalam segmen itu naik lebih pantas lagi, meningkat 58% berikutan produk baru khas GenAI.
Syarikat tersebut telah mengikat komitmen jangka panjang dari dua nama terbesar dalam teknologi. Nvidia berjanji hingga $3.2 bilion pada Mei 2026 untuk memperluas kapasiti konektiviti optik Corning sebanyak sepuluh kali ganda dan meningkatkan pengeluaran gentian melebihi 50%. Meta berkomitmen hingga $6 bilion sehingga 2030 khas untuk kabel gentian optik yang ditujukan untuk pusat data AI-nya.
Mengapa ini penting melebihi teknologi tradisional
Syarikat tersebut telah mengenal pasti peluang pendapatan sebanyak $10 bilion pada 2030 yang berkaitan dengan pembangunan infrastruktur AI. Angka tersebut dibina berdasarkan platform fotonik dan optik gentian kepadatan tinggi, termasuk teknologi gentian multicore yang mampu membawa data jauh lebih banyak melalui satu kabel.
Apa yang perlu diperhatikan oleh pelabur
Sasaran harga $175 daripada Truist mencerminkan optimisme yang terkawal, bukan kegembiraan yang tanpa batas. Niknam sebelum ini mempunyai sasaran $205, jadi angka baru sebenarnya mewakili pendekatan yang lebih berhati-hati terhadap penilaian, walaupun tesis asas telah diperkuat.
Risiko utama Corning ialah pengumpulan. Apabila sebahagian besar cerita pertumbuhan anda bergantung kepada perbelanjaan berterusan daripada beberapa hyperscaler sahaja, sebarang penurunan dalam pelan perbelanjaan modal mereka akan memberi kesan langsung kepada pendapatan anda.
Namun, sifat jangka panjang komitmen Nvidia dan Meta memberikan tingkat kejelasan pendapatan yang kebanyakan pengilang industri akan iri. Ini bukan perjanjian berdasarkan jabat tangan. Ini adalah kontrak bernilai miliaran dolar yang dirancang untuk memastikan Corning dapat meningkatkan produksi demi memenuhi permintaan yang kedua perusahaan tersebut jelas harapkan akan berterusan.