Serenity Menonjolkan Permintaan AI Tidak Musnah, Hanya Dilanjutkan Oleh Kelajuan Pembinaan

ChainCatcher melaporkan, sektor AI mengalami penjualan seminggu ini. Serenity, seorang investor ritel AS, mengumpulkan pernyataan dari para pemimpin perusahaan teknologi besar dan pemasok infrastruktur, dan menunjukkan adanya ketidaksesuaian besar antara sentimen pasar dan fondamental sebenarnya. CEO Lumentum menyatakan terdapat ketidaksesuaian besar antara pesanan permintaan dan kinerja pasar; CEO AMD menekankan bahawa industri berada pada tahap awal siklus adopsi, dengan permintaan jauh melebihi pasokan. CEO Arm memperingatkan bahawa jika Amerika Syarikat ragu-ragu dalam pembangunan pusat data, negara-negara lain di seluruh dunia bersedia mengambil alih, dan China tidak melambatkan langkahnya. CEO Qualcomm menunjukkan bahawa bottleneck saat ini bukan pada permintaan, tetapi pada keterbatasan pasokan—kekurangan wafer, papan dasar, dan perakitan. Pernyataan-pernyataan ini menunjukkan optimisme yang sangat tinggi terhadap perusahaan akselerator, jaringan, dan semikonduktor. Mengenai risiko politik dan hambatan pembangunan, Serenity mencatat bahawa politisi yang sebelumnya berjanji membatasi pusat data justru menunjukkan sikap kooperatif setelah menang dalam pemilihan; eksekutif Meta mengungkapkan bahawa pejabat lokal secara aktif mencari dialog untuk mempertahankan investasi dan pekerjaan, tetapi pembangunan pusat data baru menjadi semakin menantang. Pengembang pusat data melaporkan harga dan permintaan yang kuat, sambil tetap memperhatikan biaya pembiayaan dan risiko eksekusi pengiriman. Serenity menyimpulkan bahawa terdapat perbezaan antara permintaan yang hilang dan permintaan yang tertunda akibat kecepatan pembangunan yang tidak mencukupi; saat ini tidak ada bukti yang menunjukkan bahawa permintaan AI telah mengalami kerusakan besar-besaran.