Stable, blok rantai asli USDT, telah dilancarkan minggu ini dengan StableEarn, produk pengurusan perbendaharaan yang menghala deposit USDT ke hasil berperingkat institusi melalui vault Morpho yang disokong oleh suite aset dunia nyata Theo.
Mengambil Poin Utama:
- Stable melancarkan StableEarn pada 26 Mei, dengan vault Morpho pertama yang didasarkan pada 3 produk RWA milik Theo.
- Gauntlet menguruskan risiko untuk kotak simpanan, mengawasi lebih daripada $1B aset di seluruh protokol Morpho.
- Theo’s thBILL, thGOLD, dan thUSD menargetkan pemegang USDT yang mencari imbal hasil yang terkait dengan pulangan pasaran dunia nyata.
Stable Membawa Hasil Institusi USDT Onchain Melalui Morpho Vault yang Disokong oleh Theo
Pengumuman Stable, yang dibagikan dengan Bitcoin.com News, menyatakan bahawa USDT mempunyai kapitalisasi pasaran hampir $190 bilion dan menyumbang lebih daripada 50% pasaran koin stabil global. Walaupun berskala besar, pengguna dan perniagaan yang ingin memanfaatkan USDT yang menganggur mempunyai akses terhad kepada pilihan hasil yang kompetitif secara asli di rantai tersebut. StableEarn adalah usaha Stable untuk menutup jurang ini.
Vault pertama berjalan di atas Morpho, protokol pinjaman di atas rantai. Parameter risiko dikurasi oleh Gauntlet, firma pengurusan risiko yang menguruskan lebih daripada $1 bilion aset dan salah satu kurator paling lama berpengalaman di protokol Morpho.
Pendapatan diperoleh melalui Theo, platform aset dunia nyata yang didirikan bersama oleh mantan pedagang kuantitatif dari Optiver dan IMC. Produk-produk Theo berada di pusat strategi kotak penyimpanan.
Tiga produk daripada Theo menyokong vault: thBILL, yang menawarkan paparan tertokenisasi terhadap bil perbendaharaan AS; thGOLD, produk carry yang dinyatakan dalam emas; dan thUSD, produk hasil delta-neutral yang diperoleh daripada derivatif gold. Setiap produk disokong oleh jaminan fizikal atau kelas institusi dan dihedging di bursa niaga hadapan CME dan NYMEX.
Theo bekerja bersama bahagian Libeara Standard Chartered dan Wellington Management sebagai sebahagian daripada rangkaian rakan institusi. Struktur vault mengarahkan deposit USDT ke dalam strategi-strategi ini, menghasilkan imbal hasil daripada aktiviti pasaran dunia nyata bukan daripada insentif token.
Brian Mehler, CEO Stable, berkata pemegang USDT telah kekurangan akses kepada hasil yang kompetitif walaupun koin stabil itu mempunyai kedudukan dominan. “StableEarn mengubah keadaan ini dengan menggabungkan hasil berperingkat institusi dan rangkaian yang dibina di sekeliling USDT</s18,” kata Mehler.
Iggy Ioppe, CIO Theo, menggambarkan produk ini sebagai model untuk hasil dolar onchain. “Berasaskan USDT, setaraf institusi, dengan pulangan yang dihasilkan oleh pasaran dunia nyata,” kata Ioppe. “Masa depan crypto adalah pulangan nyata dari pasaran nyata, dihantar secara asli di tempat modal sudah berada.”
StableEarn menargetkan neobank, fintech, pemproses pembayaran, dan pengguna individu yang memegang USDT dan ingin mendapat hasil tanpa memindahkan aset keluar daripada rangkaian Stable. Stable dibina berdasarkan USDT dan bekerjasama dengan Tether. Rangkaian ini direka untuk pembayaran koin stabil berkos rendah dan berkelajuan tinggi, dengan yuran gas yang boleh dibayar dalam USDT. StableEarn memperluaskan infrastruktur ini kepada penghasilan hasil.
Produk Theo diintegrasikan di lebih daripada 15 protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi). Perusahaan ini menggunakan kerangka kerja risiko kuantitatif yang dibangun secara dalam oleh pasukan pendirinya.
Kedua-dua syarikat menempatkan vault sebagai langkah awal. Tidak ada pengumuman mengenai vault tambahan dan strategi hasil di rangkaian Stable, tetapi infrastruktur telah sedia untuk produk tambahan.