Komisen Sekuriti dan Pertukaran (SEC) telah menghantar panggilan mahkamah kepada bank-bank utama Wall Street berkenaan urusan mereka dengan Situational Awareness, dana hedge kecerdasan buatan (AI) yang hampir runtuh bulan lepas.
Tiga orang yang diberi maklumat mengenai usaha perhubungan itu menerangkan permintaan tersebut kepada New York Times. Pengawal ingin data masa perdagangan dan komunikasi pemberi pinjaman. Dana tersebut tidak pernah dituduh melakukan kesalahan.
Siasatan SEC Menargetkan Jejak Kertas Leveraj
Surat panggilan itu dihantar kepada bank-bank yang membersihkan perdagangan dana dan membiayai kedudukan-kedudukannya. Bank of America, Citi, Goldman Sachs, dan JPMorgan Chase berada di antara pihak lawan terbesarnya, menurut fail peraturan.
Penyiasat meminta masa perdagangan tertentu. Mereka juga meminta mesej yang dipertukarkan antara bank-bank dengan dana mengenai wang yang dipinjam, dan memberitahu mereka untuk mengekalkan semua rekod yang berkaitan dengan syarikat San Francisco.
Keempat-empat bank menolak untuk mengulas. Demikian juga SEC. Seorang jurucakap Kesedaran Situasi mengatakan bahawa pengawasan sebegini adalah boleh diramalkan.
“Ia dijangka bahawa penguasa akan mengkaji dengan teliti sebarang dana yang terkenal, menghasilkan pulangan yang signifikan atau mempunyai penurunan yang sangat ketara,” kata Situational Awareness said dalam satu penyataan.
Masa yang tepat berlaku apabila eksekutif bank menandakan pinjaman tersembunyi di seluruh pasaran. Ketua JPMorgan, Jamie Dimon, memperingatkan bulan ini bahawa utang margin mencapai rekod.
Buku bernilai $30 bilion yang dibongkar dalam beberapa hari
Pada puncaknya, dana tersebut mengurus lebih daripada $30 bilion dan meminjam puluhan bilion lagi. Leopold Aschenbrenner, seorang penyelidik mantan OpenAI berusia 24 tahun, menubuhkannya kira-kira dua tahun yang lalu.
Fail-fail menunjukkan bahawa strategi menjadi jauh lebih agresif sebelum ia gagal. Pilihan put perlindungan bernilai $8.5 bilion pada bulan Mac sebahagian besarnya telah hilang pada 30 Jun, digantikan oleh $12.5 bilion dalam kedudukan panjang langsung.
Nama-nama AI kemudian turun pada akhir Julai, sementara saham teknologi tradisional yang didekati oleh dana tersebut naik. Panggilan margin mengikuti, portofolio jatuh sekitar 67%, dan Citadel membeli buku awam pada diskon sekitar 10%.
Penggali bitcoin tertangkap di tengah-tengah
Pelabur kripto menyerap sebahagian daripada pembatalan itu tanpa menyedarinya. Saham penambangan telah tumbuh menjadi seperempat daripada buku, mencapai $1.99 bilion dalam penghujung pengajuan 13F.
Core Scientific, Riot Platforms, dan IREN memimpin kedudukan-kedudukan tersebut. Firma Ken Griffin sejak itu menyelesaikan kelebihan penambang melalui hampir 100 perdagangan blok.
Sebarang penyiasatan SEC pada peringkat ini mungkin tidak pernah menghasilkan kes. Dokumen-dokumen yang dikumpulkan, bagaimanapun, boleh menunjukkan berapa lama bank-bank membiayai satu pelaburan AI yang terkonsentrasi sebelum menarik balik kredit.
Kesedaran situasional masih memegang taruhan di Anthropic, yang sedang mempertimbangkan pelantikan awam. Kedudukan kini menjadi ukuran paling jelas tentang apa yang bertahan pada Julai.