Dalam langkah bersejarah bagi kewangan institusi, syarikat perbankan besar yang berpangkalan di Boston, State Street Corporation mengumumkan rancangan untuk melancarkan siri produk kewangan bertoken, menandakan perubahan mendalam dalam cara aset tradisional dikelola dan diperdagangkan di blockchain. Inisiatif strategik ini, yang pertama kali dilaporkan oleh Bloomberg pada akhir 2024, menempatkan salah satu pengurus terbesar di dunia di hadapan revolusi aset digital. Oleh itu, perkembangan ini menunjukkan konsensus yang semakin berkembang di kalangan institusi kewangan utama tentang potensi pengubahsuaian teknologi blockchain. Bank khususnya bercadang untuk membangunkan instrumen seperti tunai termasuk deposit bertoken dan stablecoin, selain versi bertoken dana pasaran wang (MMF) dan dana saham yang diperdagangkan di bursa (ETF).
Langkah Strategik State Street ke Arah Produk Kewangan Dijadualkan
Pengumuman State Street mewakili pengembangan yang diatur di luar perkhidmatan jagaan dan pengurusan aset intinya. Bank ini menguruskan lebih $4 trilion aset dan bertindak sebagai pengurus hampir $44 trilion, memberi berat yang besar kepada langkahnya ke dalam tokenisasi. Tokenisasi merujuk kepada proses menukar hak kepada aset dunia nyata kepada token digital di atas blockchain. Produk kewangan yang dikenal pasti sebagai token ini menjanjikan kecekapan, kejelasan, dan aksesibiliti yang lebih tinggi. Sebagai contoh, dana tokenisasi Treasury Amerika Syarikat boleh menyelesaikan dalam minit berbanding hari. Selain itu, langkah ini selari dengan trend industri yang lebih luas di mana raksasa seperti BlackRock dan JPMorgan secara aktif mengeksplorasi aplikasi blockchain yang serupa. Kecekapan mendalam bank dalam mematuhi peraturan dan keselamatan peringkat institusi memberi kelebihan kepercayaan yang signifikan dalam bidang yang baru muncul ini.
Siri Produk: Dari Stablecoin ke ETF Dijadualkan
Pelan tawaran State Street menargetkan kawasan kunci permintaan institusi. Pertama sekali, simpanan dikenal pasti akan berfungsi sebagai wakilan digital bagi simpanan bank tradisional di atas blockchain, membolehkan penyelesaian segera untuk pelanggan korporat. Kedua, penerokaan wang digital stabil menunjukkan keinginan untuk terlibat dalam ekosistem pembayaran digital dengan instrumen yang diatur dan dikeluarkan oleh bank. Ketiga, mempenjantikan dana pasaran wang (MMFs) dan dana perdagangan bursa (ETF) boleh merevolusikan pengurusan dana. Proses ini akan membenarkan kepemilikan pecahan, perdagangan 24/7, dan patuh setia automatik melalui kontrak pintar. Jadual berikut menerangkan kelebihan potensi produk-token ini berbanding produk tradisionalnya:
| Jenis Produk | Model Tradisional | Model Bertoken (Kemungkinan) |
|---|---|---|
| Masa Penyelesaian | T+2 atau lebih lama | Hampir segera (T+0) |
| Kesesuaian | Sering kali minimum yang tinggi | Pemilikan pecahan yang dibenarkan |
| Kos Operasi | Pemuliharaan manual yang lebih tinggi | Rendah melalui automasi |
| Keterbukaan | Laporan berkala | Laluan audit masa nyata hampir |
Kekuatan Pendorong Di Sebalik Tokenisasi Institusi
Beberapa faktor yang berkumpul menjadikan ini sebagai momen kritikal bagi bank seperti State Street untuk menerima tokenisasi. Secara utama, permintaan pelanggan dari pengurus aset dan dana hedge untuk infrastruktur aset digital sedang meningkat. Selain itu, kejelasan peraturan, khususnya di kawasan seperti Kesatuan Eropah dengan rangka kerja MiCA dan panduan yang berkembang di Amerika Syarikat, mencipta persekitaran yang lebih mudah diurus. Seterusnya, ketahanan yang terbukti oleh rangkaian blockchain dan kemajuan dalam jurnal peribadi, berlesen telah mengatasi kebimbangan awal tentang keselamatan dan kemampuan skala. Laporan 2024 oleh Boston Consulting Group memperkirakan pasaran aset bertoken boleh mencapai $16 trilion pada 2030. Oleh itu, langkah State Street adalah tindak balas kepada daya pasaran dan juga usaha strategik untuk menangkap sebahagian daripada pasaran masa depan ini. Inisiatif bank ini bukan sekadar spekulasi yang terasing tetapi sebahagian daripada reka bentuk semula asas infrastruktur pasaran kewangan.
Analisis Pakar dan Kesannya Kepada Pasaran
Analisis teknologi kewangan memandang pelan-pelan State Street sebagai isyarat pengesahan untuk sektor keseluruhan penokenan aset. "Apabila seorang penjaga kekayaan dengan kedudukan State Street membina, ini bukanlah eksperimen; ini adalah peta jalan untuk industri," kata seorang pengarah pengurusan di firma kajian fintek. Kesannya mungkin akan berlaku secara berperingkat. Pada permulaan, produk-token mungkin hanya melayani segmen kecil pelanggan institusi yang mahir. Walau bagaimanapun, apabila infrastruktur berkembang, faedah seperti risiko lawan yang berkurang dan kos operasi yang lebih rendah mungkin meresap ke pasaran yang lebih luas. Yang penting, perkembangan ini menekan penjaga kekayaan global dan pengendali aset lain untuk mempercepat strategi aset digital mereka sendiri. Ini juga mendorong kerjasama antara kewangan tradisional (TradFi) dan sektor asli blockchain, apabila bank mencari rakan kongsi teknologi untuk melaksanakan penyelesaian ini secara selamat.
Memandu Landskap Regulatori dan Teknikal
Laluan untuk melancarkan produk-produk ini adalah kompleks, yang melibatkan pelayaran yang teliti melalui rintangan perundangan dan teknikal. State Street mesti bekerja rapat dengan pemerintah seperti SEC dan OCC untuk menentukan status undang-undang setiap instrumen bertanda. Sebagai contoh, stablecoin yang dikeluarkan oleh bank mungkin akan dianggap sebagai bentuk baru penghantaran wang elektronik. Secara teknikal, bank mesti memilih atau membangunkan platform blockchain yang memenuhi keperluan ketat untuk:
- Keselamatan: Pengamanan daripada ancaman siber dan penipuan.
- Keselarian: Menangani isu keterlibatan tinggi tanpa kesesakan.
- Keserasian antara sistem: Kemampuan berinteraksi dengan rangkaian kewangan dan blockchain yang lain.
- Kesulitan: Memastikan butiran transaksi hanya kelihatan oleh pihak-pihak yang diberi kebenaran.
Kerjasama akan menjadi kritikal. State Street sudah menjadi ahli konsortium seperti kumpulan kerja aset digital Persatuan Pasaran Kewangan Global yang membentuk piawaian. Infrastruktur teknologi sedia ada bank untuk aset tradisional menyediakan asas yang kukuh, tetapi memperkukuhkan lapisan blockchain memerlukan pelaburan dan kepakaran yang besar.
Kesimpulan
Rancangan State Street untuk melancarkan produk kewangan bertoken menandakan saat yang jelas dalam keserasian antara kewangan tradisional dan teknologi blockchain. Inisiatif ini melangkaui sekadar eksperimen, mewakili komitmen strategik untuk memodernisasi tulang belakang pasaran modal global. Dengan menumpukan pada produk kelas institusi seperti deposit bertoken, stablecoin, MMF, dan ETF, bank itu menangani permintaan jelas untuk kecekapan, kejelasan, dan fungsi baru. Kejayaan usaha ini bergantung pada kerjasama regulasi, pelaksanaan teknikal, dan pengambilalihan pasaran. Akhirnya, lompatan berani State Street mungkin mempercepat pengambilalihan institusi secara meluas terhadap tokenisasi, membentuk semula cara dunia mengurus dan melabur aset. Langkah ini memperkukuhkan kedudukan bank bukan sahaja sebagai pengurus masa lalu, tetapi sebagai arkitek asas sistem kewangan masa depan.
Soalan Lazim
S1: Apakah produk kewangan bertoken?
Produk kewangan yang diterbitkan token adalah perwakilan digital aset tradisional, seperti dana atau simpanan, yang diterbitkan dan dicatatkan pada blockchain. Setiap token mewakili kepemilikan atau tuntutan terhadap aset yang mendasarinya, membolehkan penyelesaian yang lebih cepat dan ciri-ciri yang boleh diprogram.
S2: Mengapakah pengumuman State Street adalah penting?
State Street adalah salah satu pengurus aset terbesar di dunia. Kemasukannya ke dalam tokenisasi memberi kredibiliti yang besar kepada teknologi ini dan memberi isyarat kepada institusi-institusi utama lain bahawa pengurusan aset berdasarkan blockchain sedang bergerak dari ujian ke pengeluaran.
S3: Bagaimana cara deposit token berbeza dengan stablecoin?
Deposit yang diterbitkan token ialah dakwaan digital terhadap liabiliti deposit bank tertentu, biasanya digunakan untuk penyelesaian secara besar-besaran antara institusi. Stablecoin biasanya direka untuk pembayaran yang lebih luas dan mungkin disokong oleh bakul aset, bukan hanya deposit bank tunggal.
S4: Apakah kelebihan utama mem-tokenkan satu ETF atau dana pasaran wang?
Faedah utama termasuk potensi perdagangan 24/7, kepemilikan pecahan yang membenarkan pelaburan yang lebih kecil, kepatuhan automatik (melalui kontrak pintar), dan rekod yang jelas serta tidak boleh diubah berkaitan kepemilikan dan transaksi.
S5: Bilakah State Street akan melancarkan produk-token ini?
Laporan Bloomberg tidak menetapkan jadual pelancaran awam. Membangunkan produk bertanda yang patuh kepada peraturan dan selamat secara institusional adalah kompleks. Analis meramalkan pelaksanaan secara berperingkat, mungkin bermula dengan program ujian untuk pelanggan tertentu pada 2025 atau 2026.
Pengecualian: Maklumat yang diberikan bukanlah nasihat perniagaan, Bitcoinworld.co.in tidak memikul sebarang tanggungjawab terhadap sebarang pelaburan yang dibuat berdasarkan maklumat yang diberikan di halaman ini. Kami sangat menyarankan penyelidikan sendiri dan/atau rundingan dengan profesional yang berkelayakan sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan.