Komisi Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat (SEC) telah menyetujui permintaan khas daripada pengurus aset WisdomTree, membenarkan saham Dana Pasar Wang Perbendaharaan Digitalnya untuk diperdagangkan pada harga $1 dengan dealer secara intraday, tanpa mengira nilai aset bersih dana pada akhir hari.
Sehingga kini, pelabur dalam dana yang diperdagangkan di bawah ticker WTGXX terpaksa menjalankan transaksi pada akhir hari pada NAV dana tersebut, seperti yang biasa berlaku untuk dana bersama tradisional. Struktur baharu membenarkan transaksi berlaku sepanjang masa melalui broker-dealer yang bertindak sebagai prinsipal, dengan penyelesaian serta-merta melalui blok rantai.
WisdomTree mengatakan bahawa kelulusan tersebut memerlukan bantuan pengecualian daripada SEC dan kelulusan peraturan daripada FINRA untuk memperluaskan aktiviti anak syarikat broker-dealernya. Di bawah model baharu, perdagangan berlaku melawan inventori dealer berbanding secara terus dengan dana, membolehkan likuiditi 24/7 sambil mengekalkan struktur utama dana tersebut.
“Ini adalah inovasi dan peningkatan sejati dalam pengalaman pelabur, dan ia menunjukkan bagaimana blok rantai boleh berfungsi sebagai set rel baru untuk pasaran modal,” kata Will Peck, ketua aset digital WisdomTree, said in a statement on Tuesday.
WisdomTree juga memperkenalkan akru dividen berterusan untuk dana tersebut, mengalokasikan faedah berdasarkan berapa lama setiap dompet memegang saham sepanjang hari. Ciri ini memantau aktiviti dompet di atas rantai, memastikan bahawa pindahan di tengah hari tidak melewatkan sebahagian hasil.
Syarikat merancang untuk menyediakan fungsi ini terlebih dahulu kepada institusi melalui platform Connect, dengan akses runcit yang berpotensi kemudian melalui aplikasi Prime.
Perubahan ini menandakan satu langkah dalam usaha yang lebih luas untuk menerapkan tokenisasi pada bahagian-bahagian pasaran modal. Beberapa bank besar dan pengurus aset telah menguji sistem berdasarkan blok rantai untuk mengeluarkan dan menyelesaikan aset tradisional, dengan tujuan mengurangkan masa penyelesaian dan mengurangkan gesekan operasi. Tokenisasi merujuk kepada perwakilan instrumen kewangan sebagai token digital di atas blok rantai, membolehkan kepemilikan bergerak hampir secara masa nyata.
Dana pasaran wang yang disokong oleh Obligasi AS telah menjadi kes ujian utama. Lebih daripada $10 bilion nilai obligasi AS yang ditokenisasi kini beredar, menurut penyedia data rwa.xyz.
Di garis depan ialah dana BUIDL dari BlackRock dan Securitize, yang memegang lebih daripada $2 bilion dalam jumlah nilai terkunci, ukuran yang mencerminkan nilai dolar aset yang dijanjikan kepada produk tersebut di atas rantai. Tawaran lain termasuk produk daripada penerbit koin stabil Circle (CRCL) dan Ondo Finance.
Dengan persetujuan SEC, WisdomTree menyertai kumpulan semakin ramai syarikat yang berusaha membawa alat pengurusan tunai tradisional ke atas infrastruktur blok rantai sambil tetap berada dalam kerangka peraturan yang sedia ada.