Odaily星球日报 melaporkan, Serenity, "Dewa Saham Berambut Putih", telah menerbitkan ulasan terhadap panduan perbelanjaan modal dalam laporan keuangan terkini Amazon, Meta, Google, dan Microsoft, menyatakan bahawa empat raksasa teknologi ini menganggarkan jumlah perbelanjaan modal pada tahun 2026 akan mencapai sekitar US$720 bilion hingga US$745 bilion, lebih tinggi daripada jangkaan pasaran sebelumnya sebanyak US$695 bilion hingga US$725 bilion. Pasaran baru-baru ini telah mengalami penurunan leverage yang jelas, serta penyesuaian posisi akibat tekanan margin daripada pelabur runcit dan institusi; penyesuaian jangka pendek mungkin berterusan, tetapi dari perspektif jangka menengah hingga panjang, sulit untuk tetap bersikap bearish terhadap syarikat semikonduktor hulu dan infrastruktur awan baru.
Serenity juga mengemukakan logik "pelaburan bottleneck", berpendapat bahawa apabila modal berjumlah berbilion dolar AS mengalir ke rantai bekalan yang sebelumnya dianggap sebagai barangan bernilai rendah, seperti cip penyimpanan atau syarikat berkaitan infrastruktur tenaga, mereka mungkin mengalami penilaian semula. Banyak syarikat dalam rantaian AI yang kini popular sebelum ini diabaikan oleh pasaran semasa kitaran telekomunikasi, tetapi dengan masuknya perbelanjaan modal ke dalam neraca mereka semasa infrastruktur AI memasuki fasa pempercepatan, syarikat-syarikat ini mungkin mengalami penentuan semula harga.