Acara ini berfokus pada “Tren Baru Aset Di Atas Rantai: RWA, AI, dan Strategi Keuntungan Institusi”, yang menghimpun lebih dari sepuluh pakar industri dari pengurusan aset global, infrastruktur blockchain, penerbit RWA, dan institusi pelaburan, yang membincangkan isu-isu terkini seperti aset tokenisasi, strategi simpanan di atas rantai, paradigma pelaburan yang didorong AI, dan pengagihan institusi makro melalui beberapa sesi perkongsian berkualiti tinggi dan perbincangan meja bulat.
Penulis artikel, sumber: Theoriq
Acara industri bersama oleh Theoriq dan ME Group, “Onchain Allocators: RWA Vaults, AI and Institutional Yield”, telah berakhir dengan berjaya di Hong Kong pada 22 April. Acara ini berfokus pada “Trend Baharu Aset Onchain: RWA, AI dan Strategi Hasil Institusi”, yang menghimpun lebih daripada sepuluh pakar industri dari pengurusan aset global, infrastruktur blockchain, penerbit RWA, dan institusi pelaburan, serta mengadakan beberapa sesi perkongsian berkualiti tinggi dan perbincangan meja bulat mengenai isu-isu terkini seperti aset tokenisasi, strategi vault onchain, paradigma pelaburan berasaskan AI, dan konfigurasi institusi makro.
Penggabungan strategi dan AI dalam paradigma baharu
Pada permulaan acara, Chief Operating Officer Theoriq, Pei Chen, memberikan ucapan pembuka bertajuk “Pengalokasian Aset Ter-tokenisasi yang Efisien: Strategi Kas Melebihi ETH dan Stabilcoin”. Beliau menunjukkan bahawa pertumbuhan pesat aset atas rantai sedang mencipta peranan baharu—ahli strategi aset. Berbeza dengan masa DeFi baru bermula pada 2019, ekosistem pelbagai rantai semasa ini, model faedah yang kompleks, dan protokol yang terus muncul menjadikan ahli strategi manusia sukar memantau semua risiko secara real-time dan berkesan. AI kini menjadi rakan kongsi yang tak terpisahkan bagi para strategi, memainkan peranan penting dalam penemuan strategi, analisis data, dan pengurusan risiko secara real-time.
Pei Chen juga memperkenalkan dua produk rekening Theoriq:
- Ethereum Vault: Mencapai pulangan tahunan 3.5% pada kuartal pertama melalui strategi seperti spread pinjaman, pulangan tempoh token pokok (PT), dan arbitrage spread stablecoin antarapasar, dengan drawdown maksimum hanya 2.21%.
- Gold Vault (XAUT): Menyediakan pulangan tambahan berdasarkan emas sebagai aset jaminan, menggabungkan peningkatan pulangan stablecoin silang platform, pulangan jangka masa PT, dan kitaran modal yang cekap, bagi institusi dan individu berkekayaan tinggi, dengan kadar tahunan melebihi 3.5%.
Dia akhirnya menekankan bahawa emas, sebagai aset perlindungan tradisional, telah mencapai kemampuan "menghasilkan faedah" untuk pertama kalinya setelah dipindahkan ke rantai, sebuah inovasi struktur yang sukar dicapai oleh perbankan luar rantai.
Konfigurasi institusi, amalan pematuhan, dan AI yang digerakkan
Semasa acara tersebut, pelbagai tetamu membawakan ucapan bertema mengenai pengagihan institusi, amalan pematuhan, dan pendorong AI. Selina Su, Timbalan Presiden Amber Premium, berkongsi wawasan strategik makro dan institusi dalam era aset digital baharu. Beliau menunjukkan bahawa magnitud penurunan bitcoin dalam setiap kitaran pasaran naik dan turun semakin mengecil, sementara pasaran perlahan-lahan menjadi lebih matang; institusi tradisional seperti dana derma Harvard telah memasukkan bitcoin ke dalam pengagihan aset jangka panjang. Korelasi bergerak jangka panjang antara bitcoin dan aset tradisional hanya sekitar 0.36, menunjukkan nilai diversifikasi yang ketara. Berdasarkan penilaian tren ini, Amber menyediakan perkhidmatan perbankan persendirian aset digital satu atap untuk pelanggan institusi, termasuk perdagangan over-the-counter, pengurusan aset, produk berstruktur, dan kad Visa, membantu institusi mengurus arus tunai dengan berkesan dalam pasaran yang berfluktuasi serta melaksanakan strategi seperti mengumpul bitcoin dengan diskaun.
Pasangan HashKey Tokenisation, Peter Wang, membincangkan amalan dan inovasi pasaran aset dunia nyata untuk membezakan secara jelas antara "maklumat di atas rantai" dan "aset di atas rantai". Beliau merangkum bahawa nilai pasaran aset sebenar yang di-tokenisasi kini berjumlah kira-kira US$29.1 bilion, di mana tokenisasi utang Amerika menyumbang kira-kira 46% (terutamanya digunakan untuk stablecoin berfaedah), komoditi (terutamanya emas) berada di kedua, dan kredit persendirian (seperti hartanah) berada di ketiga. Beliau juga merangkum secara sistematik laluan pematuhan dan cabaran pengawasan di berbagai yurisdiksi seperti Hong Kong, BVI, dan Amerika, serta mengingatkan industri: "Tokenisasi bukan ubat ajaib untuk likuiditi; aset asas yang tidak likuid tidak akan menjadi likuid hanya kerana dimasukkan ke atas rantai."
Pando Finance Ketua Pelaburan, Iris Sun, membincangkan bagaimana kepemilikan on-chain yang digerakkan oleh AI membina ekosistem pelaburan aset digital yang baharu. Beliau berkongsi bahawa Pando sedang membangunkan infrastruktur pengurusan aset yang komplians, yang boleh dikonfigurasi secara bebas oleh AI Agent, termasuk dana yang ditokenisasi (menurunkan rintangan masuk, perdagangan 24/7, dan transparansi prestasi di atas rantai), operasi akaun khusus AI Agent dan ekosistem API, serta strategi konfigurasi yang menggabungkan ETF aktif AS dan ETP aset digital. Beliau percaya bahawa pada masa depan, setiap pelabur akan mempunyai pakar pengurusan kekayaan AI peribadi mereka sendiri, dan pengurusan aset yang komplians serta lesen akan menjadi asas kedaulatan kewangan AI Agent.
Tokenized precious metals and new paradigm of AI Agent
Dalam dua sesi perbincangan meja bulat, topik masing-masing berfokus pada “Logam Mulia Ter-tokenisasi” dan “Paradigma Baru DeFi yang Didorong oleh AI Agent”. Sesidang pertama dipimpin oleh Vito Luo, Presiden ME Group, dengan peserta termasuk Pei Chen, Chief Operating Officer Theoriq, Cynic, analis CGV, Monica Yuan, pemimpin rakan kongsi LTP, dan Frank Fu, pengurus pelaburan tingkat tinggi IOSG. Para peserta berpendapat bahawa nilai pasaran emas ter-tokenisasi kini hanya menyumbang sebahagian kecil daripada jumlah nilai pasaran emas, dengan ruang pertumbuhan yang besar; inovasi utamanya ialah menjadikan emas sebagai “aset tanpa hasil” menjadi “jaminan DeFi yang menghasilkan pendapatan”. Pasar pinjaman emas di rantai kini telah mendekati seratus juta dolar AS, memberikan asas likuiditi kepada strategi gudang. Sementara itu, cabaran masih berpusat pada audit keaslian aset dasar, saluran penukaran, dan kos kepercayaan terhadap penerbit.
Meja bulat kedua dipandu oleh Vito Luo, dengan para tetamu ialah Pei Chen, Chief Operating Officer Theoriq, James Zhao, rakan kongsi Sunday Venture Studio、 Dr. Cam Ying, pengetua bersama dan CEO Zeuspace, serta Daryl Xu, Chief Executive Officer OOKC Labs. Dalam perbincangan itu, ramai peserta berpendapat bahawa AI Agent semasa masih kekurangan kemampuan “bertanggungjawab atas tindakan sendiri”, dengan kurangnya sistem kredit dan aset asli menjadi halangan utama. Dari segi pengurusan risiko, pendekatan paling realistik pada peringkat ini ialah pengagihan kuasa, pemberian kuasa sebahagian, dan tanda tangan akhir oleh manusia. James Zhao mengusulkan model penilaian tiga lapisan dari perspektif pelaburan: berapa banyak dana yang boleh dikawal oleh Agent, berapa banyak Agent lain yang boleh dikerahkan untuk bekerjasama sebagai satu kesatuan, dan sama ada operasinya bersifat kekal. Mengenai cabaran pengawasan, para peserta mencadangkan bahawa institusi berlesen harus memperjelas rekod pengambilan keputusan secara awal, serta menentukan sempadan tanggungjawab antara manusia dan AI, bagi merespon kebimbangan Suruhanjaya Sekuriti terhadap keputusan “kotak hitam”.
Penutup
Acara ini berakhir dengan perbincangan bebas yang penuh semangat. Pasukan Theoriq menyatakan bahawa pengurusan strategi aset atas rantai masih merupakan laut biru yang besar, dan pasukan yang mampu memahami kedua-dua "lapisan aset" dan "lapisan strategi" akan berpeluang menentukan semula piawaian industri pengurusan aset digital. Peserta secara umum percaya bahawa RWA memberikan "keaslian" kepada aset dasar, manakala AI memberikan "kecerdasan" kepada pelaksanaan strategi, dan integrasi mendalam antara keduanya sedang membuka dekad seterusnya dalam pengurusan aset atas rantai.