Saham Tesla membentuk Death Cross semasa risiko penilaian meningkat

Wawasan Utama

• Saham Tesla membentuk corak death-cross pada carta harian.
• Syarikat melaporkan pendapatan yang kuat tetapi keuntungan dan arus tunai bebas yang lebih lemah.
• Penilaian tinggi Tesla masih rentan terhadap pertumbuhan keuntungan yang lebih perlahan.

Saham Tesla melanjutkan tren penurunannya minggu ini, mencapai aras terendah sejak Ogos 2025.

TSLA diperdagangkan berhampiran $303 pada Rabu selepas jatuh selama lima sesi berturut-turut. Saham tersebut telah turun hampir 40% dari rekod tertingginya pada $498.83.

Tesla kekal di antara saham Tujuh Hebat yang berprestasi paling lemah tahun ini.

Grafik harian juga menunjukkan corak death-cross, yang memperkuat struktur teknikal bearish. Namun, Tesla telah memasuki keadaan terlalu jual, yang boleh menyokong pemulihan sementara.

Saham TSLA telah berada dalam tren penurunan yang kuat selepas mencapai tertinggi sepanjang masa sebanyak $498 awal tahun ini. Penarikan ini berterusan minggu lepas selepas syarikat menerbitkan keputusan kewangannya, yang menunjukkan margin kasarnya menyempit pada suku kedua.

Saham ini kini telah jatuh di bawah aras sokongan utama $337, aras terendah pada 9 April tahun ini. Pergerakan di bawah aras tersebut mengesahkan bahawa pihak beruang telah berjaya.

Lebih buruk lagi, saham ini kini membentuk corak death cross, yang dicirikan oleh persilangan Moving Average Eksponensial 50-hari dan 200-hari (EMA). Persilangan ini berlaku pada 23 Julai.

Dalam kebanyakan kes, pola ini biasanya membawa kepada penurunan yang lebih besar seiring masa. Ia biasanya mengesahkan bahawa trend menurun sedang berterusan, yang merupakan tanda berisiko.

Pada masa yang sama, Indeks Arah Purata (ADX) terus meningkat dan kini berada pada 24, aras tertinggi sejak 16 Mei tahun ini. Indikator ADX yang meningkat biasanya menandakan bahawa tren semakin kuat seiring masa.

Oleh itu, teknikal ini menunjukkan bahawa saham Tesla kemungkinan besar akan terus turun dalam tempoh terdekat. Jika ini berlaku, tahap seterusnya yang penting untuk dipantau ialah tahap psikologi $250, yang kira-kira 18.25% di bawah tahap semasa.

Dalam ukuran tertentu, keuntungan terkini Tesla menunjukkan syarikat itu berjalan dengan baik, dengan pendapatan meningkat sebanyak dua digit. Pertumbuhan ini didorong oleh pemulihan perniagaan tenaganya semasa kuartal tersebut.

Pada masa yang sama, penghantaran kenderaannya meningkat tajam pada suku kedua. Peningkatan ini kemungkinan disebabkan oleh kenaikan harga bensin yang mendorong lebih ramai pelanggan untuk menerima kenderaan elektrik.

Laporan terkini juga menunjukkan bahawa perniagaan Eropah syarikat sedang berjalan baik, dengan pengurusan meningkatkan pengeluaran di Jerman.

Walaupun kemajuan ini, syarikat ini menghadapi beberapa cabaran utama. Yang pertama ialah marginnya menyempit, satu tanda ia menjual kenderaannya pada harga yang lebih rendah.

Risiko lain ialah perbelanjaan modal Tesla terus meningkat seiring syarikat berinvestasi dalam kecerdasan buatan (AI). Ia mengalami arus tunai bebas negatif pada sukuan kedua, dan Elon Musk telah memperingatkan bahawa tren ini akan berterusan. Prestasi ini sebahagian besarnya disebabkan pelan syarikat untuk mengeluarkan $25 bilion bagi Terafab, pabrik cip besarnya di Texas.

Sementara itu, Tesla kini menghadapi persaingan yang semakin meningkat daripada syarikat EV dan ICE. Sebahagian besar persaingan ini datang dari China, di mana banyak syarikat seperti XPeng, Nio, BYD, dan Li Auto sedang memperoleh pangsa pasaran. Baru-baru ini, data menunjukkan bahawa syarikat EV China mengeksport lebih daripada 1 juta kereta sahaja pada bulan Julai.

Semua ini berlaku pada masa yang sama apabila kebimbangan mengenai penilaianannya masih ada. Tesla mempunyai nisbah harga-ke-pendapatan hadapan 172, yang lebih tinggi daripada kebanyakan syarikat. Secara teori, syarikat yang tumbuh perlahan seperti Tesla sepatutnya tidak diperdagangkan pada premium. Dan jika terdapat premium, ia sepatutnya tidak sebesar ini. Sebagai contoh, Nvidia, yang merupakan pemain utama dalam ruang AI, mempunyai gandaan hadapan hanya 21.

Metrik penilaian tambahan menunjukkan syarikat ini sangat terlalu dinilai. Nisbah PEG ke hadapan ialah 6, jauh di atas median sektor 1.55. Ia juga di atas purata lima tahun sebanyak 5.3.

Pos Tesla Stock Forms Death Cross as Valuation Risks Increase muncul pertama kali di The Market Periodical.