Pengarah berbilion dolar Paul Tudor Jones menyatakan bahawa Bitcoin (BTC) adalah alat perlindungan inflasi yang paling kuat, dan beliau percaya bahawa jumlah bekalan tetap Bitcoin merupakan kelebihan utamanya berbanding aset tradisional seperti emas.
Jones mengatakan: "Bitcoin jelas merupakan alat lindung nilai inflasi terbaik—lebih baik daripada emas." Wawancara dalam rancangan podcast "Berinvestasi Seperti Investor Terbaik" yang dikeluarkan pada Selasa, beliau menekankan bahawa jumlah penawaran Bitcoin adalah terhad. Beliau menyatakan, berbeza dengan emas yang jumlah penawarannya meningkat setiap tahun, bilangan Bitcoin yang dikeluarkan mempunyai batasan tetap, menjadikannya langka sejak rekaan awalnya.
Jones menjelaskan daya tarik bitcoin dari perspektif siklus pasaran sebelumnya. Beliau menunjukkan bahawa semasa tempoh rangsangan moneter dan fiskal yang agresif, seperti selepas kejatuhan pasaran saham yang disebabkan oleh pandemik pada Mac 2020, transaksi inflasi sering berlaku apabila bank pusat negara-negara memasukkan likuiditi ke pasaran.
“Ketika anda melihat semua langkah-langkah ini... anda akan tahu bahawa perdagangan inflasi akan segera meletup,” katanya, menambah bahawa bitcoin adalah peluang paling menarik pada masa itu.
Sikap optimisnya terhadap bitcoin berbanding tegas dengan sikap berhati-hatinya terhadap saham. Jones memperingatkan bahawa penilaian pasaran saham terlalu tinggi, dan berdasarkan data sejarah, penilaian semasa ini mengisyaratkan pulangan yang lemah di masa depan.
Sementara itu, siri permulaan penawaran awal saham (IPO) yang akan muncul—seperti SpaceX dan OpenAI, Anthropic dan syarikat kecerdasan buatan lain—serta pengurangan pembelian semula saham, mungkin akan meningkatkan bekalan saham, yang akan memberikan tekanan tambahan kepada harga saham.
“Jika membeli indeks S&P 500 pada penilaian semasa, pulangan yang dijangkakan dalam 10 tahun ke depan adalah negatif,” katanya. “Sangat sukar untuk menghasilkan wang mulai sekarang.”
Walaupun dia tidak secara langsung menyebut persekitaran semasa sebagai gelembung penuh, beliau menunjukkan bahawa nisbah pasaran saham Amerika Syarikat terhadap PDB masih berada hampir pada paras ekstrem sejarah, sejajar dengan paras sebelum kemerosotan ekonomi besar seperti gelembung internet.
"Saya percaya, pada tahun 1929 kita mencapai puncak, dengan nilai pasaran saham sebanyak 65% daripada PDB, kemudian mencapai 85%-90% pada tahun 1987, dan 270% pada tahun 2000," katanya.
“Kini kadar pinjaman telah mencapai 252%, anda boleh bayangkan,” katanya. “Jelas sekali, kadar pinjaman saham negara kita terlalu tinggi.”
Jones berpendapat, oleh sebab itu, koreksi besar-besaran di pasaran saham mungkin memberi kesan yang lebih luas terhadap ekonomi, defisit belanjawan kerajaan, dan pasaran bon.
“10% daripada pendapatan cukai kami datang dari keuntungan modal. Sekarang pendapatan ini akan turun kepada sifar,” katanya. “Jadi anda akan melihat defisit belanjawan meningkat tajam. Anda akan melihat pasaran bon mengalami kesan buruk.”
Dia menyimpulkan: "Anda dapat melihat efek negatif yang memperkuat diri sendiri ini. Ini mengkhawatirkan."