Perusahaan mengungkapkan bahawa Strategy membeli semula bon boleh tukar bernilai USD1.5 bilion minggu lalu dengan harga kira-kira USD1.38 bilion, menggunakan sebahagian besar dana tunai yang sebelumnya disediakan untuk membayar utang dan dividen. Selepas pembelian semula, simpanan tunai khas perusahaan untuk membayar dividen saham utama dan perkhidmatan utang turun kepada USD871 juta, penurunan 61% berbanding USD2.25 bilion sebelumnya.
Operasi ini tidak menggunakan bitcoin. Strategy menyatakan bahawa 843,738 bitcoin yang dipegang oleh syarikat masih semuanya disimpan. Menurut pernyataan dalam teks, bitcoin ini bernilai sekitar US$64.7 bilion. Sebelum ini, pengurusan syarikat telah mengeluarkan isyarat bahawa mereka tidak menutup kemungkinan menggunakan sumber aset yang lebih luas semasa menangani beban hutang yang besar, menyebabkan pasaran memperhatikan sama ada syarikat akan menjual bitcoin untuk pertama kalinya dalam bertahun-tahun.
Baki tunai jelas menyusut
Caj tunai ini ditubuhkan pada Disember tahun lalu, antara tujuannya ialah untuk meredakan kebimbangan pelabur terhadap likuiditi syarikat dan mengelakkan penjualan bitcoin semasa harga pasaran rendah. Kini, selepas menyelesaikan pembelian semula utang, saiz caj ini telah berkurang secara ketara.
Dalam teks tersebut, Ketua Kewangan Strategy, Andrew Kang, menyatakan bahawa tahap tunai yang boleh digunakan oleh syarikat akan mempengaruhi cara pasaran memandang produk pembiayaannya, termasuk saham utama berfaedah浮动 yang bernama Stretch (STRC). Produk ini mempunyai nilai pasaran kira-kira US$10.4 bilion, dengan kadar dividen tahunan 11.5% yang dibayar setiap bulan. Menurut pengiraan dalaman syarikat, kadar faedah ini bersamaan dengan kewajipan tahunan sebanyak US$1.71 bilion.
Masih ada utang sebanyak US$6.7 bilion selepas pembelian semula
Strategi menunjukkan bahawa selepas syarikat membeli semula bon boleh ditukar bernilai USD1.5 bilion dengan harga sekitar USD13.8 bilion, syarikat masih mempunyai hutang yang belum dilunaskan sebanyak USD67 bilion. Bahagian hutang ini boleh ditukar kepada saham biasa di bawah syarat tertentu, dan sebahagiannya boleh dipulangkan oleh pelabur paling awal pada September 2027.
Dari hasilnya, syarikat kali ini memilih menggunakan tunai terlebih dahulu untuk menangani hutang, bukan menjual Bitcoin. Bagi strategi yang berpusat pada strategi perbendaharaan Bitcoin dalam jangka panjang, ini bermakna bantalan likuiditi jangka pendek menjadi lebih nipis, tetapi strategi pemegangan inti tidak berubah.
Syarikat menyatakan akan mengembalikan simpanan tunai secara berperingkat.
Andrew Kang dalam penyataannya menyatakan bahawa Strategy masih berkomitmen untuk mengekalkan simpanan tunai yang mencukupi, dan akan secara berperingkat mengisi semula tunai melalui penjualan Digital Capital, Digital Credit, dan Digital Equity mengikut keadaan pasaran.
Pasaran sebelum ini sangat memperhatikan sama ada syarikat akan menjual bitcoin. Laporan tersebut menyebut bahawa di pasaran ramalan Myriad, yang berada di bawah induk Decrypt, Dastan, kebarangkalian yang dijangka oleh pedagang bahawa Strategy akan menjual bitcoin pada tahun ini telah turun daripada 85% seminggu yang lalu kepada 71%.
Maklumat tambahan: Sebelum ini, analis percaya bahawa Strategy telah membina bantuan tunai sebelum akhir tahun lalu, yang membantu mengurangkan kebimbangan mengenai kemampuannya untuk terus membiayai diri melalui pasaran modal.