Ripple Prime, unit perantara utama pelbagai aset milik Ripple, telah melancarkan perkhidmatan “Delta One” yang ditujukan kepada pelanggan institusi—membawa derivatif ekuiti AS ke platform sedia ada bersama pertukaran asing, pendapatan tetap, dan aset digital. Pelancaran ini diletakkan sebagai pengembangan cara pelanggan boleh mendapat paparan terhadap aset asal melalui derivatif berbanding kepemilikan langsung.
Dalam pengumuman pada hari Kamis, Ripple Prime mengatakan bahawa tawaran baharu ini membolehkan pelanggan melaksanakan pertukaran pulangan penuh yang berkaitan dengan saham dan indeks yang disenaraikan di AS, serta aset digital. Pertukaran pulangan penuh direka untuk memberikan pulangan ekonomi aset dalam tempoh yang ditentukan tanpa memerlukan pelabur untuk memegang instrumen asas.
Poin-poin utama
- Perkhidmatan Delta One baharu Ripple Prime menggunakan pertukaran pulangan keseluruhan untuk memberikan paparan terhadap ekuiti dan indeks yang disenaraikan di AS, serta aset digital.
- Produk ini bertujuan kepada dana lindung nilai, pengurus aset, dan institusi kewangan lain yang memerlukan eksposur berdasarkan derivatif berbanding kepemilikan langsung.
- Ripple Prime mengatakan bahawa pelanggan boleh menggunakan satu pihak lawan dan kedudukan margin silang merentas kelas aset yang disokong.
- Ripple Prime menyatakan ia beroperasi dengan lebih daripada $1 bilion modal bersih regulasi, yang menyokong perannya sebagai perantara utama dalam neraca.
- Inisiatif ini mengikuti langkah-langkah terkini dalam pengumpulan modal, termasuk nota tidak dijamin senior dan fasiliti kredit yang dinyatakan dalam liputan sebelumnya.
Langkah perantara utama ke dalam derivatif yang berkaitan dengan ekuiti
Produk Delta One sering digunakan oleh institusi untuk menyederhanakan pelaksanaan portofolio dan pengurusan risiko. Alih-alih membeli atau menjual pendek aset dasar, pelabur boleh mendapatkan paparan melalui struktur swap yang mengikuti prestasi pulangan keseluruhan aset rujukan. Pengumuman Ripple Prime memperluaskan model ini kepada derivatif ekuiti AS, menambahkan ekuiti dan indeks kepada kelas aset yang sudah disokong.
Syarikat menekankan faedah operasi dan pengurusan risiko kepada pelanggan. Menurut pengumuman tersebut, pelanggan boleh melaksanakan perdagangan ini dengan satu pihak lawan dan melintasi margin paparan di seluruh kategori aset yang disokong. Framing “sepanjang masa” menunjukkan Ripple Prime menyesuaikan perkhidmatan ini untuk persekitaran perdagangan berterusan, yang penting bagi institusi yang menguruskan jadual global dan alur kerja hedging.
Apa yang dikatakan Ripple mengenai perkhidmatan tersebut dirancang untuk selesaikan
Ripple Prime mengatakan perniagaan Delta One bertujuan kepada dana hedging, pengurus aset, dan institusi kewangan lain. Pangkalan pelanggan sasaran ini biasanya menghargai derivatif kerana fleksibilitinya—terutamanya apabila institusi ingin menyatakan pandangan dengan cepat, melakukan imbangan semula secara kerap, atau menghedging paparan di pelbagai pasaran.
Presiden Ripple Prime, Noel Kimmel, memanggil pelancaran itu sebagai “perkembangan penting” dan menggambarkannya sebagai sambungan semula jadi kepada platform yang telah dibina oleh syarikat tersebut. Walaupun pengumuman tersebut tidak menjelaskan syarat-syarat kontrak tertentu atau lingkungan aset, idea utama—pertukaran pulangan penuh yang dikaitkan dengan ekuiti dan indeks AS serta aset digital—menandakan usaha yang lebih luas untuk menyatukan alur kerja perdagangan dan penyelesaian di bawah satu hubungan perantara utama.
Pengembangan modal dan neraca di belakang peluncuran
Aktiviti perantara utama dan penyelesaian bergantung secara besar-besaran kepada modal, kawalan risiko, dan kapasiti peraturan. Ripple Prime menyatakan ia mempunyai lebih daripada $1 bilion modal bersih peraturan. Ia juga menggambarkan cakupan sedia ada platform tersebut merangkumi pertukaran asing, derivatif, pendapatan tetap, dan aset digital—menunjukkan bahawa produk Delta One sedang diposisikan di dalam ekosistem pelbagai aset, bukan sebagai perniagaan saham semata-mata.
Pelancaran Delta One mengikuti langkah pembiayaan sebelumnya yang bertujuan untuk menyokong pertumbuhan. Pada awal Ogos, Ripple Prime menutup penempatan persendirian sebanyak $275 juta dalam nota senior tanpa jaminan, menurut liputan sebelumnya dari Cointelegraph (lihat Ripple raises $275m for US prime brokerage). Pada Mei, ia memperoleh fasiliti kredit $200 juta daripada dana yang dikelolakan oleh Neuberger Specialty Finance, seperti dinyatakan dalam laporan Cointelegraph sebelumnya (lihat Ripple Prime secures $200m credit facility).
Bagi pelabur dan meja perdagangan, pergerakan pendanaan jenis ini boleh menjadi relevan kerana ia mempengaruhi keupayaan broker utama untuk mengambil risiko pihak lawan, memperluaskan kapasiti pinjaman atau pembiayaan, dan menyokong aktiviti derivatif tambahan. Perkhidmatan Delta One itu sendiri tidak digambarkan sebagai pengganti untuk garis broker utama lain; sebaliknya, ia kelihatan memperluaskan infrastruktur institusi yang sama ke dalam pelaksanaan pertukaran yang berkaitan ekuiti.
Dari Jalan Tersembunyi ke Ripple Prime: membina menuju satu platform yang terpadu
Ripple Prime, sebagai jenama dan unit perniagaan, dicipta selepas Ripple menyelesaikan pengambilalihan $1,25 bilion terhadap Hidden Road pada Oktober 2025 dan mengganti nama operasi tersebut. Latar belakang ini penting kerana ia menjelaskan bagaimana usaha perantara utama Ripple berpindah dari platform yang diambil alih kepada tawaran pelbagai aset yang lebih luas.
Pelancaran Delta One juga mencerminkan satu tren yang lebih luas dalam infrastruktur kripto institusi: pemain utama cuba mengembangkan diri melampaui spot dan penyimpanan ke pembuatan pasaran yang dirgikan dan akses terhadap derivatif. Dengan menghubungkan rujukan ekuiti AS dan aset digital melalui pertukaran pulangan keseluruhan, Ripple Prime berusaha memudahkan pelabur tradisional untuk mengintegrasikan paparan kripto ke dalam strategi yang dipimpin derivatif—berpotensi mengurangkan geseran untuk portofolio yang sudah bergantung pada pengekangan antara aset.
Namun, pengumuman tersebut meninggalkan soal-soal yang belum terjawab yang mungkin ingin diperjelas oleh institusi sebelum pendaftaran—seperti lingkup ekuitas dasar yang layak, rujukan indeks, mekanisme penyelesaian, dan bagaimana model margin silang berperilaku terhadap portofolio yang lebih kompleks. Butir-butir tersebut biasanya menentukan seberapa lancar penawaran Delta One baru dapat disesuaikan dengan proses risiko dan jaminan yang sudah ada oleh institusi.
Apa yang perlu diperhatikan seterusnya
Permintaan institusi terhadap Delta One bergantung pada kepelbagaian produk, kualiti pelaksanaan, dan mekanik risiko/jaminan. Selepas ekspansi derivatif ekuiti AS Ripple Prime, peserta pasaran kemungkinan akan memantau seberapa pantas perkhidmatan ini dipertingkatkan di kalangan pelanggan dan kelas aset—serta sama ada Ripple Prime terus menambah aset rujukan atau alat penghedging berkaitan semasa ia membangunkan platform tersebut.
Artikel ini asalnya diterbitkan sebagai Ripple Prime Melancarkan Derivatif Ekuiti AS Delta One untuk Institusi di Crypto Breaking News – sumber tepercaya anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan kemas kini blok rantai.