Strategi Pelaburan Serenity: Bagaimana Dia Menemui Pulangan 225x dalam Saham Tidak Diperhatikan

Menguraikan Strategi Pelaburan Serenity, Pelabur Individu Paling Berjaya di Pasaran Saham AS
Penulis asal: nini, analis kripto

Anda pernah membeli NVIDIA, menjualnya apabila naik 30%, dan merasa anda agak bijak.

Selepas itu, ia naik lagi sebanyak 120%, anda memandang graf K-line selama lima minit, semakin difikirkan semakin marah.

Ini sebenarnya adalah keadaan sebahagian besar peniaga kecil.

Pada tahun 2022, seseorang melakukan perkara yang bertentangan dengan orang ramai. Dia tidak membeli NVIDIA, tetapi membeli syarikat yang membekalkan NVIDIA, sebuah saham jarang bernilai $700 juta yang 90% orang tidak pernah dengar namanya, $AXTI. Harga sahamnya ketika itu ialah $12, tetapi kemudian naik melebihi $70.

Orang ini bernama Serenity, yang menjadi terkenal luas di kalangan pelabur dalam dan luar negara pada tahun ini. Dari 35 aset yang dipaparkan secara terbuka, 31 naik, dengan pulangan 225 kali ganda, bahkan Bloomberg dan Reuters turut mengikuti tweet-nya untuk melaporkan.

Selepas saya membaca puluhan posnya, saya sedar bahawa tindakannya sama sekali berbeza daripada apa yang dilakukan oleh orang ramai semasa membeli NVIDIA.

Apa yang dilakukan orang ramai ketika membeli NVIDIA? Melihat PE, melihat kadar pertumbuhan laporan kewangan, melihat berita yang mengatakan AI akan meledak, melihat dana utara membeli, kemudian membuat pesanan. Rangkaian tindakan ini saya boleh selesaikan dengan mata tertutup.

Apa yang dilakukan Serenity sebelum membeli $AXTI?

Dia bermula dengan GPU NVIDIA dan menghasilkan peta rantai industri. Untuk menjalankan GPU, diperlukan pusat data; pusat data memerlukan modul optik untuk menghantar data; komponen paling penting dalam modul optik ialah laser; bahan mentah laser ialah indium phosphide. Kemudian, dia melakukan perkara yang tidak pernah saya fikirkan — menyiasat taburan kapasiti pengeluaran indium phosphide secara global.

Terdapat dua syarikat di seluruh dunia yang mampu menghasilkan substrat indium phosphide dalam skala besar. $AXTI memegang satu perempat hingga satu pertiga.

Dengan kata lain, di masa depan, selagi cip AI terus diproduksi, semua pabrik modul cahaya harus membeli bahan mentah dari dua syarikat ini. Dan struktur ini tidak akan berubah dalam jangka pendek, kerana tempoh dari pembinaan kilang hingga pengeluaran berskala besar dihitung dalam tahun.

Kemudian dia menyemak fail patent syarikat itu, senarai pelanggan, had kapasiti pengeluaran, dan sumber bijih hulu. Setelah selesai memeriksa semuanya, baru dia membuat pesanan.

Teori daun perilla

Dia memberi nama strategi ini sebagai Teori Daun Perilla.

Dia berkata, apabila anda pergi ke restoran sushi premium, semua orang memperhatikan daging tuna belly. Tetapi yang benar-benar tidak boleh habis di dapur ialah daun shiso. Tanpa tuna, menu kehilangan beberapa hidangan; tanpa daun shiso, seluruh restoran boleh tutup.

Dalam rantai industri AI, NVIDIA, Microsoft, dan OpenAI adalah perut ikan tuna. Perilla leaf adalah nama bahan yang sukar dilafalkan, sebuah syarikat tersembunyi dengan nilai pasaran berbilion dolar yang tidak diliput oleh analis, dan sebuah komponen yang hanya ada dua pemasok di seluruh dunia—tanpanya, seluruh rantai akan berhenti.

Teori ini sebenarnya terdiri daripada tiga langkah.

Ledakan AI → Permintaan GPU meningkat tajam → Pembuatan GPU memerlukan mesin lithography → Komponen utama mesin lithography ialah lensa → Siapakah yang membuat lensa di seluruh dunia? Zeiss, hanya dia seorang. Teruskan. Siapakah yang membekalkan kaca khas yang digunakan dalam lensa Zeiss? Mungkin lagi sebuah kilang kecil Jepun.

Setiap lapisan bertanya perkara yang sama: Apa yang tidak boleh digantikan oleh orang lain di lapisan bawah?

Kebanyakan orang mungkin berhenti di lapisan kedua dan mulai membincangkan sama ada PE Nvidia mahal atau tidak. Tetapi Serenity menguraikan hingga lapisan kelima dan keenam, sehingga mencapai syarikat dengan kapitalisasi pasaran paling kecil dan nama paling asing.

Lebih daripada tiga, lulus! Kerana persaingan yang mencukupi, tiada kuasa penetapan harga.

Dua pasang, pantau.

Satu atau monopoli sebenar, itulah dia.

Logikanya mudah. Semakin AI membesar, semakin banyak wang yang mengalir ke hulu rantai pasaran. Apabila air naik, semua kapal turut naik.

Tetapi jika satu peringkat hanya mempunyai satu kapal, ia tidak hanya mengikuti kenaikan, tetapi boleh sebaliknya mengancam hulu, hanya boleh gunakan saya, saya yang tentukan.

Jangan cari orang yang setuju, kita perlu bertindak sebaliknya, sengaja menunggu orang yang faham untuk membantah.

Seseorang menunjukkan bahawa satu langkah dalam logiknya terlalu cepat, maka dia kembali dan menerbitkan semula. Seseorang memberitahunya bahawa dia melewatkan satu pembekal, maka dia kembali dan menambahkannya. Hingga semua kelemahan ditutup dan tiada siapa lagi yang boleh mengkritik, baru tempah.

Dia sendiri pernah mengatakan, ChatGPT tidak akan membantah anda. Anda memberikan analisis kepada AI, dan ia akan selalu setuju dengan anda. Oleh itu, anda perlu memberikan perkara ini kepada manusia.

$SIVE: Pengesahan kedua bagi kaedah yang sama

Dia telah menggunakan kaedah ini lebih daripada sekali.

Pada tahun 2025, dia meletakkan berat pada $SIVE, sebuah syarikat semikonduktor Sweden yang menghasilkan laser. Nilai pasarnya berpuluh-puluh miliar dolar AS, dinilai dalam kron Sweden, dan hampir tidak diliput oleh analis Amerika.

Mengapa dia memilihnya? Kerana arsitektur komunikasi cahaya generasi seterusnya untuk pusat data dipanggil CPO, dan CPO mempunyai kelemahan fizikal—bahan silikon tidak boleh menghasilkan cahaya. Jika tidak boleh menghasilkan cahaya, bagaimana data boleh dipindahkan? Ia mesti menggunakan modul laser luaran yang berasingan. Laser gelombang berterusan berkuasa tinggi yang dibuat oleh $SIVE ialah sumber cahaya luaran untuk CPO.

Dia melalui semula rantai itu: NVIDIA GPU → ekspansi pusat data → CPO optical interconnect → permintaan sumber cahaya luaran meledak → $SIVE adalah salah satu daripada sedikit pihak di seluruh dunia yang mampu membekalkan.

Selepas membeli, saham ini naik hampir dua puluh kali ganda.

RPI: Permintaan baharu yang dilupakan oleh Wall Street

Lagi pula, mengenai Raspberry Pi yang dipostnya pada Februari 2026.

RPI, syarikat British yang menghasilkan komputer mikro berharga murah, menjual satu papan seharga 35 dolar AS untuk kanak-kanak belajar pengaturcaraan. Ramalan seragam analis Wall Street: pertumbuhan pendapatan tahunan sebanyak 14%.

Dia menulis nombor lain: 55%.

Bagaimana dia menghitungnya? Dia memeriksa komuniti pembangun. Banyak pembangun AI di GitHub mulai menggunakan Raspberry Pi untuk menghuraikan AI Agent, dan lengkung pertumbuhan repositori berkaitan hampir tegak.

Dia menghitung perbincangan pembelian di pelbagai forum dan trend pertumbuhan pembangun, kemudian membuat inferens balik: model pendapatan Wall Street sama sekali tidak mengira permintaan tambahan ini, dan tertinggal sekurang-kurangnya 40 peratus.

Dua hari selepas tweet dihantar, harga saham RPI naik hampir 90%. Dua bulan kemudian, laporan keuntungan mengumumkan pertumbuhan sebenar sebanyak 58%. Konsensus Wall Street ialah 14%.

Tiga kes, $AXTI, $SIVE, RPI, logik asasnya sama sepenuhnya.

Cari posisi dalam rantai industri di mana harga belum ditetapkan, tetapi permintaan telah dijamin.

Tiga jebakan paling kerap dijebak oleh pelabur kecil

Di sini, saya ingin membincangkan tiga kesilapan paling biasa yang dilakukan oleh pelabur kecil biasa apabila membeli saham, serta masalah apa yang boleh diselesaikan oleh kaedah ini.

Melihat sesuatu sektor menjadi panas, sesuatu saham naik, dan semua berita membicarakannya, lalu masuk dengan cepat. Tetapi selepas masuk, harganya mulai turun, tidak tahan dan menjual. Selepas jual, harganya naik semula, jadi bingung begitu...

Mengapa? Kerana apabila sesuatu sudah panas sehingga orang seperti saya yang tidak terlalu mendalam dalam penyelidikan pun mendengarnya, harganya sudah dipenuhi oleh pasaran.

Syarikat lapisan pertama dan kedua, NVIDIA, Microsoft, TSMC, semua analis di seluruh dunia sedang memantau, semua dana di seluruh dunia sedang membeli, mengapa saya rasa saya lebih cepat daripada orang lain?

Pendekatan Serenity adalah menggali lebih dalam. Di bawah lapisan ketiga, analis tidak meliput, institusi tidak membuka posisi, kerana kapitalisasi pasaran terlalu kecil dan likuiditi terlalu lemah untuk mereka masuk. Harga di tempat-tempat ini mempunyai banyak celah yang boleh dimanfaatkan.

Ini menyelesaikan satu masalah: anda tidak perlu berlumba dengan orang pintar di seluruh dunia; anda bergerak perlahan di lintasan yang tiada siapa bersaing dengan anda.

Sebab kepanikan sebenarnya hanya satu, anda tidak tahu berapa nilai sebenar barang yang anda beli.

Anda mungkin membeli kerana nampaknya akan naik. Jika nampaknya akan turun, apakah anda akan menjual? Tanpa titik rujukan penilaian sendiri, sedikit pergerakan pasaran sahaja boleh membuatkan psikologi anda runtuh.

Metodologi Serenity memaksa anda menjawab tiga soalan sebelum memesan: Adakah peringkat ini tidak boleh digantikan? Berapakah bilangan pembekal di seluruh dunia? Permintaan hulu sedang meningkat atau menurun?

Setelah menjawab ketiga soalan ini, anda mempunyai titik rujukan logik yang bebas daripada harga saham. Tidak perlu panik jika ia turun dalam jangka pendek, selagi jawapan kepada ketiga-tiga soalan ini tidak berubah.

Ini menyelesaikan satu masalah: pergerakan naik turun tidak bergantung pada kepercayaan, tetapi pada gambar rantai industri yang anda miliki.

PE, ROE, kadar pertumbuhan laporan kewangan, dana utara, senarai panas. Apabila anda membuka mana-mana perisian perniagaan saham, semua orang melihat antaramuka yang sama. Maklumat ini semuanya telah dipertimbangkan dalam harga saham.

Serenity melihat apa? Pangkalan data paten, senarai pembekal, data eksport customs, jumlah perbincangan pembangun di forum industri, dan perbandingan jalan teknikal dalam kertas akademik.

Barangan ini percuma dan terbuka, tetapi kebanyakan pelabur kecil tidak pernah membukanya seumur hidup mereka.

Ini menyelesaikan satu masalah: apabila sumber maklumat anda berbeza dengan orang lain, penilaian anda mungkin berbeza dengan orang lain.

Kaedah ini juga tidak dapat menyelesaikan beberapa perkara

Of course, this method is not a one-size-fits-all solution, and there are a few things it cannot resolve.

· Pertama, Serenity sendiri pernah mengalami kerugian. UPWK -35%, HIMS -50%, CRCL -45%. Metode yang benar tidak berarti setiap transaksi akan berhasil. Walaupun rantai industri digambarkan dengan sangat akurat, masalah operasional perusahaan, perubahan tiba-tiba arah industri, atau perubahan kebijakan makro dapat menyebabkan kegagalan.

· Kedua, dia anonim. Gelaran-gelaran seperti bekas saintis AI, penulis kertas kerja Nature, dan orang yang menolak tawaran NVIDIA semuanya hanya klaimnya sendiri, tiada siapa yang boleh mengesahkannya. Belian beliau semuanya saham mikro, dan satu tweet darinya saja sudah boleh menaikkan harganya, dan pengikutnya yang mengikuti juga boleh mendorongnya lebih jauh. Kapan dia akan menjual, tidak pernah diumumkan.

· Ketiga, seluruh posisinya bergantung pada dua ramalan: CPO akan menjadi satu-satunya jalur teknologi untuk pusat data, dan robot bentuk manusia akan tersebar hingga ke tingkat sepuluh miliar unit. Jika salah satu darinya dibantah, logika banyak asetnya akan runtuh.

Kaedahnya memberitahu anda bahawa posisi ini menghalang leher, tetapi sama ada leher itu sendiri akan terus berada di sana, anda perlu menilainya sendiri.

Jika gunakan ia untuk melihat Crypto?

Saya mencuba kaedah ini untuk melihat pasaran Crypto.

Mulai dari platform pelancaran Meme ke bawah. Platform seperti Pump.fun → bergantung pada apa? Protokol pembuat pasaran → likuiditi protokol pembuat pasaran datang dari mana? Terus telusuri lebih jauh.

Ringkasan dalam bahasa yang mudah difahami tentang apa yang boleh anda peroleh daripada kaedah ini: Apabila anda terbiasa menggali dari atas ke bawah, anda tidak akan terburu-buru membeli apabila melihat sesuatu yang naik. Anda akan secara automatik bertanya, ia berada pada lapisan ke berapa? Siapakah huluannya? Siapakah huluannya yang lebih tinggi lagi? Di manakah peringkat yang hanya dijalankan oleh beberapa pihak sahaja dan tidak boleh dielakkan oleh siapa pun?

Saya telah memikirkan panjang lebar dan meninjau semula dengan teliti, dan akhirnya merasa faham secara tiba-tiba.

Bukan saya katakan saya menemui rahsia kekayaan, tetapi saya tiba-tiba sedar bahawa setiap pembelian yang dilakukan oleh ramai orang, sama ada saham atau kripto, semuanya berputar-putar di lapisan pertama rantai pasaran. Apa yang popular, beli apa; semua keputusan tidak melebihi lingkungan halaman pilihan sendiri dalam perisian dagangan.

Oleh itu, strategi Tuan Saham Serenity bukanlah secara langsung menyuruh anda membeli apa-apa, dan lebih-lebih lagi bukan menyuruh anda mengikuti fomo.

Yang perlu kita lakukan ialah perkara lain, iaitu menarik anda keluar dari tingkat pertama yang penuh dengan orang, supaya anda dapat melihat harga di tingkat lima yang belum ditemui oleh pasaran.

Link asal

Klik untuk mengetahui jawatan yang sedang dilamar oleh BlockBeats

Selamat datang ke komuniti rasmi律动 BlockBeats:

Kumpulan langgan Telegram: https://t.me/theblockbeats

Grup percakapan Telegram：https://t.me/BlockBeats_App

Akaun rasmi Twitter: https://twitter.com/BlockBeatsAsia