Wajah perak menghadapi risiko ke bawah yang semakin meningkat kerana isyarat penilaian ekstrem memaparkan amaran, dengan perbandingan antara logam menunjukkan harga masih tegang dan mudah terjejas oleh kembalinya secara tajam walaupun selepas jatuh bebas yang ketara.
Harimau Perak Amaran Kembali Ke Arah Yang Menyakitkan - Kekuatan Harga Perak Menyembunyi Risiko Kegagalan Yang Semakin Meningkat
Penganalisis komoditi utama Bloomberg Intelligence, Mike McGlone berkongsi di platform media sosial X pada 31 Januari pandangan yang suram untuk perak, memperingatkan bahawa isyarat penilaian yang teruk menunjukkan risiko jatuh yang bermakna dan menempatkan logam itu sebagai mudah terjejas oleh kembalinya harga secara tiba-tiba dan mungkin menyakitkan.
“Kuprum boleh membawa kembali kelucuan argentum kembali ke arah $60,” McGlone bermula, membentuk trajektori argentum melalui penilaian relatif berbanding arah harga secara langsung, berhujah bahawa perbandingan antara logam memberi isyarat yang lebih jelas berbanding tahap nominal sahaja. Beliau menambah:
"Jika perak jatuh ke $60 seozek dan kuprum agak tidak berubah, yang pertama mungkin masih menjadi yang paling mahal pernah berlaku berbanding yang terakhir."
Strategis itu menekankan bahawa carta yang menyertainya menunjukkan sejauh mana nisbah perak-ke-kuprum tetap tinggi walaupun baru-baru ini kelatihan harga, menekankan bahawa penurunan tajam tidak semestinya setara dengan nilai adil apabila dibandingkan dengan profil harga tembaga yang lebih stabil.
Carta menunjukkan nisbah kini berada di kawasan yang agak tinggi berbanding puncak sejarah, walaupun telah berkurang dari paras ekstrem yang hampir mencapai 19 paun tembaga setiap auns perak awal tahun ini. Satu paras rujukan utama berhampiran 10 berbeza dengan bacaan semasa yang masih berada di pertengahan belasan, memperkuat pandangan bahawa perak masih teruk pada skala logaritma jangka panjang yang merangkumi pelbagai kitaran komoditi. Data carta tambahan menunjukkan korelasi perak-tembaga 100 minggu sekitar 0.51, menandakan hubungan yang signifikan yang boleh melebar semasa fasa spekulatif berbanding bergerak secara serentak.
Perak sudah mengalami runtuh secara sejarah dan ganas pada 30 Januari, jatuh lebih daripada 31% dalam satu sesi sahaja - prestasi harian terburuk sejak 1980. Kecairan ini dipicu oleh pengumuman Presiden Donald Trump mengenai pengangkatan Kevin Warsh sebagai Ketua Fed, yang menyebabkan dolar Amerika Syarikat dan hasil Treasury melonjak sambil memicu krisis yang besar. ketercairan pemusnahkan kedudukan yang terlalu bergantung pada leverage. Harga yang sebelumnya mencapai puncak di atas $120 hanya 24 jam sebelumnya jatuh ke arah $84, akhirnya stabil di kawasan $78-$80 apabila cairan terpaksa dan kenaikan 36% dalam keperluan margin CME memusnahkan kenaikan eksponen.
Baca lebih lanjut: Kekurangan Stok Perak COMEX Berkurangan dengan Cepat Sebagaimana Tekanan Jualan Singkat Berlaku dengan Penuh
Strategis itu juga menjelaskan:
"Sejak 1988, kira-kira 10 telah menandakan puncak dalam nisbah perak/kuprum, dengan purata enam. Perak di atas $100 seozin mungkin sedang menyertai kategori pendek bijaksana bersama kuprum."
Pemerdagangan McGlone menunjukkan bahawa peran tembaga sebagai logam industri yang digunakan secara global, berkaitan dengan pengeluaran, infrastruktur, dan permintaan elektrifikasi, mungkin bertindak sebagai anker penstabil untuk penilaian relatif. Di bawah kerangka itu, pelaburan argentum yang ditadbirkan kelatihan harga, diperkuat oleh momentum dan jangkaan kewangan, membiarkannya terdedah kepada pelarasan lanjut. Malah kembalinya ke paras $60 akan mewakili normalisasi berbanding keputusan, dengan harga relatif masih tinggi berbanding tembaga. Analisis ini menempatkan kekuatan terkini perak kurang sebagai penilai semula yang tahan lama dan lebih sebagai kelebihan yang boleh batal apabila nisbah sejarah kembali ditegakkan.
Soalan Lazim ⏰
- Mengapakah nisbah perak-tembaga penting untuk harga perak?
Ia menonjolkan keadaan penilaian relatif yang ekstrem yang boleh memberi isyarat bila perak secara sejarahnya terlalu jauh berbanding dengan tembaga. - Apakah risiko kebawah yang ditekankan oleh Mike McGlone untuk perak?
Beliau memperingatkan perak mungkin akan jatuh ke arah $60 seozek dan masih mahal berbanding kuprum. - Berapakah nisbah perak-kepupuan semasa?
Nisbah kekal pada pertengahan belas-an, jauh di atas purata jangka panjang dan tahap puncak sejarah. - Mengapakah kuprum digunakan sebagai garis panduan berbanding dengan perak?
Permintaan industri tembaga menyediakan asas harga yang lebih stabil berbanding dengan pelaburan berdasarkan perak kelatihan harga.