SoFi Technologies sedang membeli sebahagian besar aset daripada fintech British PrimaryBid, satu langkah yang secara efektif mengakhiri perjalanan PrimaryBid sebagai syarikat berdiri sendiri. Pengambilalihan ini, yang diumumkan pada 11 Mei, berpusat pada program saham terarah PrimaryBid, platform teknologi utama yang pernah menjadikan permulaan UK ini sebagai idola pasaran modal semasa pandemi.
Terma kewangan tidak diumumkan. Tetapi pelabur nampaknya menyukai apa yang mereka lihat: saham SoFi naik kira-kira 3% pada hari itu. CEO Anthony Noto kelihatannya bersetuju dengan pandangan pasaran, membeli 15,545 saham tambahan syarikatnya sendiri.
Dari kerjasama kepada penyerapan penuh
Perjanjian ini tidak muncul secara tiba-tiba. SoFi dan PrimaryBid melancarkan perjanjian rasmi pada Oktober 2024, membangun apa yang mereka sebut DSP2.0, sebuah Platform Saham Terarah yang berfokus pada AS, direka untuk membantu syarikat mengurus tawaran ekuiti sambil membuka pintu lebih luas kepada pelabur runcit.
Anggap program kongsi terarah sebagai bahagian yang disediakan khas di sebuah konser. Apabila syarikat mengumpul modal melalui tawaran saham, pelabur institusi biasanya mendapat tempat terbaik. Program kongsi terarah menyisihkan sebahagian saham tersebut khusus untuk pelabur eceran, pekerja, atau kumpulan yang ditetapkan lain. PrimaryBid membina teknologi untuk membuat proses ini lebih lancar dan lebih boleh diakses.
Perjanjian ini tidak merangkumi semua aset PrimaryBid. SoFi sedang mengambil alih majoriti, khususnya infrastruktur program saham terarah, tetapi apa-apa yang tinggal mungkin memasuki pencairan. Pengambilalihan ini membolehkan pengembalian dana yang tidak diumumkan kepada pelabur PrimaryBid.
Kenaikan PrimaryBid dan penghujung perjalanan
PrimaryBid ditubuhkan pada tahun 2016 dengan tawaran yang ambisius: mewujudkan akses yang demokratik kepada penggalangan modal supaya pelabur biasa boleh menyertai tawaran ekuiti yang sebelum ini dihalang kepada pemain besar. Syarikat ini menarik sokongan serius, dengan SoftBank dan Kumpulan Bursa Saham London di antara penyokongnya.
Platform ini menemukan momennya semasa COVID-19. Semasa syarikat-syarikat berusaha mendapatkan pendanaan kecemasan melalui peningkatan ekuiti pantas, teknologi PrimaryBid menyediakan cara yang dipermudahkan untuk melibatkan pelabur eceran dalam transaksi-transaksi tersebut.
Apa yang bermaksud ini kepada pelabur
Ini adalah transaksi penggabungan dan akuisisi fintech tradisional. Tidak ada token kripto yang terlibat, tidak ada infrastruktur blok rantai yang dirujuk, dan transaksi ini berada sepenuhnya di dunia pasaran modal ekuiti.
Kenaikan harga saham sekitar 3% pada hari pengumuman menunjukkan bahawa pasaran melihat ini sebagai akretif, atau sekurang-kurangnya tidak mencukupi untuk menimbulkan kebimbangan mengingat harga yang tidak diumumkan. Pembelian saham peribadi Noto menambah lapisan keyakinan dalaman, walaupun 15,545 saham daripada CEO lebih bersifat simbolik daripada berkesan secara besar-besaran.