Michael Saylor memposting maklumat yang tidak jelas, menyatakan bahawa beliau sedang "menangani beberapa urusan Bitcoin secara tertutup". Sebelum ini, Strategy mengungkap pembelian Bitcoin sebanyak $22.1 juta, yang dibiayai terutamanya daripada penjualan saham biasa.
- Post "penanganan tertutup" Saylor tidak memberikan jumlah pembelian, tarikh transaksi, atau butiran pembiayaan.
- Strategi membeli sebanyak 517 bitcoin, berjumlah AS$43.6 juta, dalam dua pengungkapan terakhir yang mencakup dua minggu.
- Sebanyak 98.6% dana dalam pembelian bitcoin ini datang dari penjualan saham biasa, selebihnya dibayar secara tunai.
- Jumlah beli semula STRC pada masa yang sama ialah US$385.5 juta, kira-kira 8.8 kali perbelanjaan bitcoin.
23 Oktober, Michael Saylor menulis di platform X: "Hanya menyelesaikan beberapa perkara bitcoin di belakang pintu tertutup."
Pos ini disertai video aksi selama 14 saat dengan gaya The Matrix, dengan Saylor sebagai tokoh utama, tetapi tidak mengungkapkan jumlah pembelian, tarikh transaksi, atau butiran pembiayaan. Pos ini diposting sebelum 26 Oktober (Isnin), sedangkan dua pengumuman sebelumnya oleh syarikat berlaku pada dua Isnin sebelumnya. Baik teks penjelas mahupun tangkapan skrin yang disertakan tidak menyatakan kapan Strategy akan mengeluarkan kemas kini transaksi seterusnya.
Fail 8-K yang diserahkan pada 19 Oktober menunjukkan bahawa Strategy membeli 267 bitcoin pada harga purata $82,900 seunit semasa tempoh 12 hingga 18 Oktober, termasuk caj dan perbelanjaan. Pada masa itu, posisinya berjumlah 848,517 bitcoin dengan kos pembelian keseluruhan sebanyak $64.02 bilion, dengan kos purata sebanyak $75,446 seunit.
Post Saylor sebelumnya kadang-kadang muncul sebelum pengumuman pembelian kripto. Pada 11 Oktober, beliau pernah menulis: “There’s always room for more orange”, kemudian Strategy mengumumkan pembelian 250 BTC pada hari berikutnya. Post terkini pada hari Jumat ini tidak menyatakan sama ada ia berkaitan dengan pembelian lain.
Strategi menunjukkan peningkatan kecil dalam pembelian Bitcoin dalam dua minggu terakhir
Strategi mengumumkan pada 12 Oktober bahawa antara 5 hingga 11 Oktober, syarikat menghabiskan USD21.5 juta untuk membeli 250 Bitcoin, dengan harga beli purata sebanyak USD86,194 setiap unit. Pembelian tambahan seminggu kemudian meningkatkan jumlah pembelian sebanyak 17 unit, dengan perbelanjaan tambahan sebanyak USD600,000.
Berdasarkan pengiraan dua pengungkapan ini, jumlah bitcoin yang dibeli meningkat sebanyak 6.8%, sementara perbelanjaan dolar meningkat sekitar 2.8%. Harga pembelian purata antara dua tempoh pelaporan itu menurun sekitar 3.8%.
Secara keseluruhan, dua minggu ini membeli sebanyak 517 bitcoin dengan jumlah 43.6 juta dolar AS. Nombor-nombor ini menggambarkan pembelian yang telah selesai sehingga 18 Oktober, dan tidak menunjukkan berapa banyak yang dibeli oleh Strategy pada minggu di mana Saylor menulis posting terbaru.
Seperti yang dilaporkan oleh crypto.news sebelum ini, pembelian 250 bitcoin sebelum ini oleh Strategy menjadikan pegangan mereka mencapai 848,250 bitcoin. Kos purata pembelian akumulatif syarikat dalam dua pengumuman tersebut meningkat dari US$75,444 kepada US$75,446, dengan kedua-dua data syarikat tersebut termasuk yuran dan perbelanjaan.
Saham biasa membentuk sumber pendanaan utama bagi pembelian bitcoin terkini
Dalam dokumen pada 19 Oktober, Strategi menyatakan bahawa sumber dana untuk pembelian terkini termasuk $22 juta daripada penjualan 140,872 saham biasa MSTR dan $100,000 tunai dolar yang sudah ada. Penjualan saham keutamaan tidak muncul dalam borang ATM minggu itu.
Pengungkapan pada 12 Oktober minggu sebelumnya menunjukkan sumber dana termasuk hasil penjualan saham biasa sebesar $21 juta dan kas sebesar $500,000. Strategy menjual 125,183 saham biasa dalam tempoh tersebut.
Dalam kedua-dua tempoh tersebut, Strategi menjual sebanyak 266,055 saham biasa, memperoleh pendapatan bersih sebanyak $43 juta, dan menggunakan $600,000 tunai untuk membeli bitcoin. Oleh itu, hasil daripada penjualan saham biasa menutupi kira-kira 98.6% daripada jumlah perbelanjaan pembelian bitcoin.
Perniagaan yang dilaporkan mingguan ini menunjukkan bahawa struktur pembiayaan terkini syarikat berbeza daripada penggunaan sebelumnya terhadap sekuriti utama. Sebuah laporan pada 21 Oktober menyebut kajian Fidelity Digital Assets mengenai saluran pembiayaan saham utama, yang merangkumi 135.979 BTC yang dikumpulkan melalui saluran tersebut sehingga 5 Oktober.
Nombor ini dari Fidelity merujuk kepada saluran pembiayaan yang dikaji dalam laporan tersebut, bukan jumlah pegangan Strategy. Laporan tersebut menyatakan bahawa pembelian lebih daripada 95,000 BTC semasa tempoh Mac hingga Mei dibiayai melalui penerbitan saham keutamaan, dengan jumlah pembiayaan melebihi US$7 bilion.
Fidelity memperingatkan bahawa saham prioriti berasaskan bitcoin tidak sama dengan dana pasaran wang. Laporan tersebut mengaitkan kejayaan produk-produk ini dengan prestasi jangka panjang bitcoin dan syarikat penerbit itu sendiri, dan tidak menganggap pembayaran faedah yang dinyatakan sebagai jaminan pulangan pelaburan.
Skala pembelian semula STRC melebihi perbelanjaan Bitcoin
Antara 12 hingga 18 Oktober, Strategi menghabiskan USD193.1 juta untuk membeli semula STRC; sebelum itu, antara 5 hingga 11 Oktober, ia menghabiskan USD192.4 juta. Jumlah dua minggu ialah USD385.5 juta, kira-kira 8.8 kali ganda perbelanjaan Bitcoin sebanyak USD43.6 juta pada tempoh yang sama.
Dalam satu pesan pada 19 Oktober, syarikat menegaskan bahawa sasaran jangka panjangnya untuk julat perniagaan STRC ialah antara US$99 hingga US$100. Dasar yang telah diumumkan oleh syarikat menyatakan bahawa pembelian semula biasa akan dilakukan apabila harga di bawah US$100, manakala pengurusan menyatakan bahawa tidak akan mengeluarkan saham STRC baru di bawah tahap ini.
STRC ialah saham keutamaan tetap Stretch seri A berfaedah浮动 untuk Strategy. Carta syarikat pada 19 Oktober mencatat kadar dividen 12%, pembayaran dua kali sebulan, serta pengaturan pengundian harian untuk dividen pada 28 Oktober.
Pihak jawatankuasa telah memperluaskan kuasa pembelian semula sekuriti utama dari $2 bilion kepada $3 bilion, termasuk pembelian sebelumnya dan kos berkaitan. Strategy menyatakan bahawa sehingga 18 Oktober, baki kuasa ini ialah $1.16 bilion.
Buyback and dividends are funded by separate cash accounts
Kerangka modal Strategi membezakan antara simpanan dolar dan tunai dolar untuk kegunaan umum. Yang pertama digunakan untuk menyokong dividen saham prioriti dan faedah hutang, manakala yang kedua digunakan untuk membeli bitcoin dan pengurusan modal.
Pada tempoh 12 hingga 18 Oktober, syarikat telah membeli semula STRC menggunakan wang tunai sebanyak US$193.1 juta dan mengeluarkan US$45.5 juta daripada simpanan untuk membayar dividen saham utama. Baki pada akhir laporan masing-masing ialah US$4.473 bilion wang tunai dan US$48.3 bilion simpanan.
Seminggu yang lalu, Strategy melaporkan kas dolar AS sebanyak $640.5 juta dan cadangan sebanyak $4.88 bilion. Berdasarkan data pengungkapan yang dibulatkan ini, kas berkurang $193.2 juta dan cadangan berkurang hampir $50 juta.
Poin 7.01 dalam dokumen 19 Oktober menyatakan bahawa dashboard di laman web Strategy adalah saluran pengungkapan awam yang merangkumi harga sekuriti, pegangan bitcoin, pembelian, dan indikator prestasi syarikat. Dokumen tersebut menggalakkan pelabur untuk merujuk maklumat yang diterbitkan melalui dashboard tersebut.