Jay Yu, rakan Pantera, meramalkan kuasa komputasi boleh menjadi aset komoditi dalam 5-10 tahun

Mesej ChainCatcher, rakan pengasas peringkat awal Pantera Capital, Jay Yu, menulis artikel berjudul "The Rise of Compute Markets" menyatakan bahawa pengeluaran kekuatan pengiraan dan pusat data kini telah menjadi kategori dalam skala trilion dolar, tetapi pembelian GPU masih terutamanya dilakukan melalui obrolan kumpulan, broker luar bursa, dan perjanjian dua pihak. Beliau menyatakan bahawa pembiayaan kekuatan pengiraan masih berada pada peringkat awal, terbatas oleh SKU, masa, dan lokasi, tetapi dalam 5 hingga 10 tahun ke depan, ia boleh menjadi aset komoditi seperti tenaga listrik atau minyak. Jay Yu percaya bahawa pasaran kekuatan pengiraan mungkin membentuk struktur "peranti-pembekal-kumpulan" yang serupa dengan "grid-pengendali-nod" dalam tenaga listrik, di mana pembekal awan baharu adalah pemegang pendek struktural GPU, manakala platform atas permintaan dan lapisan aplikasi adalah pemegang panjang. Beliau menyatakan bahawa setiap perbelanjaan 100 dolar AS pada lapisan aplikasi untuk inferens, sekitar 45 dolar AS mengalir ke lapisan atas permintaan, sekitar 50 dolar AS mengalir ke lapisan awan baharu atau GPU, dan sekitar 5 dolar AS mengalir ke lapisan penghala seperti OpenRouter. NVIDIA boleh dianggap sebagai "bank pusat" kekuatan pengiraan, dan telah mengumumkan sokongan nilai baki sehingga 25%. Beliau juga menyatakan bahawa penyerahan fizikal mempunyai parit perlindungan yang lebih tahan lama, dan indeks, bursa penyelesaian tunai, dan alat pembiayaan akan muncul kemudian, dengan peserta termasuk SF Compute, Vast AI, Runpod, dan Compute Exchange. Pasaran kekuatan pengiraan tidak mempunyai keperluan paksaan untuk transparansi harga, dan risiko basis mungkin lebih besar.