Samsung Electronics baru saja menutup perjanjian yang mengubah dinamika kuasa seluruh industri. Raksasa teknologi Korea Selatan ini menandatangani memorandum pemahaman dengan Broadcom pada 25 Julai, bernilai lebih daripada $200 bilion hingga 2030, yang merangkumi penghasilan cip AI dalam bidang memori, perkhidmatan foundry, dan pembungkusan canggih.
Apa yang sebenarnya dicakup oleh perjanjian tersebut
Kerjasama ini menempatkan Samsung sebagai pembekal penting untuk sirkuit terpadu khusus aplikasi AI buatan Broadcom, yang biasa dikenal sebagai ASIC. MOU ini mencakup tiga bidang utama: cip memori, perkhidmatan penemuan (penghasilan sebenar cip), dan pembungkusan canggih. Pembungkusan canggih adalah proses menimbun dan menghubungkan komponen cip dengan cara yang secara drastik meningkatkan prestasi, dan ia telah menjadi titik sempit penting dalam penghasilan peranti AI.
Perjanjian ini datang hanya beberapa bulan selepas Samsung mengumumkan pelabuhan rekod melebihi $73 bilion untuk pengembangan cip dan R&D semata-mata pada tahun 2026, angka yang diumumkan pada 19 Mac.
Samsung telah berusaha mengejar ketertinggalan di kedua pasaran foundry dan memori berpemandu tinggi. Perniagaan foundrynya tertinggal jauh di belakang TSMC, raksasa Taiwan yang membuat cip untuk Apple, NVIDIA, dan kebanyakan pemain besar lainnya. Dan dalam bidang memori, pesaingnya SK Hynix telah mengambil alih pasaran Samsung dengan produk memori berpemandu tinggi yang lebih unggul dan disukai oleh NVIDIA.
Mengapa ini penting dalam perlumbaan cip AI
Dengan mengikat Samsung sebagai rakan pengeluaran, Broadcom mendiversifikasikan pengeluarannya daripada ketergantungan hampir sepenuhnya kepada TSMC. Sementara itu, Samsung mendapat penggunaan yang dijamin untuk fasiliti pengeluaran canggihnya.
SK Hynix dilaporkan telah mengamankan komitmen pasokan memori sebesar $750 bilion dengan NVIDIA. Samsung memerlukan kemitraan penopang yang sepadan, dan Broadcom menyediakan itu tepat.
NVIDIA sendiri telah menunjukkan kesediaan untuk bekerja sama dengan Samsung, dengan perancangan untuk mengadopsi teknologi 4nm Samsung bagi beberapa keperluan pemprosesan.
Apa yang ini bermaksud kepada pelabur
Saham Samsung telah melakukan performa yang kurang baik berbanding rakan seindustry seperti TSMC dan SK Hynix dalam dua tahun terakhir, sebahagian besarnya kerana pelabur mempertikaikan sama ada syarikat tersebut mampu bersaing secara efektif dalam segmen-segmen paling menguntungkan pasaran cip AI.
Risikonya, seperti biasa dengan perjanjian yang disusun sebagai MOU daripada kontrak yang mengikat, ialah pelaksanaan. Memorandum kefahaman adalah jabat tangan dengan nama yang mewah. Pendapatan sebenar bergantung kepada Samsung menghantar cip yang memenuhi spesifikasi Broadcom pada masa yang tepat dan dengan hasil yang kompetitif. Bahagian foundry Samsung secara sejarah mengalami kesukaran dengan kadar hasil pada nod proses paling canggihnya.