Oleh William Gavin
Perjanjian ini menambahkan jumlah berita yang dipanggil seorang analis BNP Paribas sebagai 'tanpa precedent' yang memberi tekanan kepada operator telekomunikasi AS
Qualcomm dijangka melaporkan keuntungan kuarta keempat fiskal pada hari Rabu.
Perkara besar dengan Qualcomm ialah tembakan terkini dalam perang yang sedang berkembang antara SpaceX dengan raksasa telekomunikasi AS.
Ia juga mungkin menandakan bahawa SpaceX (SPCX) lebih serius tentang segera menjadi operator wayarles utama AS, dan seorang analis mengatakan syarikat itu mungkin akan mengejar pengambilalihan di sektor ini untuk membantu mencapai matlamat tersebut.
Qualcomm (QCOM) mengatakan pada hari Rabu bahawa platform infrastruktur seluler Dragonwingnya akan menggerakkan sisi berbasis tanah bagi Starlink Mobile, perkhidmatan mudah alih yang ingin dipertandingkan oleh SpaceX dengan pihak-pihak seperti Verizon Communications (VZ) dan AT&T (T). SpaceX juga akan menyediakan cakupan berbasis satelit menggunakan ribuan satelitnya di orbit Bumi rendah.
“Bersama SpaceX, kami sedang membina infrastruktur selular terkemuka di dunia di Amerika Syarikat, memajukan 5G hari ini, dengan peluang untuk meletakkan asas kepada 6G berasaskan AI dalam tahun-tahun akan datang,” kata Durga Malladi, seorang eksekutif Qualcomm yang mengawasi pusat data dan perancangan teknologi lain, dalam satu penyataan.
Perjanjian bertahun-tahun itu akan merangkumi puluhan ribu tapak di seluruh AS, dengan pelaksanaan bermula tahun depan, kata Qualcomm. Ia tidak mengungkapkan syarat kewangan perjanjian itu, dan analis BNP Paribas Sam McHugh mencatat bahawa tidak kelihatan ada komitmen yang teguh.
Perjanjian ini menambah jumlah perancangan kelihatan yang "tanpa precedent" menurut McHugh oleh SpaceX untuk menyusun rangkaian wayarles sendiri di Amerika Syarikat. Ia semasa ini menawarkan perkhidmatan Starlink Mobile domestik sebagai tambahan bersama T-Mobile (TMUS) dan mempunyai perjanjian serupa di pasaran lain.
SpaceX merancang untuk membeli lesen spektrum daripada sekurang-kurangnya beberapa syarikat dan kelihatan sedang berbincang dengan pelbagai operator menara selular untuk memperoleh akses kepada infrastruktur mereka. CEO Elon Musk juga dilaporkan sedang berbincang untuk mungkin mengambil alih EchoStar (ECHO) dan aset-aset wayarlesnya, termasuk Boost Mobile, atau sebaliknya mendapatkan akses kepada rangkaian Boost Mobile.
Ini menunjukkan kepada kami bahawa terdapat strategi jelas untuk mencuba meningkatkan tekanan terhadap salah satu Tiga Besar supaya menyerah terhadap perjanjian MVNO (kami berpendapat sangat tidak mungkin), atau sekurang-kurangnya merendahkan gandaan untuk menjadikan pengambilalihan pembawa yang berpotensi lebih menguntungkan bagi SpaceX," tulis McHugh dalam nota kepada klien pada Rabu.
Perjanjian operator rangkaian maya mudah alih, atau MVNO, akan membolehkan syarikat seperti SpaceX menyewa akses rangkaian daripada operator. Sayangnya untuk SpaceX, setiap syarikat telekomunikasi besar AS telah menolak secara langsung untuk bekerjasama dengannya. Sebagai contoh, CEO Verizon, Dan Schulman, telah mengatakan bahawa tidak akan ada "kebaikan langsung" dalam memperluaskan perjanjian MVNO kepada sebarang penyedia satelit.
Meyakinkan salah satu syarikat telekomunikasi untuk bersetuju dengan pengambilalihan adalah kemungkinan besar merupakan cabaran, tetapi ia boleh memberi keuntungan. Analis Citi menyatakan bahawa pembelian operator telekomunikasi boleh mengurangkan masa pasaran Starlink Mobile sehingga empat tahun.
SpaceX telah mengatakan ia berhasrat untuk menghidupkan perkhidmatan awal pada awal 2028, manakala Musk mengatakan bahawa pembangunan penuh di AS akan mengambil masa dua atau tiga tahun. Sebaliknya, beberapa pemimpin dan analis industri mengatakan bahawa jadual yang lebih realistik ialah pada 2030 atau selepas itu.
Gregory Williams dari TD Cowen bulan lepas memanggil T-Mobile sebagai "pilihan jelas" untuk pengambilalihan, mengingat hubungan sedia ada dengan Starlink dan "budaya pemberontak"nya. Sebuah rancangan oleh pemilik T-Mobile, Deutsche Telekom (XE:DTE) (DTEGY), untuk menggabungkan anak syarikatnya di AS dihentikan minggu lepas, lapor Bloomberg.
Seorang wakil SpaceX tidak segera membalas permintaan untuk komen.
Saham SpaceX turun 4.8% dalam perniagaan terkini, manakala saham T-Mobile, AT&T, dan Verizon masing-masing naik. Ini kemungkinan lebih mencerminkan pasaran secara keseluruhan selepas pilihan raya pertengahan penggal pada hari Selasa berbanding pengumuman Qualcomm.
Saham Qualcomm naik 1.3% pada hari Rabu, menentang kelemahan sektor cip yang lebih luas, dengan Indeks Semikonduktor PHLX SOX turun 3.7%. Namun, saham Qualcomm turun 2.6% sejauh ini tahun ini, sementara indeks cip telah naik 44%.
Pembuat cip dijadualkan untuk melaporkan keuntungan kuartal keempat fiskal selepas pasaran tutup pada Rabu, dan Wall Street meramalkan penurunan dalam perniagaannya. Qualcomm dijangka melaporkan keuntungan per saham sebanyak $2.16, penurunan 28% dari tahun ke tahun, dan pendapatan sebanyak $10.1 bilion, penurunan 10%, menurut anggaran FactSet.
Analis Bernstein, Stacy Rasgon, menulis dalam catatan kepada klien bahawa walaupun Qualcomm telah "melakukan segala yang boleh untuk dilihat sebagai bukan sekadar syarikat telefon bimbit," peranti mudah alih masih menyumbang sebahagian besar jualan chipsetnya. Beliau juga menurunkan anggarannya untuk kuartal Disember Qualcomm, dengan mengutip "persekitaran yang semakin memburuk" akibat harga memori yang tinggi.
-William Gavin
Kandungan ini dicipta oleh MarketWatch, yang dioperasikan oleh Dow Jones & Co. MarketWatch diterbitkan secara berasingan daripada Dow Jones Newswires dan The Wall Street Journal.
(END) Dow Jones Newswires
11-04-26 1358ET