Bahagian Perdagangan dan Pasaran SEC AS telah merumuskan syarat-syarat di mana antaramuka perdagangan aset kripto seperti antara muka DeFi, aplikasi dompet, atau pengumpul kripto boleh beroperasi tanpa mendaftar sebagai broker.
Di bawah undang-undang keselamatan AS, entiti yang memudahkan atau mengatur transaksi keselamatan mungkin diwajibkan untuk mendaftar sebagai broker-dealer dengan SEC.
Namun, dalam pernyataan yang dikeluarkan pada 13 April, staf SEC menunjukkan bahawa, tunduk kepada syarat-syarat tertentu, mereka tidak akan merekomendasikan tindakan penegakan terhadap penyedia tertentu yang beroperasi tanpa pendaftaran. Itu secara efektif menawarkan kerangka kerja tanpa keberatan staf yang terbatas masa dan bersyarat kepada syarikat-syarikat yang mematuhi keperluan yang ditentukan.
Kapankah aplikasi kripto boleh mengelakkan pendaftaran broker-dealer mengikut panduan SEC?
Di bawah panduan staf SEC, "Penyedia Antaramuka Pengguna yang Diliput" boleh mengelakkan pendaftaran broker-pedagang apabila mereka berfungsi semata-mata sebagai alat neutral dan bukan sebagai perantara.
Penyedia tidak boleh mendorong perdagangan tertentu atau memberi nasihat pelaburan. Jika antaramuka menunjukkan beberapa cara untuk melaksanakan perdagangan, ia mesti menggunakan pengurutan objektif (seperti harga atau kelajuan), bukan dakwaan subjektif seperti “pilihan terbaik.”
Selain itu, yuran mestilah jelas dan konsisten, tidak dipengaruhi oleh aset atau laluan yang dipilih. Jika penyedia berkaitan dengan tempat perniagaan, hubungan tersebut mesti dinyatakan dengan jelas dan diperlakukan secara adil.
Kerangka kerja ini juga memaksa kewajipan pengungkapan yang meluas. Penyedia mesti mengkomunikasikan dengan jelas status bukan terdaftar, struktur yuran, konflik kepentingan, mekanisme sistem, kawalan keselamatan siber, dan had antara muka.
Pernyataan tersebut secara eksplisit mengecualikan aktiviti-aktiviti yang akan memicu status broker, seperti melaksanakan perdagangan, mengendalikan aset, memberi nasihat, atau bernegosiasi transaksi.
Walaupun tidak mengikat secara undang-undang, pernyataan ini menandakan sikap penegakan pihak berkuasa dan memberikan panduan sementara sehingga tindakan peraturan yang lebih menyeluruh dilaksanakan. Ia akan tamat tempoh selepas lima tahun kecuali digantikan.
SEC memajukan kerangka Reg Crypto untuk pembiayaan token dan peraturan DeFi
SEC, yang dipimpin oleh Ketua Paul Atkins, sedang memajukan kerangka kerja “Reg Crypto” yang diusulkan kini sedang dikaji oleh OIRA. Ia akan memperkenalkan pengecualian untuk permulaan awal startup kripto, penggalangan dana token yang terstruktur di bawah Akta 1933, dan pelindung keselamatan yang menandakan apabila token berpindah keluar dari status sekuriti.
Rangka kerja baharu ini berkaitan dengan usaha berterusan untuk memodenkan peraturan kripto AS dan menyelaraskan pengawasan antara agensi-agensi, termasuk koordinasi dengan CFTC.