Penulis: KarenZ, Foresight News
Siapa yang untung besar akibat FOMO? Analisis 20 teratas dalam senarai keuntungan
Jika melihat senarai keuntungan FOMO sebagai jadual prestasi, melihat nombor akhir sahaja hanya menunjukkan siapa yang mendapat lebih banyak keuntungan, tetapi tidak memperlihatkan sama ada keuntungan ini datang daripada perdagangan yang kerap atau hanya beberapa kedudukan besar.
Setelah menggabungkan 20 besar dari jumlah transaksi, rata-rata posisi, dan keuntungan berdasarkan jenis kripto, terlihat tiga jalur berbeza: ada yang memperoleh puluhan kali lipat keuntungan melalui pembelian awal, ada yang menggunakan modal besar untuk mendapatkan keuntungan mutlak ketika token telah memiliki kapitalisasi pasaran yang tinggi, dan ada pula yang mencari peluang melalui perputaran frekuensi tinggi, tetapi akhirnya peringkat akaun ditentukan oleh satu atau dua posisi inti.
Pada masa penulisan pada 4 September, jumlah PnL 20 besar ialah US$82.3781 juta, purata seorang ialah US$4.1189 juta, dan median ialah US$2.9120 juta.
Pemimpin Unipcs (Bonk Guy) memperoleh keuntungan sebanyak 14,26 juta dolar AS, hampir 100 juta yuan China, menyumbang 17,3% daripada jumlah PnL 20 teratas.
Papan pemimpin keuntungan FOMO 20 besar secara keseluruhan
20 akaun jumlahnya menyelesaikan kira-kira 24,500 transaksi, purata sekitar 1,225 transaksi setiap akaun, dengan median bilangan transaksi sekitar 746. Purata mudah bagi «pemegangan purata» setiap akaun ialah kira-kira 4 hari 9 jam, dengan median 4 hari. Statistik ini adalah purata per akaun, tanpa penimbangan mengikut saiz dana setiap transaksi.
Kesamaan pertama: Senarai ini didorong oleh beberapa 'posisi super'.
Kes yang paling klasik ialah Unipcs (Bonk Guy).
Pada 15 hingga 17 Julai, Unipcs membeli sebanyak kira-kira US$67,495 PONS dalam tiga transaksi, dengan nilai pasaran purata pembelian sekitar US$6.1 juta. Pada masa penulisan, bahagian PONS ini bernilai sekitar US$7.43 juta, dengan keuntungan buku mencapai kira-kira 108 kali. Hanya posisi utama ini saja sudah cukup untuk menjelaskan mengapa dia mampu mengekalkan kedudukan teratas dalam jangka panjang.
Selain PONS, Unipcs mendapat keuntungan buku lebih daripada 10 kali ganda di DELTA dan microduck; posisi seperti USELESS, MarsCoin, Basecat, dan BOW (Longbow) juga mencatat keuntungan buku sekitar 1 hingga 3 kali ganda. Ciri utamanya bukan hanya bertaruh pada satu token, tetapi terus mencari peluang sekunder yang boleh memperbesar keuntungan selain posisi super.
Purata kedudukan Unipcs masih mencapai 7 hari 2 jam, menunjukkan bahawa "perdagangan kerap" dan "memegang posisi utama dalam jangka panjang" boleh wujud bersamaan.
DumbCrayonEater lebih dekat kepada "perubahan nasib dalam satu posisi", dengan keuntungan total sebanyak 8,93 juta dolar AS. Posisi AI menghasilkan keuntungan sekitar 345 kali, atau 7,35 juta dolar AS; purata tempoh pegangan akaun mencapai 11 hari 21 jam, yang paling panjang di antara 20 teratas. Walaupun jumlah transaksi juga mencapai sekitar 2,200 transaksi, faktor yang benar-benar menentukan skala akaun tetaplah AI, bukan penyebaran keuntungan secara merata ke ribuan transaksi.
Konsentrasi keuntungan ini bukanlah kesan tunggal: Salem di tangga tiga menyumbang keuntungan AI sebanyak kira-kira $6 juta; Nate (pendiri bersama LONG) di tangga empat menyumbang keuntungan AI sebanyak kira-kira $4.56 juta; Burgz menyumbang AI sebanyak kira-kira $3.9 juta; AJC, penyelidik Blockworks Research, memiliki posisi PONS dengan ganda keuntungan 128 kali, menyumbang keuntungan buku sebanyak $3.03 juta; Wood menyumbang AI sebanyak kira-kira $2.57 juta; RugDalio menyumbang PONS sebanyak kira-kira $2.23 juta; LP 1 menyumbang AI sebanyak kira-kira $1.9 juta. Berdasarkan perbandingan kasar terhadap jumlah PnL senarai, posisi utama ini biasanya menjelaskan lebih daripada 80 hingga 90 peratus keuntungan akaun.
Jumlah PnL Salem ialah $6.2969 juta. Beliau telah menginvestasikan $9,913 apabila nilai pasaran AI sekitar $370,000, dan sering membeli serta menjual pada awalnya; selepas itu, walaupun nilai pasaran AI meningkat kepada jutaan, puluhan juta, hingga sekitar $200 juta, beliau terus menambah posisinya. Selepas penambahan posisi seterusnya, nilai pasaran pembelian puratanya dinaikkan kepada sekitar $16.2 juta, tetapi AI masih memberikan keuntungan sekitar $6 juta kepada beliau, atau sekitar 95% daripada jumlah PnL.
Keuntungan utama Nate juga berasal dari AI. Nate membeli pertama kali sebanyak $773 apabila pasaran AI kurang daripada $100,000; selepas itu, dia mengumpul banyak token semasa nilai pasaran AI meningkat ke berjuta-juta dan puluhan juta dolar. Data akaun FOMO menunjukkan bahawa beliau mengalokasikan kira-kira $50,000, dengan nilai pasaran purata pembelian sebanyak $2.7 juta, keuntungan tak terwujud posisi AI sebanyak $4.56 juta, atau kira-kira 92% daripada PnL keseluruhannya.
WLFI penasihat ogle berada di tempat ketujuh. Pada 14 Julai, beliau membeli pertama kali sebanyak 4,974 dolar ketika pasaran PONS berjumlah kira-kira 470,000 dolar, diikuti oleh aktiviti penghantaran, penerimaan, peningkatan dan pengurangan posisi. Disebabkan jumlah transaksi seterusnya jauh melebihi pembelian awal, jumlah pelaburan terkumpulnya kira-kira 3.72 juta dolar, dengan purata harga beli pasaran sebanyak 157 juta dolar; pada masa penulisan ini, PONS memberikan keuntungan sebanyak kira-kira 3.77 juta dolar kepada beliau, menyumbang lebih daripada 99% daripada keseluruhan PnL.
Di antara 20 besar, terdapat juga pengguna yang mengumpulkan keuntungan melalui beberapa posisi dengan tingkat penggandaan sederhana. CASHCAT dan MarsCoin milik Frogman masing-masing menyumbang keuntungan sekitar $1,03 juta (ganda) dan $1,12 juta (tiga kali); MarsCoin dan CASHCAT milik Avast masing-masing menyumbang sekitar $2,45 juta dan $1,17 juta (empat kali); keuntungan change pula disumbang oleh VVV (124%), MOLT (155%), STONKBROKER (69%), serta posisi kontrak.
Perbezaan ini menunjukkan bahawa "posisi super" tidak semestinya bermaksud hanya membeli satu kripto. Makna yang lebih tepat ialah: sebahagian besar keuntungan akaun akhirnya terpusat pada satu hingga tiga posisi yang jelas melebihi transaksi lain, bukan datang secara merata dari semua transaksi.
Ciri kedua: Mereka menebak bukan hanya token, tetapi jendela pelancaran ekosistem
Berdasarkan kiraan posisi untung besar dalam jadual, sekurang-kurangnya 15 daripada 20 teratas memiliki keuntungan besar berkaitan AI atau PONS: AI muncul dalam posisi untung besar 9 akaun, manakala PONS muncul dalam 7 akaun.
PONS, AI, dan rantai Robinhood, launchpad, pasangan aset tertokenisasi, dan pengembalian biaya perdagangan berkaitan erat dengan naratif-naratif ini. Posisi seperti CASHCAT, MarsCoin, dan "Niu Lai" mewakili spekulasi pedagang terhadap populariti naratif baru.
Mereka tidak semestinya berada pada rantai yang sama, tetapi memiliki ciri masa yang serupa: semuanya berada dalam peringkat baru ekosistem yang menarik dana dan perhatian dengan cepat.
Senarai ini termasuk mereka yang memperoleh keuntungan seratus kali ganda dengan membeli pada awal yang sangat awal, serta mereka yang membuat pelaburan besar selepas token telah mencapai kapitalisasi pasaran sederhana atau lebih tinggi. Unipcs, DumbCrayonEater, AJC, Wood dan Cardinal Saint lebih menonjolkan “gandaan tinggi dari harga awal”; Frogman, Avast, Cosby dan “230” pula lebih menonjolkan “mendapatkan keuntungan mutlak dengan modal besar selepas keyakinan meningkat”.
Oleh itu, apa yang disebut "awal" tidak semestinya bermaksud membeli pada minit pertama atau hari pertama pelancaran. Yang lebih penting ialah menyelesaikan penyelidikan dan membina posisi yang sepadan dengan penilaian anda sebelum likuiditi, pengguna, dan perhatian ekosistem dilepaskan sepenuhnya. Membeli pada tahap sangat awal meningkatkan gandaan berpotensi, manakala memegang posisi besar pada peringkat kemudian meningkatkan keuntungan mutlak; kedua-duanya boleh masuk ke senarai, tetapi struktur risikonya sangat berbeza.
Kesamaan ketiga: Frekuensi tinggi dan kepemilikan jangka panjang tidak bertentangan
Melihat 20 teratas berdasarkan jumlah transaksi dan masa pegangan purata, akan terlihat bahawa "frekuensi transaksi" dan "kesabaran pegangan" bukanlah pada paksi yang sama.
Frank adalah akaun frekuensi tinggi yang paling typikal: sekitar 4,400 transaksi, tempoh pegangan purata hanya 1 hari 7 jam; change sekitar 2,700 transaksi, tempoh pegangan purata 2 hari 9 jam; Burgz sekitar 2,400 transaksi, tempoh pegangan purata 1 hari 17 jam. Akaun-akaun ini memang menunjukkan ciri perputaran pantas.
Tetapi, banyak transaksi tidak bermakna bahawa posisi utama pasti dipegang dalam jangka pendek. Unipcs mempunyai sekitar 2,600 transaksi, tetapi tempoh pemegangan purata mencapai 7 hari 2 jam; DumbCrayonEater dengan sekitar 2,200 transaksi, tempoh pemegangan purata lebih tinggi lagi iaitu 11 hari 21 jam; Nate dengan sekitar 1,900 transaksi, tempoh pemegangan purata 7 hari 10 jam. Mereka kemungkinan besar mengekalkan posisi utama yang benar-benar yakin dalam jangka panjang, selain melakukan banyak transaksi periferal.
Di sisi lain ialah akaun yang beroperasi secara selektif. “230” hanya mempunyai 80 transaksi, manakala Cosby, LP 1, Frogman, RugDalio, dan ogle masing-masing mempunyai sekitar 220, 203, 235, 236, dan 252 transaksi. Frekuensi rendah tidak bermakna semua holding jangka panjang: RugDalio mempunyai tempoh holding purata hanya 2 hari 9 jam, manakala ogle mencapai 7 hari 5 jam. Jumlah transaksi, tempoh holding purata, dan kepekatan posisi mesti dilihat secara gabungan.
Oleh itu, data semasa boleh menyokong pernyataan seperti "perputaran frekuensi tinggi", "fokus frekuensi rendah", dan "posisi inti dipegang jangka panjang", tetapi tidak boleh membuktikan secara langsung bahawa seseorang mampu menjual pada puncak dan membeli pada rendah secara stabil.
Frekuensi tinggi bagi mereka adalah alat untuk mencari peluang atau mengurus risiko, sedangkan posisi dengan hasil besarlah yang menjadi penentu utama peringkat.
Ciri keempat: Kebanyakan hasil besar masih tinggal di atas kertas
Dari status posisi yang boleh disahkan semasa ini, kebanyakan hasil besar dalam senarai masih mengandungi keuntungan belum direalisasikan dan belum semuanya ditukar menjadi tunai.
Ethermonk adalah salah satu contoh sedikit yang boleh diperhatikan dengan jelas tindakan pencairan. CASHCAT-nya telah menghasilkan keuntungan sekitar $1.45 juta, dengan kadar pulangan sekitar 55%; "Niu Lai" telah menghasilkan keuntungan sekitar $794,000, dengan kadar pulangan sekitar 122%, dan kedua-dua posisi telah ditutup sepenuhnya. Sementara itu, dia masih memegang posisi microduck dengan keuntungan belum direalisasi sekitar $420,000, atau sekitar 1.3 kali.
Ini adalah pengurusan posisi yang lebih komprehensif: posisi yang telah ditutup bertanggung jawab untuk mengamankan keuntungan, sementara posisi yang masih terbuka mempertahankan kemungkinan kenaikan lanjutan. Berbanding dengan hanya memantau PnL keseluruhan, pembahagian ini lebih mencerminkan sejauh mana risiko harga yang masih ditanggung oleh akaun semasa ini.
Apakah senarai ini benar-benar mengajarkan apa-apa?
Pertama, tinjau sama ada ekosistem mampu menghasilkan nilai tambah secara berterusan, baru kemudian tinjau token tertentu. Semasa ekosistem baharu dilancarkan, naratif dan perhatian boleh membawa dana pertama, tetapi sama ada populariti boleh diteruskan bergantung pada pendapatan sebenar, volume perdagangan, likuiditi, dan pertumbuhan pengguna. Hanya apabila indikator-indikator ini berterusan, logik penangkapan nilai token mungkin dapat disahkan lebih lanjut.
Kedua, penilaian boleh dibandingkan dengan projek sejenis. Hanya melihat satu token mempunyai kapitalisasi pasaran $10 juta atau $100 juta sukar untuk menentukan sama ada ia mahal atau tidak. Kaedah yang lebih berkesan ialah membandingkan launchpad sejenis, pemimpin Meme, atau token ekosistem di rantai lain untuk melihat sama ada ia diremehkan.
Ketiga, keuntungan besar memerlukan kos yang rendah serta kedudukan yang mencukupi. Gandaan tinggi biasanya datang dari kedudukan pembelian awal, manakala keuntungan tinggi juga bergantung kepada skala pelaburan.
Keempat, melihat positif tidak bermakna tidak pernah menjual. Anda boleh mengekalkan posisi inti yang menentukan had akaun, atau mengambil keuntungan secara berperingkat dan menarik balik modal semasa kenaikan. CASHCAT dan 'Niu Lai' yang telah ditutup sepenuhnya oleh Ethermonk, bersama dengan microduck yang masih dipegang, menanggung dua jenis risiko yang berbeza.
Kelima, pengumpulan posisi besar oleh akaun teratas mencerminkan pembentukan konsensus asas. Dua puluh teratas sering membina posisi besar berturut-turut pada dua token yang sama, menunjukkan bahawa naratif dan perhatian memang merupakan petunjuk penting dalam mengenal pasti peluang; tetapi apabila pengumpulan ini sudah muncul dalam senarai, kos pembelian, gandaan potensi, dan likuiditi keluar bagi pihak yang datang kemudian mungkin berbeza sama sekali.
Akhirnya, perlu dipahami bahawa bias kelangsungan hidup di sebalik senarai teratas. Membeli pada peringkat awal, memiliki portofolio yang terkonsentrasi, dan memegang jangka panjang boleh menghasilkan pulangan seratus kali ganda, tetapi juga boleh membawa kerugian hampir habis. Senarai keuntungan hanya menunjukkan akaun yang berjaya dan berada di garisan teratas, dan tidak boleh digunakan untuk menyimpulkan bahawa pengguna strategi yang sama secara umum mendapat keuntungan.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Kumpulan perbincangan TG BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Langgan BitPush di TG: https://t.me/bitpush