SpaceX baru saja menutup perjanjian dengan Google bernilai $920 juta sebulan untuk kapasiti pengiraan AI, berlangsung dari Oktober 2026 hingga Jun 2029. Jika kontrak ini berjalan sepenuhnya, itu membawa kira-kira $30 bilion pendapatan jumlah kepada syarikat roket Elon Musk, yang secara perlahan telah menjadi salah satu penyewa GPU terbesar di dunia.
Perjanjian tersebut, yang diungkapkan dalam dokumen SEC bertarikh 5 Jun 2026, memberikan akses kepada Google kepada kira-kira 110,000 GPU NVIDIA bersama CPU, memori, dan infrastruktur sokongan yang berkaitan. Perkakasan ini terletak terutamanya di pusat data SpaceX, yang menyerap aset pengiraan xAI selepas SpaceX mengambil alih syarikat AI tersebut pada Februari 2026.
Dari roket ke rak: bagaimana urusniaga berfungsi
Struktur ini mudah. SpaceX memiliki infrastruktur GPU. Google menyewanya. Google mengekalkan hak kekayaan intelektual atas data dan modelnya, bermakna ini adalah perjanjian komputasi sebagai perkhidmatan semata-mata, bukan perniagaan bersama.
Terdapat tempoh peningkatan yang tertanam dalam kontrak. Google akan meningkatkan penggunaan secara berperingkat dengan cukai yang lebih rendah sehingga kapasiti penuh berkuat kuasa pada kadar bulanan $920 juta bermula Oktober 2026. Mana-mana pihak boleh berhenti dengan notis 90 hari selepas 31 Disember 2026.
Ini bukanlah perjanjian pertama SpaceX dengan skala sebesar ini. Syarikat ini telah menandatangani kontrak komputasi AI yang berasingan dengan Anthropic bernilai $1,25 bilion sebulan. Digabungkan, kedua-dua perjanjian ini sahaja mewakili aliran pendapatan bulanan melebihi $2 bilion, semata-mata daripada penyewaan GPU.
Mengapa Google memerlukan GPU orang lain
Perjanjian ini dirancang untuk mengatasi permintaan yang lebih besar daripada yang dijangkakan terhadap platform Gemini Enterprise Google. Produk AI milik Google sendiri begitu popular sehingga infrastruktur semasa tidak mampu mengekori, dan pembinaan pusat data baru memakan masa bertahun-tahun. Kumpulan GPU SpaceX, termasuk superkluster Colossus yang diwarisi daripada pengambilalihan xAI, berfungsi sebagai kapasiti jambatan semasa Google memperluaskan fasiliti sendiri.
Peralihan strategik SpaceX dan implikasi IPO
Transformasi SpaceX dari syarikat aerospace tulen menjadi pemain utama infrastruktur AI tidak berlaku secara kebetulan. Pengambilalihan xAI pada Februari 2026 membawa kumpulan GPU besar di bawah naungan korporat SpaceX, yang kini dimonetisasi oleh SpaceX sebagai pendapatan berulang.
Dengan pendapatan bulanan sebanyak $920 juta, perjanjian dengan Google sahaja mewakili kira-kira $11 bilion pendapatan tahunan. Tambahkan kontrak Anthropic di atasnya, dan bisnes komputasi AI SpaceX boleh menghasilkan lebih daripada $25 bilion setahun. SpaceX dijangka akan mengejar IPO, dengan laporan menunjukkan sasaran kapitalisasi pasaran antara $1.75 trilion dan $1.8 trilion. Memiliki kontrak jangka panjang yang telah dijamin dengan Google dan Anthropic memberikan pelabur pasaran awam yang berpotensi pendapatan yang boleh diramalkan.
Apa yang bermaksud ini kepada pelabur
Klausul penghentian 90 hari melindungi kedua-dua belah, tetapi ia juga bermakna bahawa jumlah $30 bilion adalah had, bukan jaminan. Jika Google membina kapasitinya sendiri lebih cepat daripada yang dijangka, pembayaran bulanan tersebut boleh dihentikan dengan notis hanya tiga bulan.