Firma Dagang Prop Membantu Pedagang Kripto Mengakses Modal Institusi

Tiada seorang pun yang melakukan perdagangan semasa era barter yang menjangkakan sistem pantas yang ditawarkan oleh blok rantai hari ini. Perdagangan mata wang kripto sebagai satu industri masih sangat muda. Bursa kripto pertama yang sebenar mula beroperasi pada Mac 2010, sedikit lebih daripada setahun selepas Satoshi Nakamoto menggali koin pertama di blok rantai Bitcoin. Dan kemudian kelajuan meningkat dengan ketara.

Antara 2020 dan 2022, infrastruktur pasaran untuk perniagaan kripto mulai terbentuk. Dan kini, perniagaan prop yang sebelum ini didominasi oleh forex, mulai melihat wujudnya firma prop berasaskan kripto. Sejak itu, dan terutamanya dari 2024 ke atas, minat terhadap perniagaan prop berkaitan kripto telah meningkat pesat – dengan beberapa pelacak industri melaporkan pertumbuhan tahunan ganda atau tiga kali ganda dalam bilangan pedagang baru yang mendaftar.

Tetapi perdagangan kripto agak mencabar, terutamanya kerana aset digital jauh lebih meruap berbanding kelas aset tradisional, seperti saham, contohnya. Fakta ini akan menjadi kelemahan, tetapi bagi pedagang kripto, kemeruapan tersebut telah mempertajam kemahiran mereka dan mencipta beberapa bakat terbaik di pasaran.

Namun walaupun memiliki kemahiran yang telah diuji pertempuran, ramai pedagang eceran tidak dapat menyertai pada skala yang sepadan dengan kemampuan mereka kerana modal yang diperlukan jauh di luar jangkauan mereka. Syarikat perdagangan prop kini sedang mengambil tindakan mengenai hal ini, tetapi soalannya, bagaimana? Artikel ini menjelaskan jawapannya secara terperinci.

Satu perkara yang akan anda sedari dengan cepat apabila anda mula mendagang kripto ialah bahawa persekitarannya berbeza daripada pasaran tradisional. Sebagai contoh, perdagangan ekuiti mempunyai sesi, yang mempunyai jadual pembukaan dan penutupan yang telah ditentukan sebelumnya. Tetapi pasaran kripto tidak pernah tidur.

Aktiviti sebegini bermakna kemeruapan boleh timbul pada sebarang masa tanpa amaran. Harga boleh melonjak 10% dalam sepetang sahaja berdasarkan rumor semata-mata, dan satu tweet yang menjadi viral boleh menyebabkan token jatuh bebas sebelum anda sempat bertindak. Aktiviti ini juga bermakna likuiditi boleh kering pada masa yang paling tidak tepat. Kebanyakan kelas aset tidak akan bertahan dalam persekitaran ini kerana banyak yang menggambarkannya sebagai rosak. Bagi pedagang kripto, ia adalah Selasa.

Seiring masa, tekanan yang tak kenal kompromi ini membentuk ketabahan yang hanya dimiliki oleh pedagang kripto. Sebagai contoh, mereka mampu membaca momentum harga di bawah tekanan atau bahkan menentukan saiz kedudukan berdasarkan tidak hanya apa yang boleh diperoleh tetapi juga apa yang boleh hilang. Mereka juga membangunkan kemahiran untuk mengetahui kapan kondisi pasaran tidak mendukung perdagangan dan tetap keluar.

Di jantung ketabahan ini ialah pengurusan risiko. Ia semua tentang menetapkan stop-loss dan menghormatinya, mengurus saiz kedudukan berbanding ekuiti akaun, memperlakukan penurunan sebagai maklumat bukan bencana, dan sebagainya. Tiada satu pun daripada ini adalah konsep unik kepada kripto, tetapi ia dipegang oleh pedagang kripto kerana mereka mempelajarinya di bawah tekanan yang lebih kuat.

Dengan kata lain, seorang pedagang kripto yang telah berada di pasaran selama beberapa masa adalah seorang pedagang yang mahir. Tetapi terdapat masalah lain yang melampaui kemahiran.

Berikut adalah cara mudah untuk memikirkan masalah modal. Andaikan masa anda di pasaran telah membentuk anda cukup untuk menghasilkan pulangan konsisten 10% setiap bulan. Masalahnya ialah keuntungan ini hanya $100 pada akaun $1,000. Tingkatkan modal kepada $50,000 dan pulangan juga meningkat 50 kali ganda.

Ini adalah kenyataan yang kebanyakan pedagang eceran, termasuk pedagang kripto, hidup dengan. Jangkauan pulangan mereka dibatasi bukan oleh kemampuan tetapi oleh saiz asas. Dan tiada jumlah peningkatan strategi pun mengubah matematik itu.

Penyelesaian yang jelas ialah meningkatkan jumlah wang yang anda komitkan ke setiap kedudukan. Tetapi di situlah dinding muncul. Sebabnya ialah laluan tradisional untuk modal berskala institusi tidak pernah direka dengan mempertimbangkan pedagang eceran. Mereka memerlukan kelayakan rasmi, kedekatan fizikal kepada pusat kewangan, dan rangkaian profesional yang memerlukan bertahun-tahun untuk dibina.

Firma perdagangan properti adalah, dalam pengertian yang paling langsung, jawapan struktur terhadap masalah akses tersebut. Mereka menyediakan modal berstandar institusi kepada pedagang selama mereka dapat membuktikan bahawa mereka layak mengambil risiko. Seseorang tidak perlu berada di New York atau London, atau mempunyai rangkaian profesional untuk menggunakan leveraj. Yang perlu mereka lakukan ialah memilih satu cabaran dan berjaya di dalamnya.

Cara kebanyakan syarikat menilai kesesuaian pedagang adalah melalui penilaian. Iaitu, anda memilih saiz akaun, membayar yuran masuk, kemudian berdagang. Untuk lulus, anda perlu mendapat jumlah pulangan tertentu tanpa melanggar sebarang syarat yang ditetapkan. Sebagai contoh, anda perlu mencapai sasaran keuntungan 5% tanpa melebihi had kerugian harian akaun dan ambang penurunan maksimum. Biasanya juga terdapat jumlah minimum hari perdagangan yang diperlukan sebelum penilaian dianggap selesai.

Seseorang mungkin ingin menganggap model penilaian ini sebagai ukuran seberapa banyak mereka boleh dapatkan, tetapi ia tidak sama sekali seperti itu. Sebaliknya, parameter-parameter ini benar-benar menilai sejauh mana anda boleh mengurus risiko semasa berusaha mencapai sasaran keuntungan yang ditetapkan. Itulah sebabnya seorang pedagang yang mencapai sasaran keuntungan tetapi melanggar had kerugian harian pada satu hari yang buruk gagal. Dan yang mendapat kurang tetapi tetap berada dalam semua sempadan sepanjang masa berjaya.

Inilah tepatnya di mana pedagang kripto mempunyai kelebihan. Kami telah melihat sebelum ini bahawa pasaran kripto memerlukan tahap disiplin risiko yang tinggi kerana kemeruapan yang melekat. Ia berlaku bahawa ini adalah jenis disiplin yang tepat yang diuji oleh firma prop dalam penilaian mereka. Dengan kata lain, seorang pedagang kripto berpengalaman yang telah belajar bertahan dalam pasaran kripto sudah berfikir seperti cara firma prop ingin pedagang yang didanai mereka berfikir.

Sebelum ini, kami menotis bahawa kripto masih merupakan pasaran yang baru jika dibandingkan dengan pasaran kewangan tradisional. Sebenarnya, baru-baru ini sahaja kripto menjadi boleh diperdagangkan secara meluas sebagai kontrak untuk perbezaan (CFDs) melalui broker eceran utama. Dan bahkan dalam ruang perdagangan prop, kripto tetap menjadi tawaran yang sempit sehingga sekitar tahun 2024.

Tetapi dunia-w dunia terpisah kripto dan kewangan tradisional ini perlahan-lahan bergabung. Sebagai contoh, ETF bitcoin kini diperdagangkan di bursa yang diatur bersama saham, dan bank-bank besar menyimpan aset digital untuk pelanggan institusi. Terdapat juga versi tertokenisasi bagi aset dunia nyata, termasuk tressury bills dan hartanah, yang dikeluarkan di atas rel blok rantai. Singkatnya, apa yang dahulu merupakan konsep pinggiran kini sedang diintegrasikan ke dalam ekosistem yang sama yang mengendalikan ekuiti, bon, dan mata wang.

Syarikat prop berada di titik menarik dalam perubahan ini. Sebagai permulaan, mereka bersifat tradisional dalam struktur, iaitu mereka masih mengalokasikan modal selepas penilaian dan berkongsi keuntungan yang dihasilkan oleh pedagang dengan mereka. Tetapi syarikat-syarikat yang sama beroperasi dengan cara yang sangat moden, yang selaras dengan persekitaran yang mengintegrasikan kripto dan kewangan tradisional. Sebagai contoh, banyak daripadanya mempunyai pangkalan pedagang global, sering memproses pembayaran dalam kripto, dan banyak daripadanya kini termasuk aset digital di antara instrumen yang tersedia untuk diperdagangkan.

Sebuah firma seperti OneFunded, contohnya, menyokong kripto mata wang, bersama pasangan forex, indeks, logam, dan ekuiti, semua boleh diakses melalui akaun dibiayai yang sama. Ini sangat penting bagi seorang pedagang kripto kerana ia bermaksud jurang antara keadaan sedia ada, iaitu perdagangan dengan simpanan yang sedikit, dan keadaan yang boleh dicapai, iaitu mengurus modal berperingkat institusi, menjadi lebih sempit daripada sebelum ini.

Pasaran kripto kini berusia 17 tahun jika dihitung sejak hari dunia belajar tentang bitcoin. Namun, ia kurang daripada separuh dekad jika dilihat dari perspektif pasaran yang serius dan kripto sebagai kelas aset yang boleh diperdagangkan. Dan walaupun hanya dalam beberapa tahun itu, pasaran telah menghasilkan pedagang-pedagang terampil yang berkembang di bawah tekanan. Pengalaman ini telah mencipta pedagang-pedagang yang sesuai sepenuhnya dalam ruang dagangan prop.

Dalam sebahagian mereka, firma prop telah memecahkan halangan bagi pedagang-pedagang ini supaya mereka kini boleh memperoleh sesuatu yang lebih bermakna daripada kemahiran mereka. Mereka telah mencipta jalan bagi pedagang kripto untuk mengakses modal seumpama yang hanya boleh dinaikkan oleh institusi.

Tetapi yang juga jelas ialah bahawa model dagang prop hanya menguntungkan mereka yang memahaminya. Ini bermaksud tiada siapa pun harus mendekati dagang prop sebagai tempat untuk belajar dari awal, tetapi sebagai tempat untuk membawa kemahiran mereka. Jika anda telah berada di pasaran kripto selama beberapa masa dan telah membangunkan disiplin yang kuat, dagang prop adalah tempat yang akan menghargai kemahiran anda.