Pendapatan Q2 Palantir melebihi jangkaan, saham berpotensi bergerak 11%

Palantir Technologies Inc. (PLTR) melaporkan keputusan kuartal kedua selepas pasaran AS tutup pada hari Isnin. Wall Street mengharapkan pendapatan sebanyak kira-kira $1.81 bilion dan keuntungan yang disesuaikan hampir 34 sen seunit.

Palantir biasanya berprestasi lebih baik dari itu. Rekod sendiri menunjukkan sekitar $1.9 bilion. Namun, pedagang pilihan bersiap untuk pergerakan 11% ke mana-mana arah.

Palantir mengatakan kepada pelabur untuk mengharapkan antara $1.797 bilion dan $1.801 bilion. Itu hanya 10% lebih tinggi daripada keuntungan kuartal lepas.

Ia akan menjadi peningkatan paling perlahan dalam setahun. Pendapatan meningkat 18%, kemudian 19%, kemudian 16% dalam tiga kuartal sebelum ini.

Syarikat juga mempunyai kebiasaan melebihi jangkaannya sendiri. Ia berada 5.7% di atas hujung atas pada kuartal keempat. Ia melakukannya sekali lagi pada kuartal pertama, sebanyak 6.3%.

Ulangi itu dan pendapatan mencapai sekitar $1.91 bilion. Itu kira-kira $100 juta lebih tinggi daripada yang dijangka Wall Street.

Nombor yang lebih besar ialah untuk keseluruhan tahun. Palantir meningkatkan garis panduan pendapatan tahun 2026 pada Mei kepada antara $7,650 bilion dan $7,662 bilion. Itu adalah sepuluh titik di atas kadar pertumbuhan yang diberikan pada Februari.

Untuk mencapai pertengahan julat itu, Palantir memerlukan sebanyak $4.22 bilion pada separuh kedua. Itu bererti $2.11 bilion setiap kuartal. Pertumbuhan perlu dipercepat, bukan melambat.

Sebuah kejayaan mungkin masih tidak mencukupi. Palantir melebihi jangkaan dan menaikkan dalam bulan Mei. Sahamnya jatuh lebih daripada 6% pada esok harinya, menutup hampir pada $136 daripada sekitar $146.

“Penilaian adalah sebahagiannya,” kata Adam Coons, ketua pegawai pelaburan di Winthrop Capital, pada Mei.

Dia menunjuk kepada OpenAI dan Anthropic yang mengikis nilai masa depan Palantir.

Pergerakan tidak selalu ke bawah. Saham naik selepas laporan Februari. Itulah sebabnya pedagang membayar untuk perlindungan kedua-dua arah. Pelabur melakukan perkara yang sama terhadap kuartal Jun rekod Apple minggu lepas.

Bahagian komersial AS Palantir menghasilkan $595 juta pada kuartal lepas. Itu 133% lebih tinggi berbanding setahun sebelumnya.

Bahagian kerajaan AS menghasilkan $687 juta, naik 84%. Kerajaan masih merupakan separuh yang lebih besar.

Kesenjangan di antara keduanya sebenarnya semakin lebar. Kerajaan memimpin sebanyak $63 juta pada akhir 2025. Tiga bulan kemudian, ia memimpin sebanyak $92 juta.

Ramalan untuk kuartal ini meletakkan komersial hampir pada $717 juta dan kerajaan hampir pada $733 juta. Sebuah lompatan akan meringankan risiko kontrak kerajaan yang menjejaskan saham pada Julai.

Palantir telah menjanjikan sekurang-kurangnya $3.224 bilion pendapatan komersial pada 2026. Itu memerlukan kira-kira $876 juta setiap kuartal dari sini. Kuartal lepas ia berjaya mencapai $595 juta.

Satu lampu amaran sudah menyala. Palantir memantau nilai kerja yang ditandatangani tetapi belum diiktiraf sebagai pendapatan. Angka itu meningkat 30% pada suku ketiga tahun lalu, kemudian 21%, lalu 12%.

Luar negara adalah titik lemah. Jualan luar negara berjumlah sekitar $351 juta, atau seperlima daripada jumlah keseluruhan. Ia meningkat 37%. Jualan AS meningkat 104%.

Saham-taham ditutup pada hari Jumaat pada $123.06 dan diperdagangkan hampir pada $125.38 pada pagi Isnin. Itu adalah 41% di bawah tertinggi 12-bulan pada $207.52.

Penurunan ini tidak menjadikan saham tersebut murah. Dengan sekitar 2.40 bilion saham, Palantir bernilai kira-kira $302 bilion pada hari Isnin. Pelabur membayar hampir $39 untuk setiap $1 pendapatan yang dijangka syarikat ini tahun ini.

Analis masih melihat banyak ruang untuk pertumbuhan. Purata sasaran daripada 32 daripada mereka ialah $182.20, atau sekitar 48% di atas tutupan Jumaat. Kesenjangan ini ialah argumen penilaian AI dalam satu nombor.

Keuntungan adalah ujian lain. Ramalan Palantir menunjukkan margin 59.2% pada operasi intinya. Ia mencapai 60% pada kuartal lepas. Bahkan penurunan sedikit sekalipun akan memberi tenaga kepada pihak bear.

Alex Karp menaikkan tahap sekali tahun ini, pada Mei. Samada beliau menaikkan lagi tahap tersebut, dengan pertumbuhan kerja yang ditandatangani turun kepada 12%, akan menetapkan nada pada Selasa.